¿Sabías que un 94% del petróleo que se consume en Estados Unidos va destinado a satisfacer la demanda energética de los sectores de transporte e industria?
La gasolina representa uno de los principales usos finales del oro negro y, su flujo continuo, es vital para mantener andando a la principal economía del mundo. No hablemos de China, que ya le sigue de cerca…
En este artículo comentaremos los hechos básicos del mercado y aprenderás cómo invertir en gasolina a través de acciones al contado, futuros, ETFs y CFDs. ¡No te lo pierdas!
¿Qué es la gasolina y cómo se produce?
La gasolina es una mezcla de hidrocarburos líquidos volátiles e inflamables derivados del petróleo.
Su principal función es como combustible para motores de combustión interna y se obtiene por medio de un proceso de destilación.
La gasolina se convirtió en el combustible de automóvil preferido debido a su alta energía de combustión y capacidad para mezclarse fácilmente con el aire en un carburador.
A diario, este carburante es usado por personas e industrias de todo el mundo, convirtiéndolo en el derivado del petróleo más importante.
La producción de gasolina requiere de un proceso que conlleva 4 pasos:
- División.
- Craqueo.
- Reformado catalítico.
- Depuración.
Al culminar los 4 pasos del proceso, la gasolina se encuentra lista para su comercialización.
Se estima que por cada 2,2 litros de petróleo se obtiene 1 litro de gasolina. No obstante, la cantidad exacta dependerá de la ligereza y calidad del hidrocarburo.
Tipos de gasolina
Existen 3 tipos de gasolina y se diferencian en el nivel de octanaje, lo que indica su resistencia a la combustión:
- Gasolina regular. Tiene un octanaje entre 84 y 87. Es utilizada por medios de transporte como automóviles, motocicletas, aviones pequeños, vehículos recreativos y equipos como generadores de energía, entre otros.
- Gasolina de grado medio. Tiene un nivel de 89 octanos y es requerida para ciertos motores de alto rendimiento.
- Gasolina especial o premium: Es la gasolina de mayor octanaje y alcanza hasta 96 octanos. Este tipo de combustible es menos propenso a fallas o accidentes con el motor y tiene un precio más elevado.
Una mirada al mercado de la gasolina
En la medida que avanza el proceso de desarrollo económico de un país, en esa misma medida van a aumentar sus necesidades energéticas. Siendo así, es de esperar que las economías más grandes consuman más gasolina.
Veamos el siguiente gráfico, cortesía de Statista, con la Composición de la Demanda Mundial de Derivados del Petróleo entre 2017 y 2040:
Se estima que entre 2025 y 2040 la gasolina represente alrededor del 25% de toda la demanda mundial de derivados del petróleo. La gasolina ocupa el segundo lugar detrás del diésel y el gasoil.
Como podrás apreciar, se espera que la demanda de combustible se mantenga estable. Esa estabilidad tiene mucho que ver con la matriz de consumo energético de las mayores economías.
Según la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA), el petróleo se ha consolidado como la principal fuente energética primaria para el coloso del norte, seguida por el gas natural y el carbón:
Estas cifras nos hacen suponer que la primera fase de la transición energética hacia fuentes más limpias ocurrirá a expensas del carbón, cuyo uso ha venido cayendo desde 2007.
Por tanto, no se espera que el petróleo sea desplazado tan rápidamente. Es muy poco realista pensarlo, al menos por ahora.
De hecho, según datos de esta misma agencia, el sector de transporte concentró el 69% de todo el uso final del petróleo, mientras que el sector industrial acaparó el 25%. Es decir, un 94% del petróleo que se consume en Estados Unidos va destinado a satisfacer la demanda energética de estos 2 sectores.
Esto se traduce en una necesidad enorme de combustibles para mantener la economía en marcha, siendo la gasolina uno de los productos principales.
Según Statista, la demanda de gasolina en Estados Unidos se ha venido incrementando de forma sostenida desde la década de los ’90:
El aumento de la demanda fue matizado por períodos de fuerte incremento en los precios del petróleo, primero entre 2004 y 2008, y luego entre 2009 y 2011.
La pandemia de Covid-19 supuso un shock negativo que llevó la demanda de 146,29 billones de galones en 2019 a 127,71 billones en 2020 (-12,7%).
Hemos visto una aproximación al mercado de la gasolina en Estados Unidos, el mayor consumidor, pero si revisamos los patrones de consumo en China y Europa Occidental, llegaremos a conclusiones similares.
Invertir en gasolina puede resultar una alternativa interesante si se toma en cuenta su relación con el mercado petrolero mundial.
¿Cuáles son los 10 mayores productores de gasolina?
Los 10 mayores productores de gasolina a nivel mundial son:
- Estados Unidos.
- China.
- Japón.
- Rusia.
- India.
El resto del ranking lo completan, Canadá, Brasil, Alemania, Arabia Saudita y México.
Podemos identificar un primer grupo de productores de gasolina con abundancia de hidrocarburos, como Estados Unidos, Rusia, Arabia Saudita y México.
Sin embargo, también hay países con escasez de hidrocarburos, como China, Japón o la India, que deben importar grandes cantidades de crudo para ser refinado y así producir toda la gasolina que necesitan.
¿Cuáles son los mayores consumidores de gasolina?
Los 10 mayores consumidores de gasolina son:
- Estados Unidos.
- China.
- Rusia.
- Canadá.
- Japón.
El top-10 lo completan, India, México, Indonesia, Alemania y Arabia Saudita.
El tamaño de la economía y su grado de desarrollo determinan el consumo de gasolina, como lo evidencian Estados Unidos y China, por ejemplo.
El consumo también puede verse afectado por el tamaño de la población, como en el caso de economías emergentes, tales como México e Indonesia.
Factores que afectan a los precios de la gasolina
El precio de la gasolina lo determinan varios elementos. Sin embargo, el petróleo es el factor más relevante para la fijación del precio final, abarcando cerca de un 55% del coste total.
Entre los otros factores se encuentran:
- Costos de refinación del petróleo.
- Costos de distribución y comercialización de la gasolina.
- Impuestos.
- Oferta y demanda.
- Eventos disruptivos como desastres naturales, guerras, boicots o huelgas.
Debemos tener en cuenta que las materias primas como el petróleo son sensibles a la volatilidad de los mercados y a los acontecimientos geopolíticos. De manera que, cualquier perturbación en ellos termina afectando al precio de la gasolina.
Por tanto, insistimos, para invertir en gasolina con éxito debemos seguir con lupa los precios del petróleo y sus determinantes.
¿Por qué invertir en gasolina?
La gasolina permite que el sector de transporte pueda funcionar a escala global, lo cual, es vital para que se movilicen personas y bienes. Sin combustible esto no puede ocurrir…
Aunque el mercado global de gasolina ya es un mercado maduro, los especialistas esperan que la demanda de combustible del sector de transporte se mantenga a mediano y largo plazo. De hecho, este sector es el mayor consumidor de petróleo del mundo.
Por otra parte, las economías en desarrollo también consumirán más combustible a medida que crezcan. Además, parte de las mayores reservas de hidrocarburos líquidos se encuentran en estos países.
La otra cara de la moneda está en la necesidad de disminuir el uso de combustibles fósiles y migrar hacia otras fuentes de movilidad, como la eléctrica, por ejemplo.
Sin embargo, esto solo puede lograrse mediante una transición energética ordenada que duraría décadas, en el mejor de los casos.
Asimismo, el costo de los vehículos eléctricos sigue siendo muy elevado como para incentivar una rápida adopción global.
Todos estos factores nos hacen pensar que la demanda se mantendrá estable. Ello es una buena garantía para invertir en gasolina a través de los instrumentos disponibles, en especial, luego de valores extremos.
Instrumentos financieros para invertir en gasolina
Ya conoces los hechos básicos del mercado, ahora es momento de aprender a invertir en este combustible vital para la economía mundial. Cuentas con 4 instrumentos básicos para hacerlo:
Futuros de gasolina
Los futuros de gasolina representan un acuerdo obligatorio entre dos partes para la compra-venta de gasolina en una fecha futura a un precio predeterminado.
Los futuros son contratos derivados estandarizados que se negocian en distintas bolsas electrónicas, por ejemplo, el New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Se operan con margen (apalancamiento), razón por la cual su riesgo es mayor que al operar un activo al contado. Además, puedes evitar la entrega física a través del proceso de rollover de contrato.
Invertir en gasolina por medio de futuros tiene 2 ventajas:
- Estos instrumentos se comercian en una bolsa centralizada y regulada donde se cruzan las operaciones, por lo que hay gran transparencia en la fijación de precios.
- Las comisiones son muy bajas en comparación con otros instrumentos como los CFD.
Entre los principales contratos que podemos negociar en la bolsa NYMEX tenemos:
- RBOB (RB).
- E-Mini RBOB (QU).
- Micro RBOB (MRB).
- RBOB BALMO (A1D).
- RBOB BULLET (RT).
- CHICAGO CBOB (2A).
Consulta nuestro enlace con los Mejores brokers para trading con futuros en Colombia.
CFD con exposición a gasolina
Los CFD o Contratos por Diferencia son derivados que permiten especular con el precio, pero sin llegar a adquirir el activo subyacente.
También se operan con margen y su riesgo es bastante elevado en virtud del apalancamiento. Se pueden obtener grandes ganancias, pero las posibles pérdidas se incrementan en igual medida.
Para invertir en gasolina tenemos los CFD que siguen a los contratos de futuros y los CFD que siguen acciones de compañías que participan en la cadena de valor de la gasolina.
Considera que, a diferencia de los futuros, los CFD no se comercian en un mercado único. Por el contrario, será el bróker el que haga la contrapartida a todas tus operaciones.
Asimismo, las comisiones que cobran los brokers por operar con CFD sobre activos de la gasolina se basan en el spread, el cual puede resultar oneroso.
Revisa la lista con los Mejores brokers para operar en CFDs desde Colombia.
8.5
Hantec Markets
8.0
Exness Global Limited
8.0
Pepperstone
ETFs basados en activos de gasolina
Un ETF no es más que un ‘Fondo Cotizado en Bolsa’ y supone un instrumento de inversión agrupada similar a un fondo mutuo. Los ETFs invierten en un grupo de activos específicos, tales como acciones, índices y futuros de gasolina, a cambio del pago de una comisión por gastos de administración.
El ETF combina las características de una acción con un fondo mutual. Se puede comprar y vender por medio de acciones en cualquier momento y bajo nuestra discreción.
La comisión por gastos de administración puede ser mayor o menor dependiendo del tipo de gestión (activa o pasiva) que requiera el fondo. Este es un aspecto crucial a la hora de escoger un ETF.
Existen ETFs distributivos que reparten dividendos y otros que sólo generan beneficios a partir de su apreciación.
Entre los ETFs basados en activos de gasolina más importantes se encuentran:
- Invesco DB Energy Fund
- iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE: IEO).
- Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE).
Todos estos fondos tienen un gran peso de compañías petroleras globales, las principales productoras y comercializadoras de gasolina que encontraremos.
Para que puedas comenzar a invertir en gasolina fácilmente, detalla a los 10 Mejores brokers para comprar ETFs desde Colombia.
8.75
Interactive Brokers
8.25
Etoro
8.5
Admirals
Acciones de compañías relacionadas con la gasolina
La compra de acciones al contado de compañías petroleras representa una inversión indirecta en el mercado de la gasolina. En ese caso, no estamos adquiriendo la materia prima, sino acciones de empresas productoras y comercializadoras del combustible.
Con las acciones ganamos dinero a través del pago de dividendos periódicos y/o el incremento de su valor en bolsa.
Entre las compañías más relevantes para invertir en gasolina que podemos encontrar tenemos:
- ExxonMobil Corporation (NYSE: XOM).
- Chevron Corporation (NYSE: CVX).
- Shell (Londres: SHEL).
- BP (Londres: BP).
- PBF Energy (NYSE: PBF).
- Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC).
- Saudi Aramco (Arabia Saudita: 2222).
- Ecopetrol S.A. (BVC: ECO).
Mediante una cuenta en un bróker regulado podrás comprar todas estas acciones y muchas otras más. ¡Te dejamos el enlace a los Mejores brokers para comprar acciones desde Colombia!
Conclusiones
Luego de todo lo que hemos comentado, ¿crees que vale la pena invertir en gasolina desde Colombia u otra parte del mundo?
Todos los datos clave indican que la demanda se mantendrá estable durante las próximas décadas.
Si decides invertir, te recomendamos hacer un seguimiento del mercado petrolero para buscar puntos extremos (máximos o mínimos) que aumenten tus probabilidades de ganar dinero con la gasolina.