¿Qué comisiones cobra un broker por operar en el mercado internacional?
¿Qué comisiones cobra un broker por operar en el mercado internacional?
Descubre las comisiones que los brókers internacionales cobran al operar en mercados fuera de Colombia. Detallamos costos como la comisión de compra-venta, custodia de cuenta, spreads, swaps, cambio de divisas y otras tarifas ocultas que afectan tus inversiones.
Invertir en mercados internacionales abre un abanico de oportunidades, pero también implica enfrentar una estructura de comisiones más compleja que al operar en el mercado local. En este artículo te explico todas las comisiones que puede cobrarte un broker al invertir fuera de Colombia, desde las tarifas visibles hasta las que pasan desapercibidas. Además, analizamos su impacto real sobre tus inversiones y cómo identificarlas.
Comisiones que te puede cobrar un broker por invertir en Bolsa
En el siguiente texto explicaremos cada una de las comisiones que nos encontramos al operar en el mercado internacional (comisión de custodia, comisión de mantenimiento de cuenta, canon de Bolsa, comisión por dividendo, entre otras).
¿Qué es la comisión de compra-venta de una acción?
La comisión de compra-venta de un broker se refiere a la tarifa que cobra un intermediario financiero por facilitar las transacciones de compra y venta de instrumentos financieros como acciones, bonos, opciones, futuros y otros.
Estas comisiones son una de las principales formas en que los brokers generan ingresos y pueden variar ampliamente entre diferentes firmas y tipos de servicios ofrecidos.
Además, suelen ser las comisiones donde más se ajustan sus márgenes, ya que son el tipo de comisiones que más publicitan como las más bajas del mercado, llegando algunos de ellos a supuestamente no cobrar comisiones.
Tipos de comisiones de compra-venta de un broker
Estas son algunas de las comisiones de compra-venta de un broker:
Comisión fija por operación: Un costo establecido que se cobra cada vez que se ejecuta una operación (compra o venta). Por ejemplo, un broker podría cobrar $5 por cada transacción, sin importar el tamaño de la operación.
Comisiones escalonadas: Algunos brokers ofrecen tarifas que varían según el volumen de operaciones del cliente; más operaciones o un mayor volumen pueden resultar en tarifas más bajas por operación. Los brokers más profesionales suelen ofrecer comisiones escalonadas, y a mayor volumen de operación, más económica es esta en términos marginales.
¿Qué comisiones “ocultas” nos cobra un broker?
Sin embargo, existe otro tipo de comisiones que normalmente no son tan publicitadas y que para encontrarlas tendremos que perder tiempo revisando el folleto de comisiones de los diferentes brokers. En muchas ocasiones, estas comisiones son las que engordan una operación financiera. A continuación, te las presento:
Comisión por cambio de divisa
Si invertimos fuera de Colombia, tendremos que hacer un cambio de divisas cada vez que compremos y cada vez que vendamos, lo que también puede suponer una pérdida a la hora de realizar nuestra operativa. Por tanto, es muy importante vigilar este tipo de comisiones en todos los brokers.
Por ejemplo, un intervalo de comisión por cambio de divisa entre barato y aceptable sería de 0,1% a 0,5% de la operación. Hay brokers que las tienen por encima, lo cual ya entraría en el terreno de broker caro, al menos en este concepto.
Spread
El spread es la diferencia de valor entre el precio de compra (ask) y el precio de venta (bid) de un activo. También se conoce como spread bid-ask.
Supongamos que compramos un título y lo pagamos al precio ASK. Y un segundo después, sin variación de precio en el mercado, lo vendemos, pero esta vez, al precio BID. Ese solo movimiento nos generará una pérdida por el spread entre ambos precios. Comisiones ocultas: Spread
Fíjate en la imagen de arriba, cómo el precio de compra (ask) no es el mismo que el precio de venta (bid); justamente eso es el spread.
Normalmente, a mayor liquidez el spread debería estar más ajustado, mientras que a menor liquidez, como es normal, debería ser más amplio. Sin embargo, en este impasse hay muchos brókers que se aprovechan para imponer un spread muy elevado y después te venden el concepto de “sin comisiones”. Digamos que ya se las han cobrado en el spread.
Además, si el bróker es el que ofrece la contrapartida en ambas operaciones, ganará la diferencia entre ambos precios.
Swap
El swap es una comisión de intereses que se carga o se abona en la cuenta de trading al final de cada día de operaciones y se calcula de forma diferente dependiendo del mercado en el que se esté operando.
Muy utilizado en los mercados de Forex, el swap es el diferencial de tipos de interés entre las dos divisas que estás operando. Al operar en Forex con margen, recibes o pagas intereses en tus posiciones en función de si se trata de una operación de compra o venta. La diferencia en estos valores se conoce como el carry trade.
Comisión de custodia
Es la comisión que nos cobran por mantener nuestras acciones. Se devenga por la posición de valores y por la entrada de títulos nuevos.
Según el bróker contratado, los gastos de custodia se pueden cobrar sobre el valor nominal de las acciones, sobre el valor efectivo de los títulos, cobrar un mínimo por valor o por mercado, o una tarifa plana por este tipo de mantenimiento.
La comisión de custodia puede cobrarse mensual, trimestral, semestral o anualmente.
No obstante, hay que aclarar que este tipo de comisiones ya están algo obsoletas, y un buen bróker no debería cobrártelas.
Comisión por cobro de dividendos
Cada vez que cobramos un dividendo, el bróker puede cobrarnos una comisión (aunque en muchas ocasiones suele ser gratuita).
En caso de que sí nos cobren esta comisión, debemos tener en cuenta que en bolsas extranjeras es frecuente dar cuatro dividendos al año, por lo que nuestro bróker nos cobraría las cuatro comisiones correspondientes.
En cualquier caso, a día de hoy la mayoría de brókers serios ya no cobran este tipo de comisiones, que se han quedado más para el tipo de bróker bancario.
Canon de Bolsa
Es la comisión que nos cobran las diferentes bolsas internacionales. Algunos de estos operadores serían:
NYSE y NASDAQ en Estados Unidos
NYSE Euronext en Europa
LSE (London Stock Exchange) en Reino Unido
Esta comisión es independiente del bróker ya que depende de la bolsa en sí. En cualquier caso, hay que decir que se suele tratar de comisiones mínimas.
Tasa Tobin
La Tasa Tobin, también conocida como el impuesto Tobin, es una propuesta de impuesto sobre todas las transacciones de divisas a nivel internacional. Fue propuesta originalmente por el economista James Tobin en 1972 como un medio para penalizar las transacciones de corto plazo, estabilizar las monedas y disminuir la especulación en los mercados de divisas.
La idea detrás de la tasa Tobin es aplicar un pequeño porcentaje de impuesto a todas las transacciones financieras en divisas, reduciendo así los beneficios de la especulación a corto plazo y, teóricamente, haciendo más estables los mercados financieros.
Algunos objetivos de la Tasa Tobin:
Reducir la volatilidad
Generar ingresos
Desincentivar la especulación excesiva
Estos serían algunos ejemplos de países cuyos gobiernos aplican la llamada Tasa Tobin:
Francia: Desde 2012, Francia impone un impuesto sobre las transacciones financieras del 0.3% que se aplica a la compra de acciones de grandes empresas francesas.
Italia: Similar a Francia.
Reino Unido: Aunque no es un impuesto Tobin como tal, el Reino Unido tiene un "Stamp Duty" del 0.5% sobre la compra de acciones.
España: España introdujo un impuesto sobre las transacciones financieras en 2021 que implica un 0.2% sobre la adquisición de acciones españolas con un valor de mercado superior a 1.000 millones de euros.
En cualquier caso, hay que decir que esta tasa no es una comisión que reporte beneficios al bróker; simplemente te la cobra para posteriormente traspasar esa recaudación a las arcas públicas del país en el que hayas invertido.
Comparativa: tipos de comisiones y su impacto
Tipo de comisión
Frecuencia
¿Siempre aplica?
Impacto económico
Compra-venta
Por operación
Sí
Alto
Cambio de divisa
Por operación
Sí
Medio-Alto
Spread
En cada operación
Sí
Medio
Swap (overnight)
Diario
Solo en derivados
Variable
Custodia/Mantenimiento
Mensual/Trimestral
No siempre
Bajo-Medio
Por cobro de dividendos
Cada dividendo
No siempre
Bajo
Canon de Bolsa
Por operación
Sí
Bajo
Tasa Tobin
Por operación
Según país
Bajo-Medio
¿Qué otras tarifas pueden aplicar?
Además de las anteriores, algunos brókers pueden cobrar comisiones por eventos corporativos como:
En acciones: 0 % comisión para ciertos mercados; sin embargo – Tarifa de retirada US$5. (help.etoro.com) En CFDs / otros: conversiones, spreads, tarifas de inactividad. (help.etoro.com)
Estas tarifas no siempre están publicadas claramente, por lo que es recomendable revisar el folleto completo de comisiones de cada plataforma.
Las comisiones pueden parecer detalles menores, pero a largo plazo representan una diferencia sustancial en tu rentabilidad. Entender qué cobra cada broker y cómo lo hace, te permitirá elegir mejor y optimizar tu inversión.
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