Contenidos recomendados por Fernan2

Fernan2 03/10/25 09:58

Ha comentado en el artículo Saliendo de compras: dos pequeñitas y una muy grande

Y hasta ahí la IA. Ahora, mi opinión:Esta emisión tiene poca liquidez, y en cuanto hay un pequeño pico de oferta, o un pico de demanda, los movimientos se exageran.Además, los fondos a veces no venden porque vean mala relación coste/beneficio, sino porque el folleto les obliga (sobre todo con caídas de rating) o porque el gestor no quiere hacerse la foto de trimestre con una posición fea (hay gestores que priman su interés más que el de los partícipes).Si Mobico no quiebra, el que no amorticen el bono es peor que lo amorticen, pero tampoco es mala inversión estar cobrándole unos buenos intereses, bastante más de lo que se gana de media en bolsa. Lo que sí sería malo de verdad es que hubiera un pufo en las cuentas y por eso el auditor se va; pero que no lo amorticen no es malo, es sólo menos bueno.Yo de todos modos no me planteo comprar más... son bichos muy grandes y con uno ya voy muy cargado para lo que es mi cartera. Es cierto que en Eroski tengo bastante más, pero la confianza que tengo con Eroski no la tengo aquí; son muchos años de tomarle el pulso y la conozco muy a fondo.

Fernan2 03/10/25 09:52

Ha comentado en el artículo Saliendo de compras: dos pequeñitas y una muy grande

Le he preguntado a Claudia, y me dice esto: La caída del bono híbrido de Mobico (XS2259808702) de hoy parece estar relacionada con dos factores clave recientes: Noticia principal: Renuncia del auditor El 19 de septiembre de 2025, Deloitte LLP dimitió como auditor de Mobico Group, justo después de la publicación de los resultados del primer semestre de 2025 Mobico Group Announces Auditor Resignation - TipRanks.com. La compañía está actualmente en proceso de nombrar un nuevo auditor Confirmation of Resignation of Deloitte LLP | Company Announcement | Investegate. Esta es una señal muy negativa para los inversores, especialmente para los tenedores de bonos, ya que la salida del auditor sugiere posibles problemas en la información financiera o desacuerdos sobre la presentación de cuentas. Contexto preocupante: Decisión pendiente sobre el bono híbrido La ventana de compra del bono híbrido expira en febrero de 2026, y el grupo tomará una decisión sobre sus opciones, incluyendo si rescatar o refinanciar el bono, antes de esa fecha 1 Mobico Group PLC Results for the six months ended 30 June 2025. Dado que: El auditor acaba de dimitirLa empresa tiene un apalancamiento elevado (covenant gearing de 3.0x)Hay incertidumbre sobre si la compañía rescatará o refinanciará el bono híbrido en los próximos mesesLos inversores probablemente están vendiendo ante el temor de que Mobico decida no rescatar el bono y dejarlo "rodar", lo que sería muy negativo para los tenedores del híbrido, o incluso ante la posibilidad de mayores problemas financieros que la dimisión del auditor podría estar señalando. La combinación de estos dos elementos (dimisión del auditor + decisión inminente sobre el híbrido) explica la fuerte caída del 15% que mencionas.

Fernan2 03/10/25 09:49

Ha comentado en el artículo ¡DOCUMENTADO! BME Growth NO SUPERVISA, ENCUBRE: La Vergüenza que Obliga a la CNMV a Actuar

BME no tiene funciones de supervisor. Su papel es muy diferente al de un regulador. BME es el operador del mercado - gestiona la infraestructura técnica y organizativa donde se negocian los valores: Proporciona los sistemas de contratación electrónicaGestiona la liquidación y compensación de operaciones (a través de Iberclear)Publica información de mercado en tiempo realEstablece requisitos técnicos para la admisión a cotizaciónGestiona los índices bursátiles (IBEX 35, etc.)El supervisor es la CNMV, es quien ejerce las funciones de supervisión y regulación: Autoriza las OPVs y folletos de emisiónSupervisa el cumplimiento normativo de las cotizadasVigila las operaciones de mercado (uso de información privilegiada, manipulación)Sanciona incumplimientosProtege a los inversores

Fernan2 02/10/25 16:44

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No sigo a Xerox, pero la TIR es brutal. Si realmente está lejos de ir a la quiebra, es una inversión estupenda... pero ojo, que esa cotización dice que otros la ven más cerca de la quiebra que tú; asegúrate de entender por qué el precio está donde está. Ya sabes lo que dicen en el poker: si no sabes quién es el pardillo, entonces el pardillo eres tú. Yo con las Eroski sí que sé por qué están donde están: iliquidez extrema y muy mala fama, entonces puedo comprar tranquilo a precios que en otros casos serían inconcebibles

Fernan2 24/09/25 06:05

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

@rankito hazme un resumen de lo que se ha comentado en este hilo el último año

Fernan2 18/09/25 14:20

Ha comentado en el artículo Tradeando inmuebles y los bancos.

Prepárate para seguir diciendo que hay burbuja con los pisos durante muchos meses más, porque no hay suficiente oferta, así que la tendencia va a ser que sigan subiendo

Fernan2 18/09/25 14:17

Ha comentado en el artículo Tradeando inmuebles y los bancos.

Anda que no pides... mejor que las Eroskis!!!Yo al amigo le habría recomendado Indexa. Una cosa es que un inversor avanzado busque los ciclos, que puede ser discutible (yo soy de buscar oportunidades, más que ciclos), pero querer que busque los ciclos uno que no sabe... lo normal es que en Indexa le vaya mejor.

Fernan2 09/09/25 17:37

Ha comentado en el artículo Saliendo de compras: dos pequeñitas y una muy grande

Pues sí, un 16% de caída la acción y un 2% el bono. Pero tampoco me sorprende mucho... casi lo anticipaba en mi comentario #3:Hay varios value apostando por Mobico; de hecho, creo que yo mismo soy accionista como partícipe del Avantage Capital. Y te digo una cosa: es prácticamente imposible que les salga bien su inversión y no me salga bien a mí. Lo contrario, sin embargo, sí que puede pasar fácilmente...De momento está pasando: desde que yo compré, el bono bien y la acción muy mal

Fernan2 05/09/25 12:47

Ha comentado en el artículo #106: Treinta años en Private Equity: aprendizajes de Maite Ballester

Interesante podcast... esto del private equity queda a medio camino entre inversor y empresario, que es una perspectiva interesante.Lo que más me ha gustado, sin duda: El énfasis en alineación de incentivos. Esto es un punto crítico en todos los sitios para que las cosas vayan bien.

Fernan2 04/09/25 16:53

Ha comentado en el artículo ¿Existen las burbujas?

Las familias lo tienen jodido para comprar a estos precios. A principios de semana daban en el telediario que las hipotecas se están concediendo mayormente para gente que ya tenía otra vivienda... o sea, como inversión o como segunda vivienda; sólo un 15% de hipotecas se han dado para primera vivienda. Y eso las hipotecas... con las compras de vivienda sin hipoteca (que las hay), te puedes imaginar!