Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?

18 respuestas
Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?
Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?
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#1

Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?

Hemos comentado sobre el amparo de Fogafin/Fogacoop sobre depósitos y CDTs en Colombia: $20 millones de pesos en entidades amparadas por Fogafin, $8 millones en las amparadas por Fogacoop.

Creo que es una suma muy pequeña.

Convendría que se cambiara la norma para que se aumentara el total de dinero amparado?

Qué razones en contra podría haber?

#2

Re: Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?

Para los depositarios sería conveniente sin ninguna duda, pero si se incrementara la cuantía total amparada por el Fogafin y el Fogacoop las entidades bancarias tendrían que incrementar también su aportación al fondo de garantía por cada depósito que gestionan, lo que se acabaría trasladando en menores rendimientos para los depósitos de los clientes.

Saludos.

#3

Re: Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?

En España el Fondo de Garantía de Depósitos es de 100.000€ por cuenta y titular, es una cantidad bastante alta si tenemos en cuenta el nivel de ahorro medio (10% de la renta que es de unos 20.000$ o menos a estas alturas)

El PIB per cápita de Colombia veo que es de unos 8.000 dólares anuales, 20 millones de pesos al tipo de cambio se queda en unos 20.000 dólares, así que efectivamente parece que es una cantidad realmente pequeña...

¿Por qué es tan pequeña? Pues si hubiera algún problema financiero, el gobierno podría decir que "aumentan el fondo de garantía hasta X millones" de manera que eso tranquilizaría a la sociedad.

Si hay un caos financiero, difícilmente el Estado podría reemplazar los ahorros de la sociedad, pero sí en algún caso concreto de alguna entidad que no sea sistémica... Se trata de garantizar la confianza en el sistema financiero.

¿Qué opinas? Saludos!

#4

Re: Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?

Gracias Carla. Creo que tienes razón, pero el costo de tal seguro podría seguir siendo razonable -- si el riesgo de quiebra institucional se mantiene constante.

Alguien debe haber investigado si tales seguros causan moral hazard en tales instituciones. ("riesgo moral" en castellano?)

#5

Re: Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?

Hola Ismael,
para considerar su efectividad en una crisis sistémica -- sabes cuál era el seguro de depósito en, digamos, Grecia? ah, creo que todos los países de la unión tienen el mismo tope, 100 mil euros. Creo que en tal caso, el estado puede decir, no pueden retirar este mes, o pueden retirar sólo hasta este tope. No creo que hayan dicho, "no podemos responder, punto".

Tu pregunta es válida; el amparo crea una seguridad psicológica, pero habrá un momento extremo en que no puede garantizar los pagos.

(Lo que lleva a considerar cómo debe protegerse el portafolio de un colombiano frente al caso poco probable -- pero existente -- de un colapso financiero. )

#6

Re: Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?

Efectivamente, tienes toda la razón. Existe un problema y es que el Fondo de Garantía de Depósitos al ser algo psicológico lo que hace es garantizar (dar confianza) para que no se produzca una salida masiva de capitales de unos países a otros.

Enel momento en que la gente no confía que el Fondo de Garantía pueda cubrir esos depósitos, pues empieza a salir dinero a expuertas y es por ello por lo que cancelan toda posibilidad de retirar dinero de la cuenta y del país...

¿Qué te parece? Parece que lo hacen para que el país no se quede sin un euro en este caso.

#7

Re: Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?

Por considerarlo de interés, voy a copiar en el hilo un intercambio que tuve con unas personas de Fogafin:

De: xxxxxxxxxxxx
Enviado el: martes, 29 de septiembre de 2015 06:44 p.m.
Para: Leonardo Villar (delegado del Presidente Santos en la junta de Fogafin)
Asunto: Pregunta sobre garantía de Fogafin y bonos

Profesor Villar,

Quisiera preguntarle sobre el monto del seguro de depósito de Fogafin. Sé que hace parte de la Junta Directiva de la entidad, y entenderé que ni su respuesta representa la política de Fogafin ni que tiene libertad completa al contestarme.

Pregunta breve: ¿qué tan posible es aumentar el monto que un pequeño o mediano ahorrador puede tener tener asegurado, ya sea aumentando el monto asegurado en Fogafin, o bajando el valor de compra de los bonos TES?

Ejemplo real:

* Mi madre, de 72 años de edad, quiere invertir 250 millones de pesos de manera muy segura;
* Hay CDTs en el mercado que pagan 6%, por dos o más años. Con ellos puede hacer una escalerita que se venza cada 6 meses, etc.
* El problema es que el monto asegurado en Fogafin es de 20 millones (y en Fogacoop, de 8). A una persona de 72 años no le es conveniente tener 12 cuentas en sendos establecimientos, y peor al pasar de los años. Puede correr el riesgo, y mete 70 en tres sitios, pero el riesgo incrementa.
* Por intermediarios, puede comprar TES, pero ellos le piden que compre al menos 200 millones. Y esto sería un problema, no podría arreglarlos individualmente en escalera, la plata le quedaría en uno sólo con vencimiento a 3 años, ilíquido.
* Los bancos y comisionistas la invitan entusiásticamente a que invirta su plata en carteras colectivas -- aquellas que le obran 2% anual por algo que apenas es mejor que la escalera, las mismas que no pueden garantizarle siquiera devolución del principal (carteras que no están amparadas por Fogafin, además)

Entiendo que haya distintos enfoques sobre el monto asegurado en el seguro de depósito. Comparando estadísticas de monto asegurado versus GDP per capita (PPP) en otros países, veo que hay algunos de tradición británica donde el el monto asegurado es bajo para contrarrestar el riesgo moral. Sin embargo, en el Reino Unido el ahorrador puede comprar Gilts por £1000 y en Australia por mucho menor precio. En el mismo Perú el ahorrador de a pie puede comprar letras del Tesoro por 100 soles.

Pido que, (1) en el corto plazo, se considere aumentar el monto amparado por Fogafin en una cantidad prudente, y (2) que en el mediano plazo el gobierno nacional (y otras entidades del estado) abran un mercado de bonos accesible para el pequeño y mediano ahorrador.

Profesor Villar, ¿es factible lograr estos dos objetivos? ¿Qué se necesitaría para lograrlo?

Muchas gracias por su atención,

xxxxx

#8

Re: Aumentar la garantía del Fogafin / Fogacoop en CDTs?

Leonardo Villar contesta:

From: Leonardo Villar Gomez
To: xxxxxxxxxx
Sent: Wednesday, September 30, 2015 11:37 AM
Subject: RE: Pregunta sobre garantía de Fogafin y bonos

Estimado señor XXXXXXXXX,
El hecho de que la garantía de Fogafín cubra hasta 20 millones no significa que sea riesgoso invertir un monto mayor en cualquier entidad financiera. Hay muchas entidades en Colombia que ofrecen altísimos niveles de seguridad. Muchas entidades financieras también ofrecen alternativas para adquirir TES como parte de fondos comunes a través de fideicomisos o carteras colectivas. Para cualquier información de detalle le agradezco dirigirse directamente a Fogafín como entidad.
Cordial saludo,
Leonardo Villar

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