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¿Qué es un Market Maker?

¿Qué es un Market Maker?

En el mundo de las inversiones hay un término muy usado pero que pocos inversionistas conocen su significado y las implicaciones que tiene: Market Maker. 

En este artículo te explicamos todo lo que debes saber sobre este concepto financiero y que significa en cada caso

 

 

¿Qué es un bróker Market Maker?

Un Market Makers o también conocidos como creadores de mercado, son empresas financieras que sirven de contrapartida en la negociación de un producto a cambio de obtener una ganancia. 

Básicamente si entras a un mercado es un comprador-vendedor que está obligado a comprarte lo que quieras vender y vender lo que quieras comprar, pero claro siempre obteniendo un beneficio. 

¿En qué mercados se utilizan brokers Market Maker?

Donde son más conocidos es en el mercado de Forex y CFDs, pero también existen otros productos financieros que para su negociación deben usar creadores de mercado. 

Por ejemplo los ETFs y warrants deben contar con un intermediario market maker y algunas acciones listadas utilizan a un proveedor de liquidez que tiene la obligación de dar contrapartida siempre cumpliendo unas horquillas. 

 

Broker Market Maker en CFDs y Forex

En el mercado de Forex los principales actores son los grandes bancos mundiales que realizan miles de transacciones al día. 

Al tener mucha liquidez, se ha popularizado la creación de brokers market maker para dar acceso a inversionistas minoristas a este mercado. 

Básicamente funciona a través de una mesa de negociación donde entra tu orden de compra y es el bróker quien te vende. 

Lo que tú ganes lo perderá el bróker y lo que tu pierdas lo ganará el bróker

Esto evidentemente es un conflicto de interés y por eso solo debes operar con brokers muy regulados

 

Ventajas de operar con un market maker

A cambio de operar con ellos, los broker market maker suelen tener un spread variable más reducido que un bróker ECN/STP. 

Esta sería la principal ventaja. Además generalmente al tener más ingresos suele ofrecer más plataformas o analistas. 

 

Creadores de mercado en los ETFs

Una de las características de un ETF cuando es listado en bolsa es que debe contratar un proveedor de liquidez.

Generalmente se le garantiza una horquilla máxima donde debe poner órdenes de compra y venta continua y así se garantiza de que cualquier inversionista pueda salir y entrar de estos vehículos con facilidad. 

En el folleto del ETFs podrás encontrar la información sobre que entidad es la que realiza esa función. 

 

Creadores de mercado en warrants

Aunque los warrants no son un producto muy usado en Colombia. Si debes saber que tienen un funcionamiento similar al de las opciones pero la contrapartida siempre es el emisor del warrant y por tanto es quien crea la liquidez del mercado. 

 

Creadores de mercado acciones listadas

Otro aspecto poco conocido es que las empresas que salen a bolsa suelen contratar un proveedor de liquidez o "cuidadores de la acción" que velan porque exista liquidez en el valor y evitar movimientos de manipulación de la misma. 


Generalmente reciben una asignación de presupuesto en forma de dinero o de acciones propias de la autocartera de la empresa y con eso ponen sus órdenes de compra y venta. 

Esta función se delega en brókers o comisionista de bolsa locales. 

 

¿Cómo saber si mi bróker es market maker?

Muy pocos brokers te reconocen que son market maker, pero aquí te digo como identificarlos. 

Debes seguir los siguientes pasos: 

  1. Acceder a la documentación legal del contrato de cliente (puedes consultarlo al final de la web o en la sección "sobre nosotros")
  2. Realizar una búsqueda del término: Centro de Ejecución o Execution Venues y ver que entidad es donde se envían las órdenes
  3. Si la entidad es el propio broker o su matriz estás ante un broker market maker. 

 

Listado Ejemplo de Brokers Market Maker

  1. eToro
  2. Capital.com 
  3. XTB Latam
  4. Admiral Markets
  5. Forex.com
  6. Exness
  7. Swissquote Bank
  8. Tickmill
  9. ActivTrades
  10. Vantage 

 

Brokers que no son market maker

 

Conclusiones 

Si te tienes que quedar con una idea que sea esta. Si operas con broker market maker, que sea con entidades reguladas y con un historial de años en el mercado. 

En el siguiente artículo analizamos más en profundidad los mejores brokers market maker

 

 

 

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