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El ciclo bursátil según kostolany

15 respuestas
El ciclo bursátil según kostolany
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El ciclo bursátil según kostolany
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#1

El ciclo bursátil según kostolany

La historia está para repetirse, con distintos nombres, en distintas épocas, pero el ser humano sigue siendo el mismo, lo que demuestra la existencia de los ciclos bursátiles y que voy a describir según André Kostolany en su libro de “enseñanzas”.

Este especulador clasifica el ciclo bursátil en tres fases alcistas, A.1, A.2 y A.3 más otras tres fases bajistas B.1, B.2, y B.3, posiblemente el escenario actual en el cual nos encontramos se identifica como la fase B.1 y llegando a la fase B.2., como voy a explicar más adelante. Existen tres factores fundamentales en el desarrollo de los movimientos bursátiles, son el alma de su funcionamiento: la liquidez (precio del dinero), la psicología y los beneficios empresariales.

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B 3. La bolsa se encuentra baja, las cotizaciones han caído desde un movimiento ascendente anterior, los intereses han subido, se ha agotado la liquidez y reina un pesimismo en lo que se refiere al desarrollo económico y los posibles beneficios de las empresas. Las acciones han sido traspasadas de las manos débiles a las manos fuertes, si las cotizaciones no siguen descendiendo pese a las malas noticias, ya están descontadas, es la mejor señal de compra. Es la fase de la exageración en negativo, desesperación, mucho dolor, abatimiento, el número de operadores es muy bajo, los especuladores a la baja se vuelven muy optimistas.FASE DE COMPRA Y CIERRE VENTAS A CREDITO.

A 1. Los bancos centrales empiezan a bajar el precio del dinero para incentivar la economía, se empieza a disponer de más liquidez, la relación entre los dividendos y el precio del dinero se hace favorable para las acciones, llegan los primeros especuladores, se compra poco y despacio, el ambiente pesimista se va suavizando llegando nuevos interesados, se va produciendo una reacción en cadena, menos pesimismo, más liquidez, más compras, es la primera fase del movimiento alcista, la fase de corrección de la situación pesimista, la situación económica va mejorando.FASE DE COMPRA.

A 2. El dinero está cada vez más barato, la economía está reactivada, llegan noticias sobre aumento de los beneficios empresariales, es la fase de acompañar las cotizaciones y el optimismo se instala, poco a poco, en el parquet, es la fase de incremento del desarrollo económico, cada vez llegan más especuladores. Las cotizaciones suben con más volumen y descienden con poco. FASE DE MANTENER

A 3. El optimismo llega a convertirse en euforia, los intereses dejan de seguir bajando, los beneficios empresariales son mucho mayores, la volatilidad desciende y con ella la sensación del riesgo, acuden cada vez más compradores y los medios de comunicación alientan a los particulares, las manos fuertes traspasan el papel a las manos débiles, la liquidez de los bancos es muy grande, se conceden prestamos en condiciones muy favorables, existe una clara distribución siendo los bancos quien se deshacen de grandes cantidades de acciones, hay muchas salidas de nuevos actores a los mercados, la inflación se dispara y los bancos centrales empiezan a subir el precio del dinero y a restringir la liquidez. Fase de exageración, (beneficios altos, euforia, número de de inversores muy elevado) la fase de la distribución. FASE DE VENTA.

B 1. Se espera a que una nueva hola de inversores llegue a precios más altos pero a consecuencia de la política monetaria el dinero fresco ha cesado y las cotizaciones no siguen subiendo (los dividendos son altos y los beneficios empresariales empiezan a ralentizarse). Es la primera fase del movimiento de caída, fase de corrección, empiezan a llegar las malas noticias de la economía, el pesimismo va ganando adeptos, los primeros miedosos empiezan a salir y se producen reacciones en cadena, las cotizaciones empiezan a descender, se instalan los vendedores a crédito que cada vez ganan más terreno. FASE DE VENTAS (Fase actual)

B 2. Las cotizaciones siguen bajando, las malas noticias se

#2

Re: El ciclo bursátil según kostolany

Entonce segun esta teoria ¿en que punto creis que nos encontramos B2 o B3 o quizas en B1 todavia?

#3

Re: El ciclo bursátil según kostolany

Muy buen analisis que coincido en el mismo....creo que estamos al final de la B2 y entrando el año que viene en B3.

#4

Re: El ciclo bursátil según kostolany

Desgraciadamente aún estamos en la fase B1 aunque el 70 % de los valores lleven ya un tiempo bajando, los valores más grandes siguen alcistas, el pánico vendedor todavía no ha llegado para ello las bajadas deben de ser con mucho volumen y lo retrocesos con poco.

#5

Pero este ciclo será más complejo de analizar...

...Es posible que el precio del dinero comienca a bajar antes del final de ciclo bursátil porque a lo bancos se les ha ido la mano haciendo hipotecas.

Algo curioso es que mientras que a la bolsa aún le quea recorrido, los bonos se venden con descuento: pero esos bonos no se venden para comprar acciones sino para amasar pasivo.

Esta crisis va a se dura por lo que si nos pilla fuera podremos entrar otra vez muy abajo y volver a ganar mucho dinero. Si nos quedamos dentro podemos perderlo.

#6

Re: El ciclo bursátil según André Kostolany

Estoy a mitad del libro y he dado con este hilo. Dejo el esquema al que se hace referencia...

La circulación permanente de la bolsa en la «cáscara de nuez»

Esquema

Página 103

#7

Re: El ciclo bursátil según André Kostolany

El huevo de Kostolany.

#8

Re: El ciclo bursátil según André Kostolany

Si, así es. La verdad que me tiene super intrigado la forma de su libro (aunque es la edición antigua). Es muy ameno y te hace tener a cada página que lees, más y más curiosidad sobre sus respuestas y su comparación con alguna anécdota. Espero fundirme los otros 2 que hay disponibles en breve, porque el otro que he visto 'Así es la bolsa', creo que no va a poder ser posible por estar descatalogado... lástima! Salu2

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