Los CFDs o Contratos por Diferencia son una forma de trading especulativo que permite operar con activos como acciones, índices, criptomonedas o materias primas sin necesidad de comprarlos. En lugar de eso, se invierte sobre la diferencia de precio entre la apertura y el cierre de la operación.
Aunque este tipo de operativa ofrece flexibilidad y acceso a muchos mercados, también entraña riesgos significativos, especialmente por el uso del apalancamiento. Este artículo explica en profundidad qué es un CFD, cómo funciona, cómo operar con ellos y por qué no son aptos para todos los perfiles inversores.
¿Qué es un CFD y cómo funciona?
Un CFD (Contrato por Diferencia) es un acuerdo entre un inversor y un broker para intercambiar la diferencia entre el precio de entrada y el de salida de un activo subyacente.
La operativa se basa en predecir si el precio de un activo subirá o bajará:
- Si crees que el precio subirá, compras (posición larga).
- Si crees que bajará, vendes (posición corta).
Ejemplo real: Compras 10 CFDs sobre las acciones de Amazon a 120 €. Si cierras la operación cuando valen 125 €, has ganado 5 € por unidad (50 € en total), sin haber comprado ninguna acción real.
Spread: la comisión encubierta
En los CFDs, el bróker no suele cobrar comisiones directas. En su lugar, obtiene beneficio mediante el spread, que es la diferencia entre:
- Precio de compra (ask)
- Precio de venta (bid)
Cuanto menor sea el spread, mejor para el trader, ya que representa un coste de entrada en cada operación. En mercados con alta liquidez, como los principales índices o acciones populares, el spread suele ser más bajo.
Esto es fundamental en el tema de los CFDs, ya que los brokers de CFDs no cobran comisiones al operar, sino que la comisión es implícita, es decir, el bróker gana la diferencia entre ask y bid, de manera que cuanto más líquido sea un mercado más cerrado será el spread y mejor para el inversor.
¿Cómo invertir en un CFD?
Para invertir a través de un broker en un CFD se deben tener reglas fundamentales de trading, pues si existen riesgos asociados, se debe dedicar tiempo a profundizar sus conocimientos, puede ofrecerle una ventaja significativa y reducir su riesgo.
Cuando se hace trading con CFD no se compra o vende el activo subyacente.
Al operar con CFD, se está especulando sobre la dirección futura en la que se moverá el precio de dicho activo. Este tipo de trading se realiza comprando y vendiendo contratos CFD, por ejemplo si se cree que el precio de la acción de Amazon va a subir, comprará contratos CFD. Cuando desee cerrar la operación venderá dichos contratos.
Si cuando se venden los CFD el precio de la acción ha subido, obtendrá un beneficio proporcional a dicha subida.
Pasos para operar en CFDs
Para empezar a operar con CFDs es recomendable seguir los siguientes pasos:
1. Elección de un instrumento financiero: en primer lugar, es necesario elegir el instrumento en el que invertir.
2. Elegir si operar en corto o largo, es decir comprar o vender
3. Elegir el tamaño de la operación: al abrir una operación se debe determinar el volumen del contrato. El valor de una unidad CFD variará según el instrumento que se haya elegido.
4. Evaluar el riesgo: para ello se selecciona el stop loss deseado y así evitar mayores pérdidas que las establecidas según el análisis.
5. Control de las operaciones abiertas: para poder corregir la posición si el mercado no va en la dirección que se había anticipado.
6. Cerrar la posición. Poder cerrar la posición mediante un stop loss o de manera manual siempre y cuando comprendamos que la operación no se está rentabilizando como se planeó.
Ejemplo práctico de operación CFD
Supongamos que operas con un CFD sobre el oro:
- Precio actual: 1.900 €/oz
- Abres posición larga con 2 contratos (1 contrato = 10 oz)
- Valor total operado: 19.000 €
- Apalancamiento: 1:10 (necesitas solo 1.900 € de capital)
- Cierra a 1.920 €/oz
Ganancia: (1.920 - 1.900) x 10 oz x 2 contratos = 400 € (antes de spread)
Tipos de CFDs según el activo
Existen diferentes tipos de CFD, que generalmente se derivan del tipo de activo financiero objeto del contrato. Dentro de los tipos principales de CFD se tienen:
Tipo de CFD | Características principales |
|---|---|
Sobre acciones | Replican el precio de acciones individuales. |
Sobre índices | Siguen la evolución de índices como el S&P 500 o Ibex. |
Sobre materias primas | Petróleo, oro, café, etc. Muy volátiles. |
Sobre criptomonedas | Bitcoin, Ethereum. Alta volatilidad y apalancamiento. |
Sobre divisas (Forex) | EUR/USD, USD/JPY, etc. Alta liquidez. |
Riesgos de los CFDs
Cuando se habla de riesgos del trading con CFDs, es importante ir más allá de las advertencias genéricas y entender dónde están realmente los puntos críticos que afectan a los inversores.
- Elevada volatilidad: Muchos de los activos disponibles en CFDs (como criptomonedas o materias primas) pueden cambiar de precio de forma drástica en cuestión de minutos. Esto puede traducirse en grandes pérdidas si no se aplican correctamente herramientas como el stop loss.
- Apalancamiento mal gestionado: Aunque puede parecer tentador operar con más dinero del que tienes, el apalancamiento es uno de los factores que más contribuye a las pérdidas. Un movimiento del 1% en el mercado, con apalancamiento 1:30, puede traducirse en una pérdida del 30% de tu capital.
- Costes por financiación overnight: Si mantienes una posición abierta de un día para otro, el bróker puede cobrarte una comisión diaria. Esto hace que las estrategias a largo plazo con CFDs sean poco rentables.
- Riesgo de slippage (deslizamiento): En mercados con baja liquidez o en momentos de alta volatilidad, la orden puede ejecutarse a un precio diferente del esperado, afectando al resultado de la operación.
- Psicología del trader: El trading con CFDs exige una disciplina emocional estricta. El miedo, la codicia o el deseo de "recuperar" pérdidas pueden llevar a decisiones impulsivas y muy costosas.
- Riesgo de contraparte: Operar con un bróker no regulado puede suponer que tus fondos no estén protegidos. Si el bróker cierra, podrías perder todo tu capital.
- Pérdida total o saldo negativo: En casos extremos, si el mercado se mueve muy rápido en contra de tu posición, puedes perder toda tu inversión e incluso quedar con saldo negativo (aunque algunos brókers ofrecen protección contra esto).
Comprender estos riesgos de los CFDs es clave antes de invertir dinero real. No se trata solo de saber cómo funcionan técnicamente, sino de tener una visión clara y realista de qué puede salir mal.
Ventajas reales de operar con CFDs
Antes de entrar en los riesgos, conviene entender por qué los Contratos por Diferencia siguen siendo una herramienta tan utilizada por traders de todo el mundo. Estos instrumentos permiten acceder a mercados globales con una estructura flexible y orientada a la operativa activa, lo que explica su popularidad entre perfiles que buscan rapidez, diversificación y eficiencia de capital.
Principales ventajas:
- Acceso a múltiples mercados desde una sola cuenta, incluyendo índices, acciones, materias primas y criptomonedas.
- Posiciones largas y cortas, lo que te permite intentar aprovechar tanto subidas como caídas del mercado.
- Posibilidad de operar 24/5 en muchos activos, ideal para quienes necesitan flexibilidad horaria.
- Apalancamiento que multiplica tu capital disponible, permitiendo abrir posiciones mayores con una inversión inicial reducida.
CFDs vs Acciones tradicionales: ¿cuál elegir?
Característica | CFDs | Acciones reales |
Propiedad del activo | No | Sí |
Inversión mínima | Baja (gracias al apalancamiento) | Alta (precio total de la acción) |
Comisiones | Spread (y posible financiación overnight) | Comisión de compra/venta |
Posición corta | Fácil | Complejo o no permitido |
Dividendos | No se reciben (salvo ajustes) | Sí |
Riesgo | Alto | Medio |
¿Son los CFDs adecuados para principiantes?
En general, no están recomendados para inversores sin experiencia. Los CFDs requieren:
- Comprensión profunda del mercado.
- Capacidad de gestionar el riesgo activamente.
- Conocimiento sobre el uso del apalancamiento.
Si estás empezando, es mejor comenzar con cuentas demo y educación financiera antes de operar con dinero real.
Estrategias para operar CFDs de forma más segura
- Usa stop loss ajustados en cada operación.
- No uses apalancamiento máximo si eres principiante.
- Opera solo con activos que conozcas bien.
- Mantén un diario de trading para evaluar tus decisiones.
- Controla tus emociones: no sobreopere.
El trading con CFDs implica un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores. Infórmate, opera con cautela y consulta con un asesor financiero si es necesario.
