Elegir el mejor fondo de pensiones voluntarias en Colombia depende de tu perfil de riesgo, del horizonte de inversión y del beneficio tributario que quieras aprovechar. En esta guía repasamos los productos de las cuatro AFP que operan en el país, sus portafolios y los topes vigentes en 2026, con un ojo puesto en la reforma pensional (Ley 2381 de 2024) y su sistema de pilares.
Puntos clave
- Hoy operan cuatro AFP en Colombia: Protección, Porvenir, Colfondos y Skandia.
- Las pensiones voluntarias son renta exenta hasta el 30% del ingreso anual, máx. 3.800 UVT.
- En 2026 el tope equivale a 199.021.200 pesos (UVT 52.374).
- La Ley 2381 de 2024 reorganiza el sistema en cuatro pilares, con implementación parcialmente suspendida.
¿Cuáles son los principales fondos de inversión en Colombia?
Los Fondos de Inversión Colectiva (FIC) están supervisados por la Superintendencia Financiera. Fiduciarias, bancos y AFP ofrecen FIC accesibles desde apps como Tyba, Ualet o Trii con montos desde 10.000 pesos.
Dos formas de invertir en FIC
- Invertir directamente en Fondos de Inversión Colectiva.
- Invertir a través de Fondos de Pensiones Voluntarias.
A continuación repasamos los mejores fondos de pensiones en Colombia y sus portafolios disponibles en 2026, tanto en el mercado local como en el internacional.
Mejores fondos de pensiones: Protección
Las alternativas de pensión voluntaria que ofrece Protección son:
Multinversión
Un plan de ahorro que diversifica entre opciones rentables y flexibles. Cuenta con 28 portafolios que invierten en distintas monedas y en títulos de renta fija y variable, en Colombia y en el exterior. La estructura del portafolio depende del horizonte de la inversión y del nivel de riesgo elegido. El monto mínimo de inversión es de un salario mínimo y se admite hasta 30.000.000 pesos.
Puedes fijar objetivos de ahorro y elegir entre los siguientes portafolios:
Protección Balanceado Conservador |
Protección Recaudador |
Bonos Colombia |
Acciones Internacionales |
Protección Balanceado Moderado |
Dólares Liquidez |
Acciones Europa |
Protección Vista |
Protección Balanceado Crecimiento |
Acciones Pesos |
Acciones EE. UU |
Acciones Ecopetrol |
Acciones en Asia |
Acciones en Mercados Emergentes |
Portafolio Temático |
Acciones Davivienda |
Acciones Bancolombia |
Acciones Nutresa |
Acciones Cementos ARGOS |
Acciones Grupo SURA |
Acciones ISA |
Acciones Grupo ARGOS |
Acciones ÉXITO |
Alternativas más recientes en Multinversión
Entre las opciones añadidas en los últimos años están:
- Acciones Latam
- Acciones Celsia
- Renta Fija Corto Plazo
- Acciones Grupo Aval
- Renta Fija Internacional
- Acciones en EE. UU. sin cobertura cambiaria
- Acciones internacionales sin cobertura cambiaria
- Portafolios con instrumentos bajo principios ASG
Mi Reserva Protección
Producto diseñado para construir un ahorro flexible, orientado a metas de corto o mediano plazo y a cubrir imprevistos sin comprometer otros objetivos. Sus rasgos principales:
- Aportes desde 70.000 pesos mensuales (equivalente a 2.300 pesos diarios) y un saldo máximo de 61.092.211 pesos, con horizontes desde uno hasta 20 años.
- Permite definir y nombrar los objetivos de ahorro por categorías.
- Admite aportes extraordinarios para acelerar la meta.
- Los recursos los administran expertos en un portafolio diversificado, con cuenta a nombre del afiliado y valoración diaria.
- Retiros inmediatos por internet.
- Para acceder al beneficio tributario hay que mantener el ahorro al menos diez años.
- Cumplido el plazo de diez años, los rendimientos quedan exentos del impuesto del 7% sobre los mismos.
Hijos Multinversión
Producto para construir ahorro a nombre del hijo, gestionado por el padre como representante legal hasta la mayoría de edad. Permite iniciar desde 100.000 pesos mensuales con aportes vía débito automático, consignación en oficinas o transferencia por internet.
Alternativas cerradas
Opciones que se activan cuando el equipo de Inversiones de Protección identifica oportunidades específicas en los mercados.
Tiene dos rutas de afiliación:
- Si estás en Multinversión y tienes saldo suficiente, diligencia el formato de afiliación y el fondo traslada los recursos. Si falta dinero, se realiza el aporte que complete el monto mínimo.
- Si no estás en Multinversión, se firma el formato de afiliación y se realiza el aporte según las condiciones de la alternativa.
Planes institucionales
Planes diseñados por empresas para mantener o mejorar el bienestar financiero de sus empleados. Pueden financiarse con aportes del empleador y del empleado o solo con los del empleador.
Protección Vida
Producto que cubre la brecha por insuficiencia de la pensión obligatoria en caso de fallecimiento o invalidez. Es una póliza colectiva de renovación mensual automática con contratación voluntaria.
Características destacadas:
- Dos modalidades: valor asegurado ajustado anualmente por el IPC o con incrementos del 1% mensual.
- La prima se debita de la cuenta individual del afiliado.
- El valor asegurado se actualiza con el IPC, lo que mantiene constante el poder adquisitivo de la pensión.
Mejores fondos de pensiones: Skandia (antes Old Mutual)
En 2018, Old Mutual vendió su operación en Colombia y la compañía recuperó su marca histórica: Skandia. Hoy administra el Fondo de Pensiones Obligatorias y una amplia plataforma de pensiones voluntarias supervisada por la Superintendencia Financiera. Estas son sus alternativas:
Skandia Inversión
Programa pensado para hacer crecer el capital a mediano y largo plazo con instrumentos financieros que potencian la inversión. Requiere un capital inicial de 20.000.000 pesos y mantener un saldo mínimo de 10.000.000 pesos para acceder a los portafolios individuales.
Se aplica una comisión del 1,2% para los retiros antes de cumplir un año de permanencia en el fondo.
$0 |
$0 |
Monto mínimo de aporte |
Saldo Mínimo de aporte |
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Skandia Inversión Plus
Plan dirigido a inversionistas con capital superior a 40.000.000 pesos a través de un portafolio individual, ajustable en el mediano y largo plazo según perfil, horizonte y objetivos. Incluye la opción de una segunda cuenta para manejo de recursos a corto plazo, con portafolios en pesos, dólares y monedas internacionales.
Las inversiones combinan activos tradicionales, alternativos locales y globales en distintas estrategias.
$40.000.000 |
$30.000.000 |
Monto mínimo de aporte |
Saldo Mínimo de aporte |
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Beneficios de Skandia Inversión Plus
Con Skandia Inversión Plus obtienes:
- Beneficio tributario según la normativa vigente.
- Acceso a la plataforma de inversión con activos tradicionales, alternativos, locales y globales.
- Diversificación para afrontar la volatilidad, mejorar la rentabilidad esperada y reducir el riesgo.
Skandia Capital + Seguro
Plan que requiere un aporte mínimo de 20.000.000 pesos y combina la oferta de inversión local y global con un seguro de vida y amparo por incapacidad total y permanente, hasta por el doble del saldo. Los portafolios disponibles son en pesos, dólares y monedas internacionales.
$20.000.000 |
Monto mínimo de aporte inicial |
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Beneficios para quienes invierten en Skandia Capital+
- Decides cuándo y cuánto ahorrar.
- Accedes al beneficio tributario establecido por ley.
- Operas a través de la Plataforma de inversión con portafolios de distintas estrategias y activos.
- Diversificas tu ahorro para gestionar la volatilidad y optimizar la relación riesgo-rentabilidad.
Skandia Ahorro Empresarial
Plan en el que la empresa actúa como patrocinador y desarrolla programas de ahorro orientados a complementar los beneficios laborales de los empleados.
Cada empleado tiene una cuenta individual a su nombre. La empresa fija el monto de los aportes y las condiciones para que pasen a ser propiedad del trabajador.
$50.000 |
$150.000.000 |
Monto mínimo |
Saldo al término del segundo año |
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Skandia Ahorro Colectivo
Programa en el que los miembros de un grupo con vínculo común realizan aportes a su favor para cumplir objetivos individuales: complementar la pensión obligatoria, financiar un proyecto o mejorar la calidad de vida. El monto mínimo para retiros es de 50.000 pesos y el saldo mínimo en la cuenta individual también es de 50.000 pesos.
$50.000 |
$150.000.000 |
Aporte inicial |
Saldo al término del segundo año |
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Mejores fondos de pensiones: Porvenir
Porvenir ofrece más de 50 alternativas de inversión, locales y globales, para diseñar estrategias según el horizonte y el perfil de riesgo.
Sus productos de pensión voluntaria se agrupan en tres familias:
Alternativas convencionales de Porvenir
Alternativas que invierten principalmente en acciones de compañías y que se combinan con otras opciones para configurar el portafolio según el perfil del afiliado. La gestión es individual y los rendimientos dependen del comportamiento de cada activo.
Acciones Colombia Pesos |
Diversificado Dinámico |
Acciones Internacionales Dólar |
Diversificado Extremo |
Acciones Internacionales Pesos |
Efectivo Colombia Pesos |
Diversificado Básico |
Renta Fija Colombia Pesos |
Diversificado Conservador |
Renta Fija Internacional Dólar |
Porvenir Liquidez |
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Alternativas Convencionales |
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Alternativas Especiales
Dirigidas a quienes buscan aprovechar oportunidades específicas detectadas por el equipo experto de Porvenir.
Acciones Ecopetrol |
Acciones Citigroup |
Fimpro |
Titularización Estrategias Inmobiliarias I |
Liquidez CM |
Optima Global II |
Titularización Estrategias Inmobiliarias II |
Smurfit Kappa |
Acciones Éxito |
Acciones Nutresa |
Acciones Pacific Rubiales |
Acciones ISA |
Acciones Cementos Argos |
Acciones Bancolombia |
Acciones USA |
Renta Fija 3 años |
Renta Fija |
Renta Variable Grupo Argos |
Renta Fija 3 años II |
Renta Variable Davivienda |
Renta Variable Grupo Sura |
Largo Plazo |
Renta Fija 3 años III |
Renta Fija 180 XII |
Estrategias Inmobiliarios 2016 |
Acciones Celsia |
Renta fija 2019 |
Renta Fija 2018 |
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Alternativas Especiales de Inversión |
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Alternativas en tus manos
Pensadas para ayudar a alcanzar metas específicas: estudios de los hijos o calidad de vida al momento del retiro.
En tus Manos Estudio 2016 |
En tus Manos Retiro mediano plazo |
En tus Manos Estudio |
En tus Manos Retiro corto plazo |
En tus Manos Estudio |
En tus Manos Retiro largo plazo |
Alternativas en tus manos |
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Mejores fondos de pensiones: Colfondos
Las alternativas de pensión voluntaria de Colfondos se reparten entre portafolios abiertos y cerrados.
Portafolios abiertos
Permiten invertir sin restricción de plazo y sin tiempo mínimo de permanencia. Cubren distintos perfiles de riesgo y están diversificados para buscar la mejor rentabilidad ajustada.
Class Tradicional – Conservador |
Class Alta Liquidez- Conservador |
Class Dinámico- Moderado |
Class Renta Fija Inflación Largo Plazo- Moderado |
Class Renta Fija Mediano Plazo- Decidido |
Class Renta Fija Largo Plazo- Decidido |
Class Acción Colombia- Mayor riesgo |
Class Acciones Ecopetrol- Mayor riesgo |
Class Internacional Renta Variable- Mayor riesgo |
Class Internacional Renta Fija- Mayor riesgo |
Class Liquidez Portafolio Recaudador |
Portafolios Abiertos |
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Portafolios cerrados
Invierten el dinero por un tiempo determinado y con un destino específico. Los aportes no se pueden retirar mientras dure el plazo definido. Se ofrecen cuando el equipo de Colfondos detecta oportunidades en renta fija, renta variable, sector público o privado o notas estructuradas en distintas monedas.
Class Cerrado Inmobiliario |
Class Cerrado Fondo de Capital Privado Access SEAF |
Class Cerrado Premium Hotelería |
Class Cerrado Premium Hotelería II |
Portafolios Cerrados |
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Beneficio tributario y topes 2026
Los aportes a pensiones voluntarias son renta exenta hasta el 30% del ingreso laboral o tributario anual, con un tope de 3.800 UVT. Con la UVT en 52.374 pesos para 2026, el límite equivale a 199.021.200 pesos. Este beneficio queda sujeto al límite global del 40% y 1.340 UVT que aplica al conjunto de rentas exentas y deducciones.
Para conservar el beneficio, los aportes hechos desde el 1 de enero de 2013 deben permanecer al menos diez años en el fondo, salvo que se destinen a la compra de vivienda con los requisitos legales.
Reforma pensional Ley 2381 de 2024
La Ley 2381 de 2024 reorganizó el sistema pensional colombiano en cuatro pilares: solidario, semicontributivo, contributivo y de ahorro voluntario. Su entrada en vigor estaba prevista para el 1 de julio de 2025, aunque parte de su implementación se mantiene suspendida por decisión judicial. Las pensiones voluntarias quedan dentro del pilar de ahorro voluntario y mantienen su lógica de aporte y beneficio tributario.
Preguntas frecuentes sobre los fondos de pensiones voluntarias
En Colombia operan cuatro AFP privadas: Protección, Porvenir, Colfondos y Skandia (antes Old Mutual). A ellas se suma Colpensiones, que administra el régimen público de prima media.
La rentabilidad depende del portafolio elegido dentro de cada AFP y del horizonte de inversión. La Superfinanciera publica la rentabilidad mínima obligatoria y los reportes de cada fondo. Antes de decidir, compara el riesgo, la rentabilidad y las comisiones.
Sí, siempre que cumplas el mínimo de cinco años en el fondo actual y te falten al menos diez años para la edad de pensión. Antes del cambio, las AFP están obligadas a ofrecerte la doble asesoría.
La Ley 2381 de 2024 entró en vigor el 1 de julio de 2025, pero su implementación está parcialmente suspendida por decisión judicial. Mientras se resuelve, los afiliados siguen cotizando en el régimen actual y la oferta de pensiones voluntarias se mantiene operativa.
Sí, depende de cada producto. Protección admite aportes desde 70.000 pesos mensuales en Mi Reserva, mientras que Skandia Inversión Plus se dirige a capitales desde 40.000.000 pesos. Compara el producto con tu capacidad de ahorro y tu objetivo financiero.
Cómo elegir el fondo de pensiones que mejor te encaja
Antes de invertir en un fondo de pensiones voluntarias, mira dos cosas: la rentabilidad histórica ajustada al riesgo de cada portafolio y la volatilidad esperada. Una alta volatilidad implica mayores oscilaciones en el camino y por tanto más riesgo. Define tu horizonte, tu objetivo (vivienda, retiro, complementar pensión) y revisa los costos de administración antes de comprometerte.
Fuentes consultadas
