No todos los fondos de inversión son iguales ni sirven para lo mismo vamos a explicar las diferencias clave entre un fondo de Inversión Cloectiva Abierto y uno Cerrado
Puntos Clave:
- Renta Fija: Es para perfiles conservadores que buscan estabilidad y riesgo bajo.
- Renta Variable: Es para quienes buscan mayores ganancias aceptando que el valor puede subir y bajar.
- Diversificación: Los fondos inmobiliarios y mixtos permiten repartir el riesgo en diferentes sectores.
¿Cuáles son las diferencias principales entre estos fondos?
La diferencia fundamental radica en la redención de las participaciones y el plazo de permanencia. Mientras el fondo abierto se ajusta a tus necesidades de flujo de caja, el cerrado busca proyectos que requieren tiempo para madurar y dar utilidades.
¿Qué es un Fondo de Inversión Colectiva (FIC) abierto?
Un FIC abierto es aquel donde puedes entrar y salir en cualquier momento, ya que no tiene una fecha de vencimiento obligatoria. El número de participaciones aumenta o disminuye según la gente meta o saque su plata. Es el modelo que usan la mayoría de cuentas de ahorro programado y fiducias de liquidez.
Si buscas un ejemplo clásico en el mercado colombiano, la Fiducuenta de Bancolombia funciona bajo este esquema de disponibilidad inmediata.
¿Qué es un Fondo de Inversión Colectiva (FIC) cerrado?
Un FIC cerrado es un fondo con un plazo de duración fijo donde el dinero debe permanecer hasta que se cumpla el contrato. A diferencia de los abiertos, aquí no puedes pedirle a la fiduciaria que te devuelva la plata mañana mismo. Estas participaciones se negocian como si fueran acciones en el mercado secundario.
Este formato es el estándar para los fondos inmobiliarios en Colombia, ya que no se puede vender un ladrillo de un día para otro para pagarle a un inversionista.
Diferencias entre fondos de inversión colectiva abierto y cerrado
Teniendo en cuenta los conceptos, veamos las diferencias entre los fondos de inversión abiertos y cerrados:
Fondos de inversión abiertos |
Fondos de inversión cerrados |
No tienen un plazo definido, por lo que se permite el ingreso y retiro de participantes en cualquier momento del plazo |
Tienen un plazo definido, por lo que no se permite el ingreso de nuevos participantes una vez iniciado el fondo y tampoco la salida de los que ingresaron |
El inversionista puede redimir sus fondos en cualquier momento del plazo de manera directa |
El inversionista no puede redimir sus fondos de manera directa hasta terminado el plazo. La única forma de obtener su capital es vendiendo sus participaciones en el mercado secundario de valores |
Tienen un monto de emisión indefinido |
Tienen un monto de emisión definido |
Sus cuotas de participación no pueden ser negociadas en la bolsa de valores ya que no se consideran títulos valores |
Sus cuotas de participación sí pueden ser negociadas en el mercado secundario de la bolsa de valores ya que se consideran títulos valores |
La suscripción o redención de las cuotas de participación se gestionan directamente con la administradora |
La suscripción o redención de las cuotas de participación se gestionan se realiza a través de una Comisionista de Bolsa en la Bolsa de Valores |
Sólo pueden ser Fondos Financieros, es decir, que inviertan en valores locales o internacionales |
Pueden ser Fondos Financieros, Fondos Inmobiliarios o Fondos de Desarrollo de Sociedades |
La administradora debe mantener un porcentaje del patrimonio a la vista para pagar posibles redenciones del fondo |
No es necesario que la administradora mantenga fondos a la vista que las cuotas de participación del fondo no pueden ser redimidas |
¿Cómo salir de un fondo si es cerrado?
Para recuperar tu capital en un fondo cerrado antes del vencimiento, debes vender tus "títulos" a otro inversionista a través de una comisionista de bolsa. Esto significa que el precio de venta dependerá de la oferta y la demanda del mercado en ese momento.
Si prefieres evitar este proceso y manejar todo desde una app, existen opciones digitales que facilitan la gestión. Puedes ver cómo funcionan en nuestra comparativa de Tyba vs. Ualet.
Al conocer las diferencias entre fondos de inversión colectiva abierto o cerrado podrás determinar cuál es la mejor opción de inversión en tu caso. Si consideras que deberás rescatar tus cuotas de participación antes de que termine el plazo del fondo entonces opta por un fondo de inversión abierto. Pero si es un dinero que piensas ahorrar para una fecha determinada y te olvidarás de él mientras esté en el fondo, puedes escoger un fondo de inversión cerrado.
¿Cuál es mejor para un inversionista retail?
El fondo abierto es mejor para tu "fondo de emergencia", mientras que el cerrado es ideal para capital que no vas a tocar en años. Según la normativa de la Superintendencia Financiera, ambos son seguros, pero responden a objetivos distintos. No metas la plata del arriendo en un fondo cerrado, porque podrías tardar semanas en vender tu participación en la BVC.
Para entender mejor en qué activos pone la plata cada uno, revisa la guía sobre los tipos de fondos de inversión en Colombia.
Preguntas Frecuentes (FAQ)
Aunque son abiertos, algunos fondos exigen avisar con 1, 2 o hasta 5 días de antelación para retirar montos grandes. Esto ayuda al gestor a preparar el efectivo sin afectar al resto de inversionistas.
Sí. Como debes vender tu cupo en el mercado secundario, si hay poca demanda, es posible que debas venderlo por debajo de su valor en libros (con un descuento) para atraer a un comprador.
Generalmente sí. Al tener el dinero "atrapado" por más tiempo, el gestor puede invertir en activos que rinden más pero que no se venden fácil, como proyectos de construcción o energía.
La fiduciaria liquida todos los activos (vende los edificios o cobra los bonos) y reparte el dinero total entre los inversionistas según sus participaciones.
No. Un CDT tiene una tasa fija pactada. Un fondo cerrado tiene una rentabilidad variable que depende de cómo le vaya a los negocios del fondo, aunque ambos compartan la característica de tener un plazo fijo.
