Los futuros financieros a pesar de ser uno de los productos más antiguos que se negocian en mercados organizados, sigue siendo un desconocido para muchos inversionistas.
En este artículo os cuento todo lo que debes saber sobre este derivado y cómo invertir en ellos.
¿Qué es un futuro?
Es un contrato sobre un subyacente en el que dos partes se ponen de acuerdo para negociar sobre el mismo a un vencimiento determinado, a través de un mercado organizado llamado exchange, depositando unas garantías y con liquidación diaria.
Pensemos en un productor de arroz que quiere garantizarse un precio mínimo de su cosecha futura si vende un futuro puede cubrirse de una caída del precio.
En cambio alguien que necesita una mercancía en un futuro, al comprar un futuro se asegura que en caso de que suba el precio puede cubrirse de esas pérdidas
Usos de los futuros
Los futuros se usan para estos usos
- Especulación: no tienes el subyacente ni la evolución de su precio te afecta
- si compras un futuro esperas un aumento del precio del mismo antes del vencimiento
- si vendes un futuro esperas una disminución del precio del mismo antes del vencimiento
- Cobertura: tienes exposición a la evolución del subyacente y te afecta su precio
¿Cuáles son los principales mercados de futuros?
En los futuros no tienes riesgo de contrapartida al ser negociados en mercados centralizados que siempre se interponen entre comprador y vendedor para que reciban sus liquidaciones diarias.
Los principales mercados de futuros son:
- CME Group
- ICE
- Eurex
- CBOE
Como curiosidad en Colombia, existe un mercado de futuros pero aún muy reducido y sobre pocos subyacentes pero que negocian varios cientos de contratos al día, nominadas en pesos colombianos.
Mercado de futuros de la Bolsa de Valores de Colombia
En la Bolsa de Valores de Colombia existe una división de Derivados donde cotizan varios vencimientos de futuros.
Se dividen de la siguiente forma:
- Futuros Financieros
- Futuros TRM: subyacente el precio fijado de la TRM
- Futuros Grupo Argos: basado en las acciones de Grupo Argos
- Futuros COS: basado en el índice MSCI Colcap
- Futuros Energéticos
- Actualmente no hay futuros listados de este tipo
¿Quién regula el mercado de futuros?
El mercado de futuros y sus actores está muy centrado en los reguladores locales. Es decir alrededor de los grandes mercados globales es el regulador local quien supervisa el buen funcionamiento.
- Futuros Colombia: Superintendencia Financiera
- Futuros USA: SEC, NFA, CFTC
- Eurex: BAFIN
¿Qué agentes participan en el mercado de futuros?
Los principales agentes del mercado de futuros son:
- Especuladores
- Traders minoristas
- CTAs: Commodity Trading Advisor son inversores profesionales que obtienen la certificación para captar patrimonio de otros inversores y operar en el mercado
- Productores de materias primas
- Bancos de Inversión
- Arbitrajistas: operan diferenciales históricos o spreads entre vencimientos y aportan liquidez al mercado, por los grandes volúmenes
- Hedge Funds
- Exchanges, cámaras de compensación y de entrega.
- Brókers
- Fondos de inversión: sobre todo usan cobertura de divisas a través de futuros cuando tienen inversiones en moneda distinta de la del fondo
¿Cómo invertir en el mercado de futuros?
Para invertir en futuros no puedes acceder al exchange de forma directa, sino que debes utilizar un bróker que te ofrezca acceso y que sea miembro del mercado
A continuación os hacemos un resumen de los brokers que ofrecen acceso a este mercado desde Colombia.
Brokers para comprar futuros desde Colombia
Tomando en cuenta estos puntos, algunos de los mejores brokers para operar en futuros en Colombia son:
- Interactive Brokers
- Tickmill
- TradeStation Global
- TradesTation Securities
- Ninja Trader
- AMP Futures
- TD Ameritrade
- TastyTrade
- Firstrade
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TWS IBKR Mobile, IBKR WebTrader API de IBKR |
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FCA UK, CySEC, |
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Para operar en futuros de la bolsa de valores de Colombia, debes acudir a un comisionista de bolsa que esté conectado a este servicio.
También existen plataformas de trading especializadas en futuros que se conectan a uno de estos grandes brokers.
¿Cuáles son las plataformas para trading con Futuros más conocidas?
Las plataformas de trading para operar con futuros más conocidas del mundo son:
- Ninja Trader
- ProRealTime
- TradingView
- Visual Chart
- Thinkorswim
Futuros vs CFDs
Este producto su principal competidor son los CFDs ya que operan sobre los mismos subyacentes.
A continuación te enumero en una tabla las ventajas de cada uno.
| Ventajas Futuros | Ventajas CFDs |
| Sin riesgo de contrapartida | Mayor flexibilidad |
| Garantías intradiarias | Mayor apalancamiento |
| Pocos brokers pero muy seguros | Múltiples brokers |
Futuros vs Acciones
Veamos a continuación algunas diferencias entre trading con acciones y con futuros.
| Ventajas Futuros | Ventajas Acciones |
| Sin riesgo de contrapartida | No hay futuros sobre todas las acciones |
| Limitación de máxima pérdida | Más flexibilidad y mínimo de inversión más bajo |
| Permite operar a la baja | Cobrar dividendos y beneficios de ser accionistas |