Repasamos las mayores caídas de la bolsa: el crack de 1929, el lunes negro, las puntocom, 2008, el COVID-19, Nvidia, Japón y los aranceles de 2025, con causas, cifras y lecciones.
En este artículo repasamos las mayores caídas bursátiles de la historia, desde el jueves negro de 1929 hasta la ola de volatilidad de abril de 2025 y el sacudón de junio de 2026.
¿Qué tienen en común Nvidia, el COVID-19, la crisis de 2008 y los aranceles de Trump? Todos provocaron caídas históricas en los mercados financieros.
Verás qué las causó, cómo reaccionaron los inversionistas y qué enseñanzas clave dejan para quienes invierten desde Colombia. También hablaremos de por qué incluso las empresas más sólidas pueden tambalear y cómo prepararte para lo inesperado en los mercados.
Puntos clave
Mayor caída diaria del Dow Jones: lunes negro de 1987, -22,61%.
Mayor pérdida de valor de mercado en un día: Nvidia, enero de 2025.
Las burbujas y los choques externos explican casi todas las crisis.
Diversificar y mantener un plan reduce el impacto emocional.
Abril de 2025: los aranceles de Trump sacuden los mercados globales
El 2 de abril de 2025, el presidente Donald Trump anunció una nueva ronda de aranceles comerciales que afectaba a decenas de países. La reacción llegó al día siguiente. En solo dos jornadas (3 y 4 de abril), el S&P 500 cayó cerca de 10%, el Nasdaq mostró una baja sostenida y el índice VIX, el termómetro del miedo en Wall Street, se disparó a 45 puntos, niveles que no se veían desde la crisis del COVID-19.
Este movimiento no solo reflejó la tensión entre Estados Unidos y sus socios comerciales, sino que encendió las alarmas en todos los mercados emergentes. Aunque este desplome no se concentró en una sola acción como el caso de Nvidia, sí representa una de las caídas más amplias y agresivas en términos de capitalización bursátil global. Y es un recordatorio claro: la geopolítica puede mover los mercados más que cualquier indicador técnico.
Junio de 2026: el peor día en nueve meses
El 5 de junio de 2026, el S&P 500 cayó 2,64% y el Nasdaq se desplomó 4,18%, según reportó La Razón. Fue la peor jornada del índice en nueve meses. No alcanza la magnitud de las crisis históricas, pero confirma que las caídas fuertes siguen ocurriendo y que conviene medir el riesgo con herramientas como el drawdown.
Nvidia: las mayores pérdidas de valor de mercado en un solo día
El 3 de septiembre de 2024, Nvidia perdió cerca de 279.000 millones de dólares de valor de mercado en una sola jornada, con una caída cercana al 9% en sus acciones. Los factores fueron un informe de ganancias que no entusiasmó y una investigación del Departamento de Justicia de Estados Unidos sobre posibles prácticas anticompetitivas. El impacto superó la pérdida de 232 mil millones de dólares de Meta (anteriormente Facebook) en febrero de 2022, que hasta ese momento tenía el récord.
Aunque Nvidia y Meta son líderes en sus sectores, las razones detrás de estas caídas fueron diferentes. En el caso de Meta, la caída del 26.4% se debió a un menor crecimiento en su base de usuarios y a las nuevas políticas de privacidad de Apple, que afectaron sus ingresos publicitarios. Por otro lado, la caída de Nvidia fue intensificada por temores sobre una regulación antimonopolio más estricta, lo que generó dudas sobre su capacidad para mantener el rápido crecimiento en el mercado de chips para inteligencia artificial.
Este evento evidencia la vulnerabilidad de las empresas tecnológicas frente a cambios en las expectativas de los inversionistas y a regulaciones más severas. A pesar de este tropiezo, Nvidia terminó 2024 con una de las mayores valorizaciones del mercado. Sin embargo, su caída es un recordatorio de la importancia de gestionar riesgos y diversificar portafolios en un mercado tan volátil.
La irrupción de DeepSeek y una nueva caída en 2025
Menos de cinco meses después, Nvidia volvió a ser el epicentro de los mercados financieros el 27 de enero de 2025. En esta ocasión, sus acciones registraron una pérdida de cerca del 17%, lo que representó una disminución de unos 589.000 millones de dólares en su capitalización bursátil, la mayor pérdida en un solo día para una empresa en Wall Street. El motivo fue la irrupción de DeepSeek, una startup china que sorprendió al mundo con un modelo de inteligencia artificial capaz de competir con los productos de las grandes tecnológicas, a un costo significativamente menor y con una menor demanda de recursos computacionales.
El anuncio de DeepSeek sacudió de inmediato el mercado, generando preocupación entre los inversionistas sobre la posible pérdida de la ventaja competitiva de Nvidia en el sector de chips de alto rendimiento. Hasta el momento, la compañía había liderado cómodamente este nicho gracias al auge de la inteligencia artificial generativa y el aprendizaje automático. Sin embargo, la llegada de un competidor con tecnología más eficiente y económica puso en duda su capacidad para seguir dominando la industria.
Este nuevo golpe, sumado a la caída de 2024, demuestra que incluso las compañías más poderosas pueden enfrentar desafíos importantes en mercados en constante evolución. Aunque Nvidia sigue siendo una de las favoritas de Wall Street, la aparición de DeepSeek planteó interrogantes sobre cómo responderá la empresa para mantener su liderazgo.
La bolsa de valores siempre está expuesta a movimientos bruscos derivados de eventos externos. Existen múltiples factores que pueden generar volatilidad y provocar caídas abruptas, por lo que los inversionistas deben estar atentos y preparados para reaccionar ante los cambios del mercado.
Mayores caídas históricas del Dow Jones
Caídas más importantes de la Bolsa
Para analizar las mayores caídas históricas del Dow Jones, repasaremos tanto las pérdidas acumuladas como los días con mayores desplomes, además del contexto económico y bursátil en el que sucedieron.
El octubre rojo de 1929
Sin duda, es la crisis económica y bursátil más conocida del siglo XX. Durante los llamados años 20, la economía de Estados Unidos creció a un ritmo impresionante, consolidándose como la principal potencia económica mundial. Este crecimiento también se reflejó en la bolsa, que subía al mismo ritmo de las utilidades de las empresas. Sin embargo, los inversionistas comenzaron a especular cada vez más. Al ver que las acciones no paraban de subir, empezaron a comprarlas únicamente con la expectativa de que seguirían al alza. Esto generó una burbuja que explotó el 24 de octubre, conocido como el jueves negro, día en que el Dow Jones se desplomó.
El mercado bajista continuó durante casi tres años y tocó fondo en julio de 1932, con una caída acumulada cercana al 89% desde el máximo de 1929. Durante este desplome se registraron dos jornadas que están en el TOP 5 de mayores caídas diarias del Dow Jones: el lunes negro del 28 de octubre, con un -12.82% (posición 3), y el martes negro del 29 de octubre, con un -11.73% (posición 4). Crash de La Gran Depresión
El crack de la Segunda Guerra Mundial
Este desplome ocurrió en 1940, cuando el ejército de Hitler invadió Francia. En Wall Street no lo pensaron dos veces: los inversionistas vendieron rápidamente por la incertidumbre de lo que podría pasar. La entrada de Estados Unidos al conflicto mantuvo el mercado bajista hasta 1943, cuando las señales de victoria de los aliados comenzaron a ser más claras. Durante este periodo, la deuda del gobierno estadounidense alcanzó niveles históricos por los gastos de la guerra.
El lunes negro de 1987
El 19 de octubre de 1987, conocido como el lunes negro, marcó una caída de 508 puntos en el Dow Jones, lo que equivale a un 22.61% en un solo día. Fue una jornada histórica en la que los inversionistas vendieron masivamente, ocasionando que el mercado de Nueva York perdiera las ganancias acumuladas durante años. Esta caída fue precedida por otra jornada negativa, impulsada por la incertidumbre relacionada con la devaluación del dólar.
En ese momento, la inflación era alta y Estados Unidos enfrentaba problemas con el suministro de petróleo. Lo que comenzó en Hong Kong rápidamente se extendió por todo el mundo, afectando a los mercados más importantes. Aunque no hay consenso sobre las causas exactas de este crash, parece que la combinación del aumento en el precio del petróleo y las materias primas, junto con la depreciación del dólar, fue el detonante en un entorno de alta volatilidad.
A pesar de todo, el lunes negro de 1987 sigue siendo la mayor caída en un solo día del Dow Jones, con un -22.61% (posición TOP 1). Este colapso también golpeó a las principales bolsas internacionales, como las de Londres, Fráncfort y Hong Kong. Desde su máximo de agosto de ese año, el Dow Jones llegó a perder cerca del 36%. Lunes negro de 1987
El estallido de la burbuja puntocom
Entre 1997 y el año 2000, las acciones de las empresas tecnológicas, especialmente aquellas relacionadas con internet, vivieron un crecimiento impresionante en el mercado bursátil. Como en crisis anteriores, se formó una burbuja, pero esta vez centrada en activos específicos. Esto fue impulsado por narrativas que aseguraban que estas compañías representaban la nueva economía. Sin embargo, con el tiempo, muchas de estas empresas quebraron o desaparecieron, mientras que otras pasaron por momentos muy complicados. Después de este periodo, gigantes como Amazon, Google o Microsoft lograron salir adelante y consolidarse.
A diferencia de crisis previas, esta fue mayormente bursátil y tuvo un impacto menor en la economía real, ya que afectó principalmente a estas empresas tecnológicas específicas.
Como la mayoría de estas compañías estaban listadas en el Nasdaq y no en el Dow Jones, es más lógico analizar el impacto sobre este índice.
Desde su máximo de marzo del año 2000, el Nasdaq perdió cerca del 78% de su valor hasta octubre de 2002. El pánico entre los inversionistas generó un efecto dominó que impactó el mercado. Aunque hoy el sector tecnológico es mucho más maduro, esta experiencia dejó claro que no todo lo que nacía con el auge del internet era viable. La burbuja de las puntocom
Crisis financiera del 2008
Durante los años 2000, el mercado inmobiliario de Estados Unidos atravesó un auge sin precedentes. Al igual que con la burbuja puntocom, se formó otra burbuja, pero esta vez en el sector inmobiliario. Los bancos comenzaron a otorgar créditos de manera indiscriminada para financiar la compra de viviendas, incluso a personas que no tenían la capacidad económica para pagar estos préstamos (los llamados créditos subprime).
A partir de 2006, el mercado inmobiliario en Estados Unidos se debilitó, desencadenando una reacción en cadena. Esta caída afectó directamente a los bancos, generó una crisis financiera y, finalmente, se extendió rápidamente al resto de la economía, desatando la crisis financiera global de 2008. El desplome bursátil se aceleró en septiembre de ese año, tras la quiebra de Lehman Brothers, uno de los bancos de inversión más grandes.
A pesar de la gravedad de esta crisis, ninguna caída diaria de este periodo se encuentra en el TOP 5 de pérdidas históricas del Dow Jones. El mercado bajista se extendió desde octubre de 2007 y tocó fondo en marzo de 2009. Crisis financiera de 2008
Crisis del COVID-19
La crisis del COVID-19 comenzó como una emergencia sanitaria causada por un nuevo virus. Al no poder contenerse a tiempo, este se propagó rápidamente por el mundo, convirtiéndose en una pandemia. Para detener su avance, se tomaron medidas excepcionales como cuarentenas y la paralización de la economía, algo que las bolsas reflejaron de inmediato.
En pocas semanas de febrero y marzo de 2020, el Dow Jones acumuló una pérdida cercana al 30%. Durante este periodo se registraron dos caídas que quedaron en el TOP 5 de la historia del índice: una de -12.93% (segunda posición) y otra de -9.99% (quinta posición). Caída del Dow Jones en la época del COVID-19
Para entender mejor la magnitud de estas caídas, es útil observar gráficos comparativos, como los del S&P 500. En ellos se puede comparar este desplome con el de la crisis de 2008 y el estallido de la burbuja puntocom.
Aunque la caída no fue tan profunda como las otras dos debido al poco tiempo transcurrido, la velocidad y agresividad con la que se produjo fue realmente impactante.
Caída histórica en la bolsa de Japón en 2024
La caída de la bolsa de Japón en agosto de 2024 es uno de los eventos más significativos en la historia del mercado bursátil. El mercado japonés sufrió una de sus mayores caídas, provocada por una combinación de factores internos y externos.
El 5 de agosto de 2024, el índice Nikkei 225 cayó 12,4%, su peor jornada desde el lunes negro de 1987. Entre las causas estuvieron el alza de tasas del Banco de Japón del 31 de julio, el fortalecimiento brusco del yen, que obligó a deshacer operaciones de carry trade financiadas en yenes, y los datos débiles de empleo en Estados Unidos, que avivaron los temores de recesión.
Los inversionistas reaccionaron con ventas masivas, reflejando el temor y la incertidumbre sobre el futuro económico. Al día siguiente, el Nikkei rebotó cerca de 10%, lo que muestra la velocidad con la que pueden revertirse estos movimientos.
Este desplome refleja la vulnerabilidad de las economías globales frente a las tensiones económicas y políticas. También recuerda a los inversionistas la importancia de diversificar sus estrategias de inversión y contar con portafolios bien estructurados.
¿Y qué hacemos con todo esto?
Si algo nos enseñan estas caídas históricas es que el miedo siempre vuelve, pero también que los mercados tienden a recuperarse. No importa si el detonante es un virus, una guerra, un informe de resultados o una decisión política: lo importante es tener una estrategia clara y no dejarse llevar por el pánico.
Cada 10 años o cada 5 años debemos esperar que venga una caída de mercado fuerte. Es normal que suceda eso. […] La duración promedio también es importante, porque usualmente las caídas son cortas. […] La última caída fuerte, ¿cuál recuerdan los que están aquí? La del COVID, ¿no?, 2020. Los más viejitos como yo, 2008 y 2000 en la burbuja .com: son las caídas que uno recuerda, que acciones buenas cayeron 50, 80 % en cuestión de meses. […] La duración es corta y luego vuelve a recuperar.
Ahora bien, entender la historia es solo una parte. Lo que realmente marca la diferencia es saber cómo actuar cuando todo parece derrumbarse. Si estás buscando ideas concretas para proteger tu portafolio, te recomendamos leer ¿Qué hacer cuando todo cae? Inversión en tiempos de incertidumbre, una guía pensada para inversionistas colombianos que quieren mantener la cabeza fría en tiempos agitados. También puedes revisar cómo gestionar riesgos en el trading.
Conclusión: lo que dejan las grandes caídas
Las grandes caídas de la bolsa tienen causas distintas, pero casi siempre combinan burbujas, apalancamiento y choques externos. Ninguna se puede predecir con exactitud. Lo que sí puedes controlar es tu exposición: diversifica, define cuánto estás dispuesto a perder y evita decidir por pánico. Recuerda que invertir implica riesgo de pérdida.
Preguntas Frecuentes sobre las mayores caídas de la bolsa
En porcentaje, la mayor caída diaria del Dow Jones fue el lunes negro del 19 de octubre de 1987, con -22,61%. En valor de mercado de una sola empresa, el récord lo tiene Nvidia, que perdió cerca de 589.000 millones de dólares el 27 de enero de 2025 tras la irrupción de DeepSeek.
Suelen combinar varios factores: burbujas especulativas, exceso de deuda o apalancamiento, choques externos como pandemias o aranceles, y cambios bruscos en las tasas de interés. Cuando coinciden con pánico vendedor, las ventas se retroalimentan y el precio cae con rapidez más allá de lo que justificarían los fundamentos.
Depende de la crisis. En 2020 el mercado estadounidense se recuperó en pocos meses, mientras que tras 1929 pasaron muchos años hasta recuperar los máximos. No hay un plazo fijo, por eso conviene invertir con horizonte largo, diversificar y no usar dinero que puedas necesitar pronto.
No existe protección total, pero puedes reducir el riesgo diversificando entre activos y mercados, definiendo cuánto aceptas perder y evitando el apalancamiento excesivo. Invertir de forma periódica también ayuda a no depender de un único momento de entrada. Consulta con un asesor si tienes dudas sobre tu perfil.
Fuentes consultadas:
Bloomberg y E*TRADE, cobertura de las caídas del S&P 500 del 3 y 4 de abril de 2025
Reuters, pérdida récord de valor de mercado de Nvidia el 27 de enero de 2025
La Razón, jornada del 5 de junio de 2026 en Wall Street
Reuters y Janus Henderson, caída del Nikkei 225 del 5 de agosto de 2024
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