Un fondo de inversión colectiva reúne el dinero de varios inversionistas para invertirlo en conjunto. Conoce cómo funciona en Colombia, sus tipos, el marco legal, los costos y cómo elegir uno según tu perfil.
Un fondo de inversión colectiva (FIC) reúne el dinero de muchos inversionistas para invertirlo en conjunto, bajo un reglamento y con una sociedad administradora que decide en qué activos se coloca. En Colombia los vigila la Superintendencia Financiera y no garantizan rentabilidad: lo que obtienes depende de lo que rindan los activos del fondo, menos las comisiones.
Después del concepto encuentras los tipos de fondo, el paso a paso para entrar, el marco legal y una comparación con las acciones.
Puntos clave
Dinero de varios inversionistas, invertido en conjunto.
Lo administran fiduciarias, comisionistas de bolsa y SAI.
Vigilados por la Superfinanciera; rentabilidad no garantizada.
Abiertos, con pacto de permanencia o cerrados.
Definición y concepto de Fondos de Inversión
Un Fondo de Inversión es un vehículo financiero formado por la suma de las aportaciones de cada uno de los inversionistas del fondo. A partir de ahí, el conjunto de este patrimonio será invertido en diferentes activos financieros como si de un único inversor se tratara.
Los resultados económicos del portafolio de un fondo de inversión, sean estos positivos o negativos, se distribuyen entre los inversionistas que proporcionan una participación en el fondo. En Colombia, el régimen de estos vehículos está en el Decreto 2555 de 2010, que los llama fondos de inversión colectiva.
Funcionamiento de los Fondos de Inversión
El funcionamiento de un fondo de inversión está ligado a la interacción de sus integrantes y administradores, los recursos de los fondos provienen de las participaciones o aportes de los inversionistas, que luego serán llamados patrimonio. Cada aportante tendrá una participación de acuerdo con el dinero que haya aportado.
Una vez reunidos los aportes, el administrador del fondo procede a realizar las inversiones de acuerdo con el reglamento del fondo.
Según los resultados obtenidos en la operación, se distribuyen de manera proporcional las ganancias o pérdidas entre los participantes del fondo. Los recursos forman un patrimonio separado del de la administradora, y el aporte no es un depósito: no lo cubre el seguro de Fogafín.
Gestora de Fondos de Inversión
Tipos de Fondos de Inversión
Los fondos de inversión se clasifican de varias maneras, por ello si la clasificación es según la disponibilidad del dinero, se tiene:
Fondos abiertos sin pacto de permanencia: son aquellos fondos en los que el retiro de las participaciones se puede hacer durante el tiempo en que se encuentre vigente el fondo.
Fondos abiertos con pacto de permanencia: permiten el retiro, pero solo después de un plazo mínimo que fija el reglamento del fondo.
Fondos cerrados: son aquellos fondos donde la sociedad administradora solo está obligada a realizar los retiros al final del plazo establecido.
También se clasifican por el activo en el que invierten (renta fija, renta variable o mixtos), y esa política de inversión es la que define el riesgo de cada fondo.
Cómo invertir en Fondos de Inversión
Invertir en un fondo de inversión requiere de una serie de pasos que se pueden resumir de la siguiente manera.
Establecer la estrategia de inversión, que contenga la rentabilidad y el horizonte temporal.
Investigar y comparar fondos, leyendo la ficha técnica y el reglamento de cada uno.
Vincularte con la administradora o con una entidad que distribuya el fondo.
Completar la documentación y el perfilamiento de riesgo.
Depositar el dinero y elegir el fondo en el que quieres participar.
Monitorear la inversión y sus comisiones.
Aspectos legales y regulaciones de los Fondos de Inversión
La Superintendencia Financiera de Colombia se encarga de impartir las instrucciones necesarias para el cumplimiento del correspondiente régimen de inversiones, así como una adecuada administración de riesgos de los fondos de inversión.
Es responsabilidad de la Superintendencia Financiera verificar que las actividades de inversión se ajusten a las normas del mercado de valores que las regulan. Según el Decreto 2555 de 2010, la sociedad administradora responde por una gestión diligente (obligación de medio), no por un resultado asegurado.
En materia tributaria, los artículos 23-1 y 368-1 del Estatuto Tributario y el Decreto 1625 de 2016 regulan la retención en la fuente sobre los rendimientos de los fondos: se practica al momento del pago y los rendimientos conservan la naturaleza tributaria que tendrían para el partícipe si los recibiera directamente.
Comparación entre Fondos de Inversión y otras formas de inversión
En el contexto comparativo, quizás para muchos inversionistas los fondos de inversión y las acciones son dos caras de la misma moneda, pero en realidad hay algunas diferencias o similitudes a la hora de invertir. Si tu duda es entre renta fija y fondos, mira también cómo se comparan los mejores CDT; y si piensas en acciones, repasa qué debes hacer para comprar acciones.
Similitudes o diferencias
Fondos de Inversión
Acciones - otras formas de inversión
Seguridad
Ningún fondo garantiza el capital ni la rentabilidad, y el aporte no tiene seguro de Fogafín. El riesgo depende de los activos del portafolio: un fondo de mercado monetario es más estable que uno de renta variable.
Las acciones hacen parte de la renta variable, es decir que son instrumentos de mayor riesgo, en donde el titular de las acciones puede perder la totalidad de la inversión.
Costos
Se aplican comisiones que dependen de la administradora. La principal es la comisión de administración, y algunos fondos cobran además comisión por éxito o por retiro.
Se aplican comisiones. Las acciones aplican comisiones de compraventa, custodia y de corretaje.
Diversificación
Aglutinan participación de varios participantes en un vehículo de inversión. Se accede a una mayor gama de activos que mejoran las condiciones de compra individual. Lo cual permite una mayor diversificación. Así, con poco dinero se accede a una cantidad considerable de activos.
En el caso de las acciones, si compramos aquellas que hacen parte de un índice, para diversificar se debería comprar una de cada una de ellas.
Fiscalidad
Los fondos aplican transparencia tributaria: el rendimiento conserva la naturaleza que tendría si lo recibieras directamente, y la retención en la fuente se practica cuando te pagan (retiro o redención).
Las ganancias por la venta de acciones y los dividendos tienen reglas propias, que dependen del tiempo de tenencia (por ejemplo, la ganancia ocasional) y de cómo recibes el pago.
Consejos para elegir el mejor fondo de Inversión
A la hora de tomar las decisiones de elegir el mejor fondo de inversión, se deben conocer muchos aspectos que caracterizan el proceso de elección, por lo que el mejor consejo parte de factores como:
Un FIC sirve cuando quieres diversificar sin armar el portafolio acción por acción, pero no te asegura ganancias ni te cubre Fogafín. Por eso pesan más tu perfil de riesgo, el plazo y las comisiones que el nombre de la administradora. El siguiente paso es concreto: descarga la ficha técnica y el reglamento de dos fondos que te interesen y compara su riesgo y sus costos.
Dudas frecuentes sobre los fondos de inversión colectiva
¿Los fondos de inversión colectiva son seguros?
No están garantizados. Un FIC no asegura capital ni rentabilidad y el aporte no está cubierto por Fogafín, porque no es un depósito. La Superintendencia Financiera vigila a la administradora y al fondo, pero el valor de tu inversión sube o baja con los activos del portafolio.
¿Qué diferencia hay entre un FIC y un CDT?
Un CDT paga una tasa pactada por un plazo definido, mientras que un FIC no promete tasa: su rentabilidad cambia con el valor de la unidad. El CDT lo emite un banco y tiene seguro de Fogafín; el aporte a un FIC no es un depósito y no tiene esa cobertura.
¿Cuánto cobra un fondo de inversión colectiva?
Cobra principalmente una comisión de administración, que se descuenta del valor del fondo, y algunos fondos suman comisión por éxito o por retiro. El reglamento y la ficha técnica indican el porcentaje exacto, así que compara ese dato antes de elegir entre dos fondos parecidos.
¿Dónde puedo ver la rentabilidad y el reglamento de un fondo?
En la ficha técnica y en el reglamento que cada administradora publica en su sitio web. La ficha muestra la rentabilidad por plazos, la comisión y la composición del portafolio, y el reglamento detalla la política de inversión, el pacto de permanencia y las condiciones de retiro.
¿Puede una empresa invertir en un fondo de inversión colectiva?
Sí. Tanto personas naturales como jurídicas pueden participar en un FIC, siempre que cumplan el proceso de vinculación de la administradora y los requisitos del reglamento del fondo.
_col.jpg?1691330232 "Review de Davivienda Corredores: Productos, requisitos y comisiones")
