Cómo crear un sistema de trading: fases, reglas y backtesting

Un sistema de trading no es una intuición ni una corazonada con nombre técnico: es un conjunto de reglas escritas que deciden por ti cuándo entras, cuándo sales y cuánto arriesgas en cada operación. Si no lo puedes escribir, todavía no lo tienes.

Construirlo pasa siempre por las mismas fases, y ninguna se puede saltar sin que lo paguen las siguientes. Este es el recorrido completo, desde la idea hasta el mantenimiento, con las herramientas que hacen falta en cada paso y lo que cambia si operas desde Colombia.

Un sistema de trading es el procedimiento que convierte tu lectura del mercado en decisiones repetibles: es la diferencia entre hacer trading y apostar con un gráfico de fondo. La prueba de que existe es sencilla: si le pasas tus reglas a otra persona y, mirando el mismo gráfico, llega a la misma decisión que tú, tienes un sistema. Si llega a otra, lo que tienes es un criterio personal sin formalizar.

Por escrito tiene que incluir, como mínimo, qué mercados operas y en qué marco temporal, qué condición exacta dispara la entrada, dónde pones la salida por pérdida y por beneficio, cuánto arriesgas por operación y en qué momento dejas de operar el sistema. Todo lo que quede fuera de ese papel lo vas a improvisar, y lo que se improvisa no se puede medir.

Vale la pena dedicarle tiempo al procedimiento en sí, no solo a este sistema concreto: una vez tienes el método de construcción, te sirve para todos los que desarrolles después.

Ningún sistema funciona en todos los escenarios, así que el primer paso es decidir cuál quieres capturar. Las tres familias son los mercados en tendencia, los mercados en rango o laterales, y los mercados con mucha volatilidad. Un sistema seguidor de tendencia pierde dinero en un rango estrecho, y uno de rango se destroza en cuanto el precio rompe y se va.

Esa elección arrastra una segunda, que es la que de verdad decide si vas a poder operarlo: qué tipo de operador quieres ser. Los sistemas seguidores de tendencia aciertan pocas veces y ganan mucho en las que aciertan, lo que significa cadenas largas de operaciones perdedoras y plusvalías latentes que oscilan con fuerza antes de cerrarse. Si eso te saca del sistema, el sistema no es malo: es que no es para ti.

Aquí decides si vas a operar intradía o sobre gráficos diarios y semanales. No es una cuestión de preferencia estética, sino de cuántas horas puedes estar delante de la pantalla y a qué hora. El intradía exige presencia continua en la sesión; el diario y el semanal te permiten revisar posiciones una vez al día.

Con eso fijado, eliges la escala temporal concreta de los gráficos y decides si operas solo al alza, solo a la baja o en los dos sentidos. Operar en ambos duplica las oportunidades, pero también los escenarios que tienes que haber probado antes.

Esta es la fase donde se cae la mayoría de los sistemas. La idea sale de observar gráficos, tablas de correlaciones, indicadores y osciladores, y de leer a quien ya ha recorrido el camino: hay libros de trading y publicaciones especializadas, como la revista Technical Analysis of Stocks & Commodities, que llevan décadas documentando sistemas y sus resultados.

Pero una idea solo sirve cuando se traduce en condiciones que no admiten interpretación. «Entrar cuando el precio rompe la resistencia» no es una regla; «entrar cuando el cierre diario supera el máximo de las últimas veinte sesiones» sí lo es. El paquete completo son cinco piezas: la condición de entrada, la de salida por beneficio, los stops de pérdidas, los filtros que descartan señales en contextos que no te interesan y el tamaño de la posición. Los principios del análisis técnico te dan el vocabulario, pero la precisión la tienes que poner tú.

El backtesting aplica tus reglas al histórico de precios y te dice cómo se habría comportado el sistema. Es imprescindible, y además es donde más fácil resulta engañarse. Dos descuidos lo invalidan: olvidar el deslizamiento entre el precio al que esperabas entrar y el que realmente consigues, y olvidar los costos de transacción. Un sistema que gana poco por operación puede quedarse en pérdidas solo por esas dos partidas.

De los resultados no mires únicamente la rentabilidad total. El porcentaje de acierto, el factor de beneficio y el drawdown máximo te dicen algo que la rentabilidad esconde: cuánto habrías tenido que aguantar para llegar a ese resultado. Un sistema con un drawdown que no soportas es un sistema que vas a abandonar a medio camino.

Cuidado también con optimizar demasiado. Si ajustas los parámetros hasta que el histórico queda perfecto, lo que has construido es una descripción del pasado, no un sistema. El paso intermedio sensato es probarlo en una cuenta demo antes de ponerle dinero real.

Una vez en marcha, el trabajo es comparar: las estadísticas reales del sistema contra las que arrojó el backtest. Eso exige llevar un registro, y hay varias formas de seguir la evolución de tus inversiones sin montar una hoja de cálculo imposible. Mientras se parezcan, el sistema se comporta como esperabas. Cuando se separan de forma sostenida, hay que averiguar si el mercado ha cambiado o si eres tú quien se está saltando reglas.

HyenUk Chu Experto en Finanzas y Trading

La clave está en esta frase. Yo la tengo anotada; creo que es de la última quemada de dinero que yo tuve así grande, y dice así: «Una estrategia sin gestión de riesgo es una apuesta. Una gestión de riesgo sin conducta es teoría. Y una conducta sin sistema es improvisación».

Sobre retocarlo hay dos escuelas y conviene conocer las dos. Unos defienden la mejora continua; otros sostienen que un sistema terminado no se toca, porque cada ajuste reabre el riesgo de haberlo adaptado al pasado reciente. La postura intermedia razonable es no cambiar reglas sobre la marcha y registrar en su lugar qué cambiarías, para probarlo aparte y con histórico suficiente.

Ninguna fase exige software caro, pero todas exigen software que haga una cosa concreta: dibujar el gráfico, escribir las reglas en un lenguaje que la máquina entienda y pasarlas por el histórico. Estas son las que hoy cubren ese recorrido, con el lenguaje que usa cada una y si tienen versión gratuita.

Dos avisos que te ahorran tiempo. El primero, sobre los nombres que todavía circulan en los manuales clásicos: MetaStock ya no es de Equis International. Equis lo creó en 1982, Reuters la compró en 1996 y la línea MetaStock pasó a Innovative Market Analysis en junio de 2013, que es quien lo desarrolla y le da soporte hoy. TradeStation sigue existiendo y EasyLanguage sigue siendo producto activo, pero la compañía no publica ninguna página de países elegibles, así que si te interesa conviene preguntar antes si admite residentes colombianos: no lo des por hecho.

El segundo, sobre Python. Si prefieres programar el backtest tú mismo, cuidado con Backtrader: aparece en casi todos los tutoriales, pero su última versión publicada es de abril de 2023, el foro de la comunidad está desactivado y el blog no se actualiza desde 2019. La alternativa mantenida es VectorBT, que sigue publicando versiones y tiene un nivel gratuito sobre pandas y NumPy, además de una edición PRO de pago.

Si lo que buscas es comparar las plataformas por comisiones, depósito mínimo y activos disponibles, eso es otro ejercicio y lo tienes resuelto en nuestra comparativa de plataformas de trading disponibles en Colombia.

Sin un histórico fiable no hay backtesting que valga, y aquí es donde más gente se atasca. Para mercados internacionales existen proveedores especializados: Tick Data, hoy filial de OneMarketData, vende el dato tick a tick de acciones, futuros, opciones y divisas; Commodity Systems Inc. es la opción barata para cotizaciones de cierre diario, con su producto Unfair Advantage desde 25 US$ al mes. Ambas siguen operando, pero están pensadas para quien opera fuera.

Si tu sistema va a operar acciones colombianas, el dato lo publica la propia bvc y una parte es gratuita. En su mercado local en línea puedes descargar el cierre, la variación, el volumen, la apertura, el máximo y el mínimo de cada especie; en la sección de informes está el Resumen Accionario, que trae las estadísticas de las acciones negociadas de contado y lleva filtro de fecha; y hay además un graficador técnico del mercado local.

El límite conviene conocerlo antes de montar nada encima: las series históricas completas son un producto comercial de la bolsa, igual que el dato en tiempo real y el de fin de día, y los propios informes avisan de que para información de mayor antigüedad hay que escribir al Centro de Información Bursátil. Es decir, para probar una idea sobre los últimos meses te sobra con lo gratuito; para un backtest de varios años, hay que pasar por caja.

Un sistema que funciona sobre el papel puede ser inaplicable en un mercado concreto, así que estas cuatro cosas conviene meterlas en las reglas desde el principio.

No operas tú, opera tu comisionista. La compra y venta de acciones se hace únicamente a través de una sociedad comisionista de bolsa, sobre la plataforma común de nuam, que la bvc usa desde el 30 de marzo de 2026, y las operaciones se cumplen dos días después de la negociación, lo que el mercado llama T+2. Eso significa que tu regla de reentrada no puede asumir que el dinero de una venta está disponible al instante.

Antes de abrir cuenta, comprueba que la comisionista está en el listado de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, que además mantiene una sección permanente de advertencias por actividad no autorizada.

El horario no es el que crees. La sesión de acciones de la bvc va de 9:30 a. m. a 4:00 p. m., hora de Colombia, y se adelanta a 8:30 a. m.-3:00 p. m. mientras rige el horario de verano de Nueva York, que en 2026 terminó el 30 de octubre. Y un detalle que rompe sistemas enteros: esa subasta de cierre termina de forma aleatoria, en una ventana de hasta sesenta segundos antes o después de la hora. Si tu regla de salida se ejecuta al cierre, no puedes afinarla al segundo.

El índice contra el que te mides se mueve. El indicador de referencia es el MSCI COLCAP, que calcula MSCI y no la bolsa, está vigente desde mayo de 2021 como sucesor del COLCAP original y se compone de los 20 emisores y 25 acciones más líquidas. Su canasta se recompone una vez al año, tras el cierre del último día hábil de noviembre, y se rebalancea cada trimestre. Un backtest que compare contra el índice tiene que contar con que su composición cambia.

Para activos del exterior no necesitas salir del país. El Mercado Global Colombiano es un sistema de cotización de valores extranjeros que permite comprar y vender títulos listados en mercados internacionales a través de una comisionista local, todo en pesos y en una rueda independiente, sin abrir cuentas de trading ni de custodia en el extranjero. La compensación va por la Cámara de Riesgo Central de Contraparte y el depósito de valores locales, con el ciclo de liquidación colombiano.

No persigas el sistema definitivo: construye el procedimiento. Elige un comportamiento de mercado, escribe cinco reglas y pásalas por el histórico antes de arriesgar un peso. El sistema es solo una pata: la gestión del riesgo y la psicología deciden si llegas a aplicarlo. Fred G. Schutzman lo resumió así:

Fuentes consultadas: