NVIDIA combina un crecimiento excepcional y una rentabilidad sobre capital muy alta; su valoración se lee mejor a través del beneficio adelantado.
Valoración: barata
El lente forward es el más adecuado porque NVIDIA crece al 65,47 % y el PER histórico queda distorsionado por el momento del ciclo. El EPS adelantado (9,26 USD) y el crecimiento del EPS (65,99 %) arrojan un ratio PEG de 0,42, lo que sugiere una valoración inferior a su tasa de crecimiento. Además, el PER de 27,96 se sitúa por debajo del sector (45,88) y de la industria (47,66). El P/FCF de 42,39 es más alto por las fuertes inversiones de capital, por lo que el beneficio adelantado refleja mejor la capacidad de generación económica del negocio.
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Salud financiera
solida
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Apalancamiento
baja
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Retorno sobre capital
alto
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Crecimiento
alto
Negocio
NVIDIA diseña GPUs, plataformas de computación acelerada, redes y software para IA, centros de datos, gaming y automoción. Sus ingresos se concentran en EE.UU. (69,29 %) y Taiwán (19,61 %), con una creciente demanda de soluciones de IA en centros de datos.
Análisis
El perfil financiero es de altísima calidad: margen bruto del 74,67 %, margen operativo del 65,21 %, ROIC del 59,5 % y crecimiento de ingresos del 65,47 %. El flujo de caja libre no acompaña al mismo ritmo (P/FCF 42,39), en parte por las fuertes inversiones de capital, pero el PER de 27,96 está muy por debajo del sector (45,88) y de la industria (47,66), lo que sugiere que el mercado descuenta el crecimiento a un múltiplo relativo contenido.
Fortalezas
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Margen bruto excepcional, reflejo del poder de precios en IA y computación acelerada.
Margen bruto 74,67 %
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Rentabilidad sobre el capital invertido muy alta, señal de eficiencia en el uso de recursos.
ROIC 59,5 %
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Crecimiento acelerado de ingresos y beneficio por acción, impulsado por la demanda de centros de datos.
Crecimiento de EPS 65,99 %
Riesgos
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Alta concentración geográfica: más de dos tercios de los ingresos dependen de EE.UU.
Ingresos EE.UU. 69,29 %
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Múltiplo de flujo de caja libre elevado, que implica expectativas de crecimiento muy prolongadas.
P/FCF 42,39
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Volatilidad superior a la media del mercado, amplificada por la beta alta y el sentimiento en torno a la IA.
Beta 2,22
Catalizadores
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Próxima publicación de resultados trimestrales
18 de nov