Invertir en bonos en Colombia: Guía de Renta Fija, TES y plataformas

Inversión en bonos

Invertir en bonos en Colombia constituye la base de cualquier portafolio diversificado, especialmente en un entorno donde la volatilidad de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) impulsa a los ahorradores hacia activos con flujos predecibles. Estos títulos valores funcionan como contratos de deuda donde tú, como inversor, actúas como prestamista para entidades públicas o privadas a cambio de un cupón periódico y la devolución del principal.

El mercado de renta fija local moviliza diariamente billones de pesos, con una participación predominante de los Títulos de Tesorería (TES) emitidos por el Ministerio de Hacienda.

¿Qué son los bonos y cómo generan rentabilidad?

Un bono es un título de deuda de mediano o largo plazo (generalmente entre 3 y 20 años). Al adquirirlo, te conviertes en acreedor del emisor, diferenciándote del accionista que es copropietario. La rentabilidad se percibe mediante el pago de cupones, que pueden ser mensuales, trimestrales o semestrales, bajo una tasa fija o indexada a indicadores como el IPC (Inflación) o la IBR.

Tipos de bonos disponibles en el mercado colombiano

En Colombia, la oferta se divide principalmente por la naturaleza del emisor y el destino de los fondos:

Bonos Públicos (TES): Emitidos por la Nación para financiar el gasto público. Son el activo de menor riesgo de crédito en el país.

Bonos Corporativos: Deuda emitida por empresas privadas (como Ecopetrol, Bancolombia o ISA) para expansiones o refinanciamiento. Suelen ofrecer una tasa superior a los TES para compensar el riesgo.

Bonos Sociales y Verdes: Instrumentos destinados a proyectos con impacto ambiental o social, regulados bajo estándares de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Tipo de Bono	Emisor	Riesgo Estimado	Plazo Común
TES	Gobierno Nacional	Muy Bajo	1 - 30 años
Corporativos AA+	Grandes Empresas	Bajo	2 - 10 años
Bonos Ordinarios	Sector Financiero/Real	Medio	3 - 7 años

¿Cómo Invertir en Bonos?

A diferencia de las acciones, los bonos no se negocian públicamente en una bolsa. En cambio, los bonos se negocian en el mercado extrabursátil, lo que significa que hay que comprarlos a los corredores. Sin embargo, puede comprar bonos del Tesoro de Estados Unidos directamente al Gobierno.

Como los bonos no se negocian en un mercado centralizado, puede ser difícil para los inversionistas saber si están pagando un precio justo. Si bien un corredor puede vender un bono a una prima (por encima del valor nominal para obtener una ganancia), la prima de otro corredor puede ser aún más elevada.

¿Cómo comprar bonos?

Puedes comprar bonos en el mercado primario y secundario:

Mercado primario

Se refiere a los bonos que no han sido operadas previamente y se ofrecen a través de:

Oferta privada: Es dirigida a menos de 100 personas determinadas o a menos de 500 accionistas del emisor.

Oferta pública: Cuando la oferta está dirigida a personas no determinadas o a 100 o más personas determinadas, y tenga por objeto la suscripción, adquisición de valores emitidos en serie o en masa.

Para adquirir bonos en el mercado primario puedes hacerlo a través de dos mecanismos:

Oferta underwriting: es cuando se suscriben los bonos de deuda privada o deuda pública no nacional por medio de un agente colocador o intermediario de valores. Este se encarga de realizar la oferta.
Subasta holandesa: A través de este mecanismo, el emisor lleva a cabo la colocación de la emisión a través de una subasta, en donde define una tasa de corte y adjudica, total o parcialmente, todas las ofertas cuya tasa sea menor o igual.

Mercado secundario

El mercado secundario se refiere a la Bolsa de Valores. Puedes adquirirlos a través de las plataformas electrónicas que administran la Bolsa de Valores de Colombia y el Banco de la República, respectivamente.

También a través del mercado mostrador llamado Over the counter (OTC), se refiere a la compra y venta de bonos por fuera de los sistemas electrónicos donde generalmente se negocian los bonos de menor liquidez.

Si, por el contrario, estás interesado en invertir en letras del tesoro americano o en el Bund alemán, debes acudir a brokers regulados internacionales que ofrezcan bonos.

Otras vías es añadir estos productos de forma indirecta invirtiendo en ETFs o Fondos de inversión especializados en bonos.

Plataformas de Inversión en Bonos

En el mercado colombiano muchas personas se abstienen de invertir su dinero porque desconocen las opciones para adquirir activos financieros. La inseguridad que ha generado el papeleo, las altas comisiones, la cantidad de información para aprender, entre otros factores, era hace unos años, una barrera para aquellos que con presupuestos limitados pudieran poner su dinero a trabajar.

A continuación, relacionamos algunas plataformas que en Colombia dan la posibilidad de invertir en instrumentos financieros, entre los cuales se encuentran los bonos.

Trii

Trii es una plataforma que permite invertir en instrumentos financieros, incluidos bonos desde el celular. Fundada en el 2019, cuenta hoy con más de 1 millón de usuarios en Colombia, también está presente en Chile y Perú. Esta es una plataforma regulada y vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC).

Tyba

Tyba es una plataforma que también permite invertir en bonos, corporativos y gubernamentales. Fue fundada en 2018 y está regulada por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Hapi

Hapi es una plataforma que permite a los colombianos invertir en la bolsa de valores de Estados Unidos sin comisiones por compra o venta de acciones. A través de ella, los usuarios pueden acceder a una amplia variedad de ETFs de bonos, lo que permite obtener exposición a deuda soberana estadounidense (Treasuries) o bonos de mercados emergentes. Facilita el acceso al mercado norteamericano permitiendo depósitos en pesos colombianos a través de métodos locales como PSE.

Hapi

Abrir cuenta con Hapi

💶

Depósito mínimo

$1
📝

Regulación

SEC, FINRA, SIPC
⭐️

Puntuación

8.25/10

Evaluación de riesgos y rendimientos

Cuando se realiza una evaluación de riesgo, se analizan las fluctuaciones en los tipos de interés, algo que puede representar la pérdida de dinero para una empresa. En caso de que los tipos tengan tendencia a subir, entonces los pagos fijos que ejecutan los bonos pierden atractivo.

Lo anterior, es la razón por la cual los precios de un bono pueden descender. Entonces, la duración es esencial, la medida de lo sensible que es el precio de dicho bono cuando ocurre un cambio en los tipos de interés. Dicha duración se mide en años y además es necesario diferenciarla del concepto de vencimiento.

Al igual que cualquier inversión, la compra de bonos también implica riesgo, como:

Riesgo de tasa de interés
Riesgo de inflación
Riesgo de crédito
Riesgo de liquidez

Teniendo en cuenta los riesgos anteriores, se puede hacer una buena evaluación de riesgo.

Por su parte, la rentabilidad de un bono depende del precio de compra del bono y del cupón. Antes de calcular el rendimiento que genera tu bono, es importante determinar el precio actual del instrumento de inversión. Los inversionistas principiantes, muchas veces, se confunden debido a la forma en que se cotizan estos títulos valores en el mercado.

Luego de determinar el precio del bono, el cálculo del rendimiento actual es sencillo. El rendimiento actual de tu título valor es equivalente al interés anual dividido por el precio del bono.

A modo de ejemplo, si el precio de un bono se sitúa en $42,500 y paga un cupón anual del próximo paso, sería dividir $3,000 por $42,500, lo que genera un rendimiento de 7.05%