Por considerarlo de interés, voy a copiar en el hilo un intercambio que tuve con unas personas de Fogafin:
De: xxxxxxxxxxxx
Enviado el: martes, 29 de septiembre de 2015 06:44 p.m.
Para: Leonardo Villar (delegado del Presidente Santos en la junta de Fogafin)
Asunto: Pregunta sobre garantía de Fogafin y bonos
Profesor Villar,
Quisiera preguntarle sobre el monto del seguro de depósito de Fogafin. Sé que hace parte de la Junta Directiva de la entidad, y entenderé que ni su respuesta representa la política de Fogafin ni que tiene libertad completa al contestarme.
Pregunta breve: ¿qué tan posible es aumentar el monto que un pequeño o mediano ahorrador puede tener tener asegurado, ya sea aumentando el monto asegurado en Fogafin, o bajando el valor de compra de los bonos TES?
Ejemplo real:
* Mi madre, de 72 años de edad, quiere invertir 250 millones de pesos de manera muy segura;
* Hay CDTs en el mercado que pagan 6%, por dos o más años. Con ellos puede hacer una escalerita que se venza cada 6 meses, etc.
* El problema es que el monto asegurado en Fogafin es de 20 millones (y en Fogacoop, de 8). A una persona de 72 años no le es conveniente tener 12 cuentas en sendos establecimientos, y peor al pasar de los años. Puede correr el riesgo, y mete 70 en tres sitios, pero el riesgo incrementa.
* Por intermediarios, puede comprar TES, pero ellos le piden que compre al menos 200 millones. Y esto sería un problema, no podría arreglarlos individualmente en escalera, la plata le quedaría en uno sólo con vencimiento a 3 años, ilíquido.
* Los bancos y comisionistas la invitan entusiásticamente a que invirta su plata en carteras colectivas -- aquellas que le obran 2% anual por algo que apenas es mejor que la escalera, las mismas que no pueden garantizarle siquiera devolución del principal (carteras que no están amparadas por Fogafin, además)
Entiendo que haya distintos enfoques sobre el monto asegurado en el seguro de depósito. Comparando estadísticas de monto asegurado versus GDP per capita (PPP) en otros países, veo que hay algunos de tradición británica donde el el monto asegurado es bajo para contrarrestar el riesgo moral. Sin embargo, en el Reino Unido el ahorrador puede comprar Gilts por £1000 y en Australia por mucho menor precio. En el mismo Perú el ahorrador de a pie puede comprar letras del Tesoro por 100 soles.
Pido que, (1) en el corto plazo, se considere aumentar el monto amparado por Fogafin en una cantidad prudente, y (2) que en el mediano plazo el gobierno nacional (y otras entidades del estado) abran un mercado de bonos accesible para el pequeño y mediano ahorrador.
Profesor Villar, ¿es factible lograr estos dos objetivos? ¿Qué se necesitaría para lograrlo?
Muchas gracias por su atención,
xxxxx