El CDT es uno de los productos de inversión más seguros del sistema financiero colombiano, pero "más seguro" no significa "sin riesgo". El inversor en CDT asume tres riesgos concretos: liquidez (no puede retirar antes del vencimiento), inflación (el rendimiento real puede ser negativo si la inflación supera la tasa) y contraparte (que la entidad emisora atraviese una situación de insolvencia).
Aquí aclaramos cuáles aplican y cómo el seguro de depósitos de Fogafín limita el riesgo real. La cobertura es la misma tanto en un banco grande como en un neobanco o compañía de financiamiento inscrita (KOA, Pibank, Nu, Lulo Bank).
Aquí aclaramos cuáles aplican y cómo el seguro de depósitos de Fogafín limita el riesgo real. La cobertura es la misma tanto en un banco grande como en un neobanco o compañía de financiamiento inscrita (KOA, Pibank, Nu, Lulo Bank).
Contratar un CDT en un banco o entidad de crédito
Como recordamos en la guía sobre qué es un CDT, este instrumento se contrata en bancos, corporaciones financieras, compañías de financiamiento (KOA, IRIS), neobancos (Nu, Lulo, Pibank) o cooperativas financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera. La entidad recibe el capital, lo gestiona durante el plazo pactado y al vencimiento devuelve el dinero más los intereses a la tasa firmada al inicio.
Puntos clave
- Tres riesgos: liquidez, inflación, contraparte.
- No hay riesgo de mercado: la tasa está pactada.
- Fogafín cubre hasta 50 millones por persona y entidad.
- Neobancos como KOA cuentan con la misma cobertura.
Al firmar un CDT el cliente cede al banco la disponibilidad del capital durante el plazo: en la práctica, le presta plata a cambio de una tasa de interés conocida. Antes de elegir, conviene comparar el ranking actualizado de los CDT más rentables, porque las tasas cambian periódicamente entre entidades.
Qué riesgos asume realmente el inversor en CDT
Los riesgos concretos que el inversor en CDT debe entender antes de firmar son tres:
- Riesgo de liquidez: la entidad no está obligada a devolver el dinero antes del vencimiento. El CDT es irredimible por mandato de la Resolución 10 de 1980. La única vía de liquidez anticipada es vender el título en mercado secundario mediante endoso, normalmente con descuento sobre el valor nominal. Si cree que va a necesitar el dinero, conviene revisar antes qué significa redimir un CDT y sus consecuencias.
- Riesgo de inflación: si la inflación anual supera la tasa pactada, el rendimiento real es negativo. Por ejemplo, un CDT al 5% E.A. con inflación del 8% deja una tasa real del -3%: el capital crece en pesos pero pierde poder adquisitivo. La tasa real se calcula restando la inflación anual de la tasa nominal del CDT.
- Riesgo de contraparte: que la entidad financiera entre en situación de insolvencia o liquidación. Es el riesgo que protege Fogafín en las entidades inscritas.
La tasa real se calcula restando la inflación anual a la tasa pactada del CDT.
Si la plata permanece en una cuenta de ahorros sin remunerar, una inflación elevada se come el poder adquisitivo con más fuerza. El CDT, incluso con tasa real ligeramente negativa, sigue defendiendo el capital mejor que el efectivo o que cuentas con tasas marginales.
Qué riesgos NO asume un CDT
Algunos riesgos típicos de otros productos de inversión no aplican al CDT:
- Riesgo de mercado: como la tasa está pactada al inicio (en CDT a tasa fija), la evolución del mercado accionario o de bonos no le afecta. En CDT a tasa variable, sí hay exposición a la trayectoria de la DTF o el IBR, pero no a la volatilidad del precio del activo subyacente.
- Riesgo de empresa (equity risk): el inversor en CDT no es accionista del banco ni de ninguna empresa. La rentabilidad no depende de los resultados financieros de la entidad, solo de su capacidad de pago al vencimiento.
Cobertura del seguro de depósitos de Fogafín
Los CDT emitidos por entidades inscritas en Fogafín (bancos, corporaciones financieras, compañías de financiamiento como KOA, y sociedades especializadas en depósitos y pagos electrónicos) cuentan con la garantía del seguro de depósitos hasta 50.000.000 COP por depositante y por entidad. La cobertura quedó fijada en esa cifra por la Resolución 002 de 2017 de la Junta Directiva de Fogafín (antes era de 20 millones, vigente desde el año 2000).
La cobertura aplica por separado en cada entidad inscrita: si tiene CDT en dos bancos distintos, está cubierto hasta 50 millones en cada uno. Para capitales mayores, distribuir entre entidades es la forma natural de mantener todo el portafolio bajo cobertura. Las cooperativas vigiladas por la Superintendencia de la Economía Solidaria (Supersolidaria) tienen un esquema paralelo con Fogacoop, también con cobertura de 50 millones por persona, pero solo si la cooperativa está efectivamente inscrita.
Consideraciones adicionales antes de invertir
- Las entidades autorizadas a emitir CDT en Colombia están vigiladas por la Superintendencia Financiera o por Supersolidaria. Verifique siempre que la entidad sea vigilada antes de aportar plata. Aplica igual a bancos grandes que a neobancos o compañías de financiamiento digitales.
- El CDT está pensado para perfiles que priorizan preservación de capital sobre rentabilidad alta. No es un producto para quien necesita liquidez o expectativa de ganancias superiores.
- En cuanto a titularidad, un CDT puede abrirse a nombre de varias personas (hasta cinco titulares). Conviene revisar cómo contratar un CDT a nombre de dos personas en Colombia.
- El CDT es un título valor nominativo: puede endosarse para transmitirlo a un tercero según el artículo 648 del Código de Comercio. Esa es la vía formal para vender el título antes del vencimiento.
- La rentabilidad final se calcula sobre la tasa efectiva anual (E.A.). Para entender qué pasa con su rendimiento si elige un CDT a tasa fija o variable, revise la guía de tipos de CDT.
Cómo reducir el riesgo al mínimo
Tres prácticas concretas para mantener el riesgo en su nivel más bajo:
- Verifique inscripción en Fogafín o Fogacoop antes de firmar. Es información pública en las webs de ambos organismos. Aplica también a KOA, Pibank y neobancos digitales: si están inscritos, la seguridad jurídica es idéntica a la de un banco tradicional.
- Diversifique entre entidades si su capital supera 50 millones. Tener 60 millones en un solo banco deja 10 millones por fuera de la garantía.
- Compare con el ranking actualizado: en qué banco es mejor para abrir un CDT verá las entidades con mejores tasas dentro del esquema regulado.
Preguntas frecuentes sobre la seguridad del CDT
El excedente no está cubierto. Los primeros 50M se recuperan vía seguro; el resto entra en el proceso concursal.
La cobertura Fogafín es la misma: 50M por depositante y entidad. KOA (CF inscrita) da la misma seguridad jurídica que un banco grande.
Fogafín tiene respaldo de la Nación y mecanismos de liquidez. La cobertura al ahorrador está asegurada por diseño.
Según procedimiento de liquidación. Históricamente las intervenciones recientes han sido pocas y los pagos han fluido sin problema.
Invertir en un CDT es seguro para el ahorrador dentro del tope de Fogafín y con expectativas razonables sobre la rentabilidad real frente a la inflación. La regla de oro es sencilla: verifique inscripción en el seguro, distribuya entre entidades si el capital lo justifica y compare tasas antes de firmar.
Cuanta más rentabilidad prometa un producto, más riesgo suele esconder.
Fuentes consultadas:
- Fogafín — Seguro de Depósitos (Resolución 002 de 2017)
- Superintendencia Financiera de Colombia — FAQ CDT
- Banco de la República — Glosario CDT
