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El trading de futuros consiste en comprar y vender contratos estandarizados en un mercado organizado, con garantías en lugar del importe completo. Desde Colombia se puede hacer en dos sitios distintos: en los mercados internacionales, a través de un bróker con futuros habilitados, y en el mercado de derivados estandarizados de la bvc, con futuros de tasa de cambio, de TES, sobre acciones y sobre el índice COLCAP.
Abajo está cómo se estructura una operación paso a paso, qué activos concentran el volumen, las tres estrategias que más se usan y los riesgos que conviene medir antes de poner la primera garantía.
Puntos clave
- Se opera con garantías, no con el importe completo: el apalancamiento es la esencia del contrato y también su riesgo.
- Los más líquidos del mundo son los índices (E-mini S&P 500, Nasdaq 100), el crudo, el oro y el SOFR a 3 meses.
- En Colombia la bvc lista futuros de TRM, de TES, sobre 18 acciones y el mini futuro del COLCAP.
- La CRCC actúa como contraparte central: compra a cada vendedor y vende a cada comprador.
¿Qué es el trading de futuros?
Es la operación especulativa de contratos de futuros con fines de obtener ganancia por los movimientos de precio. A diferencia de la inversión pasiva, el trading requiere análisis técnico, apalancamiento y gestión del riesgo.
Cómo hacer trading con futuros paso a paso
Antes de lanzarte a operar con dinero real, conviene entender bien cómo se estructura una operativa con futuros. Aquí te mostramos los pasos esenciales para abrir y gestionar una posición en este mercado, desde la elección del broker hasta el control de riesgos.
- Elegir un broker con futuros habilitados (como Interactive Brokers)
- Seleccionar el activo subyacente (petróleo, índices, cripto...)
- Abrir posición larga o posición corta
- Gestionar margen y stop-loss
Activos más negociados para hacer trading de futuros
No todos los futuros se operan con la misma frecuencia ni popularidad. Algunos activos tienen volúmenes de negociación altísimos y ofrecen mejores condiciones para el trading activo. Aquí te mostramos cuáles son los más elegidos por traders profesionales y por qué.
Activo |
Características |
|---|---|
E-mini S&P 500 |
Alta liquidez y volumen |
Nasdaq 100 |
Ideal para swing traders |
Crudo Brent |
Sensible a geopolítica |
Oro |
Refugio ante inflación |
SOFR a 3 meses |
Referencia de tipos de interés; sustituyó al Eurodólar |
Bitcoin / Ethereum (micro) |
Alta volatilidad y accesibilidad |
Una advertencia sobre la última fila: si has leído guías antiguas que recomiendan el futuro del Eurodólar, ya no lo encontrarás. El CME convirtió los contratos y opciones elegibles a sus equivalentes en SOFR el 14 de abril de 2023, y los últimos contratos listados fueron los de abril, mayo y junio de aquel año. El relevo es el futuro del SOFR a tres meses.
Estrategias populares para operar con futuros
El trading con futuros no se trata solo de conocer los activos: aplicar una estrategia de trading adecuada marca la diferencia entre improvisar y tener un enfoque sólido:
- Intradía con medias móviles: operaciones de minutos a horas, usando indicadores como EMA o VWAP.
- Swing trading: posiciones de días o semanas, basadas en rupturas, patrones técnicos o zonas de soporte y resistencia.
- Scalping: operaciones ultra rápidas que buscan pequeños movimientos repetidos. Se requiere alta velocidad y control emocional.
🎯 Ejemplo: Un trader abre una posición corta en futuros del Nasdaq al detectar una ruptura bajista en un gráfico de 15 minutos, colocando un stop ajustado y tomando ganancia en 10 puntos.
Futuros desde Colombia: lo que lista la bvc
No todo pasa por Chicago. El mercado de derivados estandarizados de la bvc tiene su propia lista de activos subyacentes, y para quien opera en pesos tiene una ventaja evidente: no hay riesgo de tipo de cambio añadido.
Futuro de la bvc |
Qué cubre |
|---|---|
Futuro de TRM |
Tasa de cambio peso-dólar, con un tamaño de 50.000 dólares por contrato |
Futuros de TES |
Deuda pública: el segmento más activo del mercado local |
Futuros sobre acciones |
18 emisoras, ampliadas en 2026 con Grupo Éxito, Mineros y Davivienda Group |
Mini futuro del COLCAP |
El índice de la bolsa colombiana, con un nominal de 1.000 acciones por contrato |
Fuente: bvc y Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia.
Quien compensa es la pieza que más tranquiliza: en este mercado la Cámara de Riesgo Central de Contraparte se interpone en cada operación, comprando a cada vendedor y vendiendo a cada comprador, de modo que tu contraparte deja de ser un desconocido y pasa a ser la cámara.
La contrapartida es el volumen: fuera de los TES, la liquidez del mercado local está muy por debajo de la de los índices estadounidenses, así que las horquillas son más anchas y conviene trabajar siempre con órdenes limitadas.
Beneficios y riesgos de hacer trading con futuros
Pros
- Cobertura de cartera
- Obtención de beneficios mediante especulación
- Incremento de beneficios con apalancamiento sensato
- Operación en mercados organizados
- Condiciones del contrato preestablecidas
Contras
- Pérdidas financieras
- Riesgos del apalancamiento
- Volatilidad del mercado
- Gestión emocional inadecuada
- Falta de formación
Consejos prácticos para empezar con confianza
- Usa una cuenta demo antes de operar con dinero real.
- Nunca arriesgues más del 1-2% del capital por operación.
- Ten un plan de entrada y salida claro, sin improvisar.
- Estudia ejemplos reales y repite operaciones en backtesting.
¿Prefieres un enfoque más estable? Aquí tienes cómo invertir en futuros desde Colombia con una estrategia más conservadora.
Qué decidir antes de abrir la primera posición
Tres decisiones que conviene tomar con el mercado cerrado. La primera es el tamaño: con el contrato estándar muchas cuentas pequeñas quedan sobreexpuestas desde el primer día, y para eso están las versiones micro de los índices y de las materias primas.
La segunda es cuánto estás dispuesto a perder por operación antes de entrar, no después; el marco de gestión de riesgos se escribe antes de necesitarlo.
Y la tercera es dónde operar: mercado local si trabajas en pesos y te basta la liquidez de los TES y la TRM, mercados internacionales si buscas los índices y las materias primas más negociados. Antes de cualquiera de las dos, pasa por una cuenta demo hasta que el rollover y la reposición de garantías te resulten rutina.
Preguntas frecuentes sobre el trading de futuros
No el valor del contrato, sino su garantía, que el mercado fija por producto y la cámara exige a diario. Esa garantía se repone si el precio va en contra, así que el capital mínimo realista no es el margen inicial sino el que te permite aguantar varias reposiciones sin cerrar la posición a la fuerza.
Sí, por dos vías. Con un bróker internacional que habilite futuros puedes acceder a los contratos del CME y de ICE; y en el mercado local, a través de un comisionista, a los futuros de TRM, de TES, sobre acciones y al mini futuro del COLCAP, todos compensados por la Cámara de Riesgo Central de Contraparte.
Depende del contrato. Algunos liquidan por diferencias en efectivo, como los de índices y el de TRM, y otros contemplan entrega física, como el crudo. Si no quieres llegar al vencimiento, la práctica habitual es cerrar y abrir el contrato del mes siguiente, lo que se llama hacer rollover.
No. El CME convirtió los futuros y opciones elegibles a sus equivalentes en SOFR el 14 de abril de 2023 y los últimos contratos listados vencieron ese mismo año. Si una guía te lo recomienda como activo líquido, está desactualizada: el contrato de referencia de tipos hoy es el del SOFR a tres meses.
Fuentes consultadas:
- CME Group, conversión de los futuros Eurodólar a SOFR
- bvc, mercado de derivados estandarizados
- Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia
