Elegir entre un CDT a tasa fija y un CDT a tasa variable cambia por completo la rentabilidad que recibe al vencimiento. Cada modalidad responde a una lógica distinta: la fija da certeza, la variable se ajusta al mercado. Aquí entendemos las diferencias con ejemplos numéricos, cuándo conviene cada una según el comportamiento de la DTF y el IBR, y cómo elegir según su horizonte de inversión.
Puntos clave
- CDT a tasa fija: rentabilidad conocida al inicio.
- CDT a tasa variable: ligado a DTF, IBR o IPC.
- Tasa fija te conviene si espera bajada de tasas.
- La tasa variable te conviene si espera subida.
CDT a tasa fija
Como su nombre lo indica, el CDT a tasa fija mantiene la misma tasa efectiva anual (E.A.) durante todo el plazo pactado. La rentabilidad queda definida desde el día de apertura y no se ve alterada por movimientos posteriores del mercado. Es la opción más predecible y la preferida por quien busca certidumbre total sobre cuánto recibirá al vencimiento. Puede consultar el ranking de los CDT a tasa fija más competitivos para comparar entidades.
A continuación se muestra un ejemplo ilustrativo de un CDT a tasa fija para un monto de $ 1.000.000, plazo de 12 meses y una tasa de 12,95% E.A. Las tasas reales cambian mes a mes; el simulador de CDT de Rankia permite calcular el rendimiento con la tasa vigente de cada entidad.
Tasa efectiva |
12,95% |
Rendimientos por periodo antes de retención en la fuente |
$ 124.320 |
Retención en la fuente por periodo |
$ 5.180 |
Rendimientos por periodo después de retención en la fuente |
$ 119.140 |
En el ejemplo anterior, un monto de $ 1.000.000 invertido a 12 meses al 12,95% E.A. genera $ 119.140 después de retención en la fuente. La retención del 4% sobre los intereses la practica directamente la entidad financiera al pagar el rendimiento.
CDT a tasa variable
El CDT a tasa variable referencia su rentabilidad a un indicador del mercado que cambia con el tiempo. Los tres índices más usados en Colombia son:
- DTF: tasa promedio ponderada de captación de los CDT a 90 días de bancos, corporaciones financieras y compañías de financiamiento, calculada y publicada semanalmente por el Banco de la República. Es la referencia histórica del mercado.
- IBR: tasa de interés de referencia de corto plazo en pesos colombianos que refleja el precio al que los bancos están dispuestos a captar recursos en el mercado monetario. El Banco de la República ha anunciado que reemplazará progresivamente a la DTF como referencia en 2027.
- IPC: índice de precios al consumidor, que mide la inflación y se usa como referencia para CDT indexados a inflación.
La remuneración final del CDT a tasa variable depende del indicador elegido, más un spread adicional según el plazo y el monto pactado. Conviene revisar también la oferta vigente de CDT a tasa variable antes de comparar.
A continuación se muestra un ejemplo ilustrativo de tabla de tasas para un CDT a tasa variable indexado a la DTF:
Plazo (meses) |
Menor a $ 100 millones |
De $ 100 Millones en adelante |
18 |
DTF |
DTF |
24 |
DTF +0,2% |
DTF +0,3% |
36 |
DTF +0,1% |
DTF +0,2% |
El valor concreto de la DTF se actualiza semana a semana, por lo que la rentabilidad de un CDT a tasa variable solo se conoce con certeza al final de cada periodo de liquidación. Puede consultar la definición y cálculo de la tasa de captación para entender cómo se construye la DTF.
Cuándo elegir CDT a tasa fija o tasa variable
La decisión depende, sobre todo, de la expectativa sobre la trayectoria de las tasas de interés:
- Tasa fija: conviene cuando se espera que el Banco de la República baje su tasa de intervención. Bloquear una tasa alta hoy garantiza rentabilidad superior cuando el mercado se mueva a la baja.
- Tasa variable: conviene cuando se espera que las tasas suban. La rentabilidad se ajusta al alza periodo a periodo.
- Plazo corto (30-180 días): la diferencia entre fija y variable suele ser pequeña; prima la sencillez de la fija.
- Plazo largo (12-36 meses): el riesgo de variación de tasas pesa más; la elección debe alinearse con la expectativa macro.
Si tiene dudas, en el ranking actualizado de los CDT más rentables puede comparar las dos modalidades por entidad y plazo.
Cómo abrir un CDT en Colombia
Para abrir un CDT, diríjase a la oficina o canal digital de la entidad bancaria de su preferencia. Si todavía no tiene claro qué es y cómo funciona el producto, vale la pena leer primero qué es un CDT y cómo opera en Colombia.
Cada entidad maneja sus propios requisitos: monto mínimo de apertura, plazos disponibles, tipo de tasa (fija o variable) y modalidad de pago de intereses. La mayoría de bancos permite abrir el CDT 100% en línea, a través de sus aplicaciones móviles o de la sucursal virtual. Estos productos se conocen como CDT digitales o desmaterializados, y eliminan la necesidad de un título físico al custodiarse a través de Deceval.
Preguntas frecuentes sobre los tipos de CDT
Depende de la trayectoria de tasas. Si las tasas del Banco de la Republica bajan, la fija sera mas rentable porque bloquea la tasa alta. Si suben, la variable se beneficiara periodo a periodo.
No. El tipo de tasa se define al momento de la apertura y no se puede modificar durante la vigencia. Solo al vencimiento, si renueva el CDT, podra elegir una modalidad distinta.
Si la DTF cae, la rentabilidad cae con ella, salvo que el contrato pacte un piso minimo. Por eso conviene confirmar si el CDT incluye una tasa minima garantizada antes de firmar.
Los CDT a tasa variable que hoy se referencian a DTF migraran progresivamente al IBR. Los CDT vigentes seguiran liquidando con su indicador original hasta el vencimiento; las nuevas emisiones se firmaran ya con IBR.
Entender la diferencia entre tasa fija y tasa variable es el primer paso para que su CDT trabaje a favor de su horizonte de inversión y no en contra. La elección se reduce a una pregunta sencilla: prefiere certeza, o prefiere capturar movimientos del mercado. Comparar tasas vigentes y simular escenarios antes de firmar evita sorpresas al vencimiento.
Fuentes consultadas
