Datos Clave
- Usura ≠ CDT: la usura es techo legal de crédito; el CDT es captación.
- Agosto 2026: usura 29,66% EA · mejor CDT largo 14,25% EA.
- La brecha es el margen de intermediación bancario.
- Desde enero de 2027, el IBR reemplaza a la DTF en productos nuevos.
¿Qué es la tasa de usura y quién la fija?
La tasa de usura es el tope legal máximo que una entidad puede cobrar por un crédito de consumo u ordinario en Colombia. La certifica cada mes la Superintendencia Financiera de Colombia, multiplicando por 1,5 el Interés Bancario Corriente (IBC) del mes anterior, según la Ley 1555 de 2012 y el artículo 68 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.
Para agosto de 2026, la Superfinanciera certificó por Resolución 1139 una usura del 29,66% EA, calculada sobre un IBC del 19,77% EA. Cobrar por encima de ese techo es un delito tipificado en el artículo 305 del Código Penal.
Importante: la usura solo aplica a operaciones de crédito. No es una referencia para depósitos ni para productos de captación como los CDT. Esperar que un CDT pague algo cercano a la usura es confundir dos tasas distintas.
¿Qué es la tasa de captación (donde entra tu CDT)?
La tasa de captación es la que la entidad financiera le paga a usted por confiarle su dinero. En un CDT esa tasa se pacta al inicio y se mantiene durante todo el plazo pactado. Cada banco fija su tarifa combinando tres variables: la referencia del mercado (DTF hoy, IBR desde enero de 2027), su necesidad de liquidez y el plazo y monto que usted deposita.
Hoy conviven dos referencias en Colombia. La DTF se calcula semanalmente sobre los CDT a 90 días de los bancos y sigue vigente hasta el 31 de diciembre de 2026. Desde el 1 de enero de 2027, la DTF se reemplaza por el IBR a 3 meses en todos los productos nuevos, alineando a Colombia con estándares internacionales como el SOFR estadounidense.
Por eso los CDT no pagan igual en todas las entidades: un neobanco con menor infraestructura y hambre de captar depósitos suele pagar más que un banco grande con exceso de liquidez.
La brecha: el margen de intermediación del banco
La distancia entre la usura (lo que el banco puede cobrar en un crédito) y la tasa de un CDT (lo que le paga a usted) se llama margen de intermediación financiera. Ese margen no es utilidad pura del banco: paga varios costes que la mayoría de los ahorradores no ven en el contrato.
- Encaje bancario: el Banco de la República obliga a las entidades a mantener una fracción de los depósitos como reserva improductiva.
- Provisiones por riesgo: cada crédito otorgado exige provisión contable por posible impago, incluso cuando el cliente paga al día.
- Costos operativos: sucursales, plataformas, personal, cumplimiento normativo.
- Riesgo de default: parte de los créditos no se recupera; los intereses cobrados a los buenos pagadores compensan las pérdidas.
- Utilidad: lo que queda para el banco después de todo lo anterior.
Por eso, aunque suene contraintuitivo, un banco no puede pagar en captación lo que cobra en colocación. Si lo hiciera, quebraría en dos ciclos crediticios. Si quiere entender la mecánica del producto por debajo del contrato, revise qué es un CDT y cómo funciona la cobertura Fogafín.
Ejemplo: usura vs mejor CDT del mercado (datos a agosto de 2026)
La tabla siguiente compara el techo de crédito vigente con las mejores tasas de captación del mercado colombiano en agosto de 2026:
Referencia |
Tasa EA |
Función |
|---|---|---|
Tasa de usura (consumo y ordinario) |
29,66% |
Techo legal de crédito |
Interés Bancario Corriente (IBC) |
19,77% |
Base de cálculo de la usura |
Mejor CDT largo — Corficolombiana >1 año |
14,25% |
Captación premium |
CDT digital destacado — KOA 18 meses |
13,51% |
Neobanco, desde 50.000 COP |
CDT banca tradicional — Banco de Occidente 360 días |
13,45% |
Captación estándar |
Brecha usura vs mejor CDT largo |
15,41 pp |
Margen de intermediación |
Datos a agosto de 2026. Fuentes: Superintendencia Financiera de Colombia (Res. 1139/2026), ranking mejores CDT Colombia.
La diferencia supera los 15 puntos porcentuales. Sobre un capital de 50 millones COP a un año, la usura implicaría un costo teórico de 14,83 millones COP al crédito; el mejor CDT genera 7,12 millones COP brutos al ahorrador. La misma plata, dos mundos distintos según de qué lado del banco se encuentre usted.
Cuándo la brecha se cierra y cuándo se abre
La brecha entre usura y CDT no es constante. Se mueve con el ciclo de política monetaria del Banco de la República. Para agosto de 2026, el Banrep mantiene su tasa de intervención en el 12,00%, tras un ciclo largo de bajadas desde el 13,25% en el que estuvo en 2024.
La dinámica típica es la siguiente:
- Cuando el Banrep sube tipos (ciclo restrictivo), las tasas de captación reaccionan rápido porque los bancos compiten por depósitos. La usura, atada al IBC del mes anterior, se ajusta con retraso. La brecha se estrecha temporalmente.
- Cuando el Banrep baja tipos (ciclo expansivo), como en 2024-2026, los CDT bajan casi de inmediato porque los bancos ya no necesitan captar caro. La usura tarda meses en corregirse. La brecha se abre.
Por eso agosto de 2026 muestra una brecha amplia: los CDT ya recogieron toda la bajada del Banrep, mientras que la usura sigue reflejando un IBC alto. Si el Banrep decide cortar tipos otra vez, esa brecha podría ampliarse aún más antes de estabilizarse. Para quien busca alternativas al CDT en este entorno, conviene revisar la comparativa de CDT frente a TES y otras alternativas de renta fija.
¿Vale la pena abrir un CDT hoy?
Un CDT no está diseñado para ganarle a la usura: sirve para blindar una rentabilidad conocida por un plazo cerrado, con cobertura Fogafín hasta 50 millones COP por depositante y entidad.
Con la brecha en niveles altos y el ciclo del Banrep en pausa, un CDT largo al 14% EA fija un rendimiento real positivo sobre la inflación proyectada. Compare tarifarios entre al menos tres entidades y simule su CDT antes de firmar para ver cuánto recibirá al vencimiento después de la retención del 4%.
Con la brecha en niveles altos y el ciclo del Banrep en pausa, un CDT largo al 14% EA fija un rendimiento real positivo sobre la inflación proyectada. Compare tarifarios entre al menos tres entidades y simule su CDT antes de firmar para ver cuánto recibirá al vencimiento después de la retención del 4%.
Fuentes consultadas:
- Superintendencia Financiera de Colombia — Resolución 1139 de 2026, tasa de usura agosto.
- Banco de la República — tasa de intervención de política monetaria.
