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Contenidos recomendados por Valentin

Valentin 06/04/24 08:14
Ha respondido al tema Ayuda cartera muy conservadora
Buenas tardes @martafi ,Si bien has comenzado ya una andaduray dedicación por la banca consultando que fondos serían los apropiados para tu madre, te dire en mi humilde opinión, que la banca te propondrá fondos de inversión cuyas comisiones son elevadas y cuya rentabilidad será insatisfactoria. Dicho de otra manera, no busques consejo en los bancos "porque ellos velan por los intereses de los accionistas del banco y no por tus intereses". Esto es dificil de hacerselo entender a personas mayores, porque tengo la experiencia de que piensa justo al contrario desde toda su vida y no resulta fácil ni convincente hacerselo saber.Pasemos a lo pretendido/lo que deseais: aquí lo expongo...invertir los ahorros de toda una vida de mi madre (muy mayor) en productos conservadores de bajo riesgo.Los productos más conservadores son: a) las letras del tesorob) Depósitos bancarios de entidades bancarias solventesEstos productos son bastante apropiados para personas mayores no busca sobresaltos con su patrimonio conseguido durante toda una vida.Si por el contrario, tu madre tiene experiencia con la bolsa, puede destinar un porcentaje del patrimonio directamente a un fondo de renta variable, en base a su perfil de riesgo.dicho esto, pasemos a analizar un poco por encima los productos de inversión que nos has facilitado:Análisis de productos en base a información proporcionada por Morningstar:1. Fondo Trea Cajamar Corto Plazo, FI  A (ES0114546031)El fondo invertirá en activos monetarios y de renta fija, pública y privada, a corto plazo, así como en depósitos en entidades de crédito y en instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos, denominados en euros y en divisa distinta del euro hasta un 5%, con una duración inferior a tres años. El fondo podrá tener una exposición máxima del 10% en mercados de países emergentes. En ningún caso el fondo tendrá exposición a renta variable. Al menos un 70% de la cartera tendrá un rating igual o superior al del Reino de España o Investment Grade, según S&P o equivalentes. Un 30% podrá estar invertido en activos con rating inferior, nunca inferior a B-, según S&P o equivalentes. La posibilidad de invertir en activos con un nivel bajo de rating puede influir negativamente en la liquidez del Fondo. Se podrá invertir un máximo del 10% en IIC financieras que sean activos aptos, armonizadas o no, pertenecientes o no al Grupo de la Gestora.Mi juicio: NO es un fondo conservador (y más para una persona mayor), un fondo conservador no debe invertir en mercados emergentes, ni tener un 30% en en activos de rating inferior a Investmentgrade; el fondo deber ser líquido. Por lo tanto, el fondo no es el más apto para tu madre desde la política de gestión del fondo.Vayamos datos y a rentabilidades pasadas: Gastos corrientes 0,40%Rentabilidad anualizada año 1,05 %3 años 0,90 %5 años 0,77%10 años  0,54 %En el año 2022 sufrio el fondo una rentabilidad negativa del 2,1%; aunque no es mucho, puede que sea algo inusual para una persona mayor conservadora. Y las rentabilidades obtenida del fondo puede que le sean satisfactorias, viendo que en cualquier depósito(y letras del tesoro) se obtienen mayores rentabilidades sin asumir riesgos de iñliquidez, mercados emergentes, deuda de baja calificación crediticia.___________________________________________2. Fondo Sabadell Rendimiento Plus FI (ES0173829047)El Fondo invertirá en activos de renta fija, tanto pública como privada, emitida o negociada en mercados de estados miembros de la UE o candidatos a formar parte de ésta, así como de Reino Unido, Estados Unidos, Noruega y Suiza, sin descartar otros mercados con carácter secundario, incluidos emergentes hasta un máximo del 10%. No existirá predeterminación en cuanto a la calificación crediticia otorgada por las distintas agencias especializadas, lo que puede influir negativamente en la liquidez del Fondo. La exposición al riesgo divisa será inferior al 5%. El Fondo no tendrá exposición a renta variable. La duración media de la cartera de renta fija será máximo de 2 años. Asimismo, podrá invertir en activos con cupón flotante así como en activos del mercado monetario, cotizados o no cotizados si éstos últimos son líquidos. El Fondo invierte teniendo en cuenta no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión ESG, aplicando la metodología ESG desarrollada por Amundi.Bien, en negrita expongo lo que no me satisface del fondo, por lo que NO lo considero conservador. Entra en mercados emergentes, permite que la deuda sea de baja calificación crediticia, cierta iliquidez de fondo en momentos críticos, y la inversión en mercados monetarios no-cotizados.Gastos corriente: 0,60%Rentabilidad anualizadaaño 1,03 %3 años 0,90 %5 años 0,47 %Por debajo de depósitos y letras del tesoro, por lo tanto NO me satisface._______________________________________3. Seguro RAV 101 PatrimoniosNo es un fondo de inversión; creo entender que se trata de un Seguro de Renta Vitalicia. Este producto requiere de un estudio más preciso y conocer si tu madre desea o precisa de una renta vitalicia._______________________________________4. BBVA Bonos Sostenible ISR,FI (ES0115285035)Se invierte, directa o indirectamente el 100% de la exposición total en renta fija. Entre el 50%-100% será en renta fija privada y el resto en renta fija pública (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), incluyendo bonos verdes públicos/privados (deuda destinada exclusivamente a financiar proyectos verdes con beneficio medioambiental). Se dará preferencia a emisores/mercados de países OCDE y títulos emitidos en euros, aunque podrá invertirse en emisores/mercados de paises emergentes. Las emisiones tendrán al menos media calidad crediticia (rating mínimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating de España en cada momento, pudiendo invertir hasta un 20% de la exposición total en emisiones de baja calidad (inferior a BBB-) o incluso sin rating. Duración media de cartera: 2-8 años.Nuevamente en negrita los elementos por los que considero que no se trata de un fondo conservador para una persona mayor.Tu madre no querrá invertir en renta fija privada, pues las caídas de valor pueden ser considerables, así por ejemplo, en el año 2022 el fondo reflejo una caída del 15,3%.Deuda de mercados emergentes, inversiones en baja calidad crediticia y duración media superior alos 3 años, no son propiedades de un fondo que pretenda ser conservador._________________________________________5. Fondo Gestión Global Equilibrado FI S (ES0113605002)Invierte 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% no armonizadas) y hasta un 20% en gestión alternativa, del Grupo o no de Gestora. Se tendrá exposición directa e indirecta a renta variable (20-60%) y el resto a renta fija (incluye instrumentos del mercado monetario cotizados o no (líquidos) y depósitos). La renta fija será pública y/o privada sin predeterminar porcentajes ni duración, e incluye titulizaciones a través de IIC.Es un fondo mixto. En negrita, los puntos que no hacen que el fondo NO sea un fondo conservador. Invierte en renta fija y renta variable, por lo que NO se trata de un fondo de renta fija conservadora. En el año 2022 tuvo una caída del 13,7 %. Son sobresaltos que imagino tu madre no estaría dispuesta a admitir.Por lo tanto, nada más que decir respecto al fondo.____________________________________________________Resumiendo:Considero un fondo como conservador, aquel que tiene una elevada calidad crediticia (al menos de grado de inversión) de la deuda en Euros (no divisa extranjera), duración corta hasta 3 años, comisiones bajas (entorno al 0,20%), deuda pública (y no privada), de elevada liquidez. (no debe incluir renra variable, ni gestión alternativa, ni otros productos de alto riesgo).Saludos cordiales,Valentin
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Valentin 05/04/24 11:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenas tardes @csmscz ,El fondo al que haces referencia, es un fondo de "retorno absoluto" con un enfoque estratégico "market neutral".No se trata de un fondo de inversión "clásico", y es preciso entender las diferencias con respecto a fondos clásicos. Te puedo ofrecer algunas indicaciones para tu investigación, pues yo no invierto en diccha tipología de fondos y estoy menos informado.El fondo trata de usar "todo tipo de instrumentos financieros" con objeto de obtener "retornos absolutos" (posicionamiento en corto y en largo en acciones y quizás en renta fija, etc. ver prospecto del fondo; haciendo uso de derivados, y otros intrumentos financieros "sofisticados".Según información recogida de fidelity, te expongo el significado del "tipo" de la clase de fondo al que se hace referencia:Translation hedging - suffix (GBP/USD hedged) or (GBP/EUR hedged): This approach aims to align the performance of the GBP share with that of the base currency class (typically USD or EUR) net of currency hedging costs.En nuestro caso es EUR/USD hedged. Y a mi juicio/entendimiento no se trata de una cobertura a una determinada divisa como en fondos de inversión clásicos.En éste caso, el enfoque de la clase de fondo solo indica que tiene en consideración lo que se entiende por "Translation hedging"; que a mi entender solo gestionan cobertura de divisa (posicionamiento en cortos y largos del par de divisa EUR/USD) con objeto de obtener un mayor ajuste a un retorno absoluto (involucrando el par de divisas EUR/USD). Pero no se trata de una cobertura del patrimonio del fondo a una determinada divisa (ni EUR, ni USD).Un tema quizás algo complejo de entender para inverores no-profesionales.Saludos cordiales,Valentin
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Valentin 05/04/24 04:56
Ha respondido al tema Teniendo dos fondos de vanguard uno global y otro emergente, ¿es necesario un small caps?
Buenos días @juliancho Te indico mi experiencia de ya abuelo mayor, más la experiencia de otros 50 años de quienes he aprendido la lección. Vamos, entorno a 100 años de experiencia. Por si fuere detu  interés..¿,Cuando traspaso al Fiamm etc? ¿Cuando haya bajado un 50, 30,20, 10%?Una regla (si pudiésemos considerar regla), es establecer la exposición/porcentaje de capital invertido entre renta fija y renta variable. Considerando que la renta variable puede caer entorno a un 50% quizás dos veces a lo largo de tu vida.La renta fija considerarla como poco volatil (que sea de corto-medio plazo y de calidad creditia de inversión), y el porcentaje invertido en renta variable que contengan acciones reales (p.e. fondos indexados de rréplica física).Dicho ésto, existe una regla de andar por casa (la de John  Boogle). Por ejemplo el porcentaje de RV es igual a tu edad menos 100 años: es decir, a medida que te hacer mayor, vas disminuyendo el porcentaje de inversión en renta variable. Esta regla puede utilizarse cuando en edad de jubilación, pretendas retirar dinero; es decir con el tiempo te vas volviendo más conservador con tu cartera de inversión. Pero si lo que pretendes es tener una cartera de inversión para ser legada a tus hijos (no vas a necesitar/retirar el dinero en tu vida, te puedes permitir una cartera de mayor riesgo.La cartera de inversión se rebalacea a los porcentaje RF/RV cuando lo consideres preciso (cuando haya una gran caída o subida de bolsa), que desestabilice de forma significativa el nivel de riesgo al que estás dispuesto asumir. Por lo general, existe una fase/horizonte temporal de acumulación de capital. Suele ser cuando eres jóven, dispones de poco capital para invertir. Cuando dispones de 10.000 € para invertir y la bolsa cae un 50%, no es significativo, ya que por una parte tienes toda la vida por delante para trabajar y ahorrar y hacer aportaciones en cartera de inversión. Por ello puede uno asumir mayor riesgo cuando se es jóven.Otra cosa es cuando tienes por ejemplo 50 años, y ya tienes 500.000 € en cartera de inversión. Llega un momento en el que la protección del capital obtenido mediante inversión conviene protegerlo (asumiendo menor riesgo en renta variable). Pues una caída de un 50% supone una gran caída en la valoración de la cartera de inversión, que con aportaciones mensuales/trimestrale,...  pequeñas precisarías muchos años para recuperar pérdidas. A ésta fase/periodo temporal la considero como la de "protección de capital".Por lo demás, la inversión a largo plazo, debiera consistir en mantenerse siempre invertido en los mercados, acomodando/rebalanceando los porcentajes RF/RV a lo largo de tu horizonte de inversión; dado que no es posible conocer anticipadamente si la bolsa va a bajar o subir, no merece la pena (en la mayoría de casos) especular entrando y saliendo al completo de la renta variable. Debemos asumir que en el futuro la bolsa caéra en algunas ocasiones fuertemente.Imagino que ya conoces lo que  expongo. Espero que te sea útil recordarlo y puede que otros inversores les resulte de interés.Saludos cordiales,Valentin
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Valentin 04/04/24 08:00
Ha respondido al tema Teniendo dos fondos de vanguard uno global y otro emergente, ¿es necesario un small caps?
Buenas tardes @k2vitoria Los dos fondos que expones replican índices MSCI cuya cobertura de mercado es del 85%. De modo que con esos dos fondos llevas exposición a empresas de gran capitalización y mediana capitalización.Si deseas exposición a pequenas empresas (yo hablo de exposición a dicho segmento de mercado, y no de si se considera necesario), puedes conseguirlo invirtiendo en el siguiente fondo de inversión que sería un complemento a los dos fondos que describes; sería el:Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc      IE00B42W4L06    y que si podrás encontrarlo en myInvestor.Si pretendes exponerte y obtener la rentabilidad de mercado en una profundidad de entorno el 95 %, deberás incorporar small caps (pues el último 3%-5% de capitalización bursátil son las micro-caps).Las small-caps suelen tener su racha y a veces se comportan mejor que las empresas de gran capitalización; pero puede haber rachas periódicas de muchos años en las que obtienen menor rentabilidad que laa empresas de gran capitalización.La ponderación de los 3 fondos (por capitalización bursátil) deberías ponderarlos de tal manera que:80 el Global10% el Emergentes10% Small CapsLa decisión si uno desea exposición a pequeñas empresas en personal/individual. No pasa nada por no estar expuesto a pequeña capitalización.Tampoco pasa nada por estar expuesto a pequeña capitalización.Saludos cordiales,Valentin
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Valentin 30/03/24 13:10
Ha respondido al tema Momento de comprar LINGOTES DE ORO
Las maquinas expendedoras de oro no son novedad. En Alemania ya se proyectaron para el año 2009 posicionar 500 maquinas expendedoras en dicho año y de un determinado proveedor. Imagino que p.e. en el aeropuerto de Frankfurt encuentras alguna máquina expendedora.Lo más importamte es adquirirlo de una fuente fiable.Aún recuerdo muy bien, cuando en la transición del Marco alemán al Euro, muchos alemanes se desprendieron de sus marcos alemanes (dinero negro y no dinero negro) en diamantes procedentes de africa. Cuando entro el Euro en el sistema monetario quisieron desprenderse de los diamantes para obtener la nueva moneda, momento en el que se dieron cuenta que eran diamantes falsos. Saltaron comentándolo en documental alemán de aquella época.Saludos y tomas las precauciones debidas.Valentin
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Valentin 30/03/24 06:58
Ha respondido al tema ¿Diferentes opciones para el mismo ETF? (iShares Nasdaq 100)
Buenos días @kareit ,Son distintos productos de inversión y por lo tanto tienen distinto precio; lo importante es saber que el valor de la participación del ETF siempre refleja el valor actual y no hay que preocuparse porque el precio sea distinto. Lo que debemos buscar, como bien indicas, es saber cuales son las particularidades de cada uno de los tres productos que indicas.Vayamos a ello, en lo que se refiere a las diferencias principales:Sobre el iShares NASDAQ 100 UCITS ETF (Acc) EUR IE00B53SZB19   [Mercado: CONTINUO ITALIA] Es de acumulación de dividendos (Acc), réplica física, TER 0,33Para mí, un clásico y el de mi preferencia a destinar a una cartera de largo plazo como indicas. Con la salvedad que preferiría comprarlo en la bolsa XETRA alemana (no necesariamente la Italiana). Para ello, deberías hablar con tu intermediario financiero, para que lo pongan en su plataforma. iShares NASDAQ-100® UCITS ETF (DE) EUR DE000A0F5UF5  [Mercado:  XETRA (ALEMAN)]Es de reparto de dividendos. TER 0,31, réplica física.Se trata de un producto con ISIN alemán (comienza con DE). Los productos con ISIN alemán tienen mayor relevancia para alemanes en alemania, dado que el producto es considerado como local y es considerado ante la Hacienda alemana como producto local y no extranjero.En nuestro caso, aunque podamos comprarlo, es algo queno nos repercute como a los alemanes.iShares NASDAQ 100 UCITS ETF IE00BYVQ9F29  [Mercado:  XETRA (ALEMAN)]Es de acumulación de dividendos, con cobertura a Euros, TER 0,36, réplica física.Resumiendo:El producto de mi preferencia y para el largo plazo, sería el IE00B53SZB19 comprado en el mercado Xetra (por ser quizás la bolsa más relevante en Europa), por lo que consultaría a myinvestor si pueden dar el producto de alta para su contratación en el mercado Xetra. Si no lo hacen, pues lo cantrataría en Italia.Saludos cordiales,Valentin
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Valentin 30/03/24 05:56
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Buenos días @marimari ,A mi parecer (dado jamás he realizado un traspaso) te indico mi creencia ( o como yo procedería):se puede traspasar un fondo en euros a uno en dólares? supongo que pagando comisión de cambio y si mejor buscar que el dolar no esté caro?Si el fondo origen (en euros) y el fondo destino (en dólares) pretendes contratarlos en tu misma entidad finaciera (Banco, Broker, ...) debes realizar la consulta a tu banco para obtener una respuesta cierta. Si por el contrario, fondo origen u fondo destino se encuentran en entidades financieras distintas, yo la consulta la realizaría en la entidad financiera destino. si tengo un fondo en dolares, ¿eso cómo lo gestiono con hacienda?¿ tengo que presentar el impreso 720 si sobrepaso los 50.000 euros de valor fuera de España  también contando los fondos?A mi entender (no soy asesor fiscal, es una consultamás propia para los fiscalistas del foro o tu propio asesor fiscal).La obligatoriedad de presentar el 720, es cuando superas un patrimonio superior a los 50.000 € fuera de españa; A mi entender, se considera "fuera de españa", tanto cuentas bancarias con IBAN no ES como p.e. otras propiedades como pisos, etc.(Debemos tener en cuenta, que existen en España sucursales de Bancos, Brokers extranjeros, cuya apertura de cuenta bancaria no comienza con las letras de IBAN ES, sino son cuentas extranjeras con IBAN distinto a ES y éstas deben considerarse como cuentas extranjeras (aunque tu entidad bancaria se en cuentre en España).A mi entender, aunque tengas un fondo en dólares, las cuentas con Hacienda las tendrá que hacer en Euros.Agradecería cualquier sugerencia y rectificación en lo que estuviése equivocado.Saludos cordiales,Valentin
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Valentin 15/02/24 09:26
Ha respondido al tema Duda sobre cuando entra y salen empresas de indice - Fondos Indexados
Buenas tardes, no funciona como expones. Intentaré expresarme de forma concisa:- Los índices suele recomponerlos con periodicidad (cada tres meses, 6 meses, anualmente), según expresado en la documentación que expone el diseñador del índice al inversor o gestora de fondos.- Las fechas de recomposición de un índice ESTÁN PREFIJADAS y expuestas en la documentación.- Cuando entra y sale p.e. Una acción, lo que ocurre es que los porcentajes de cada acción en el índice quedan modificados. Pero el capital que sale por el que entra. No existe descapitalización (solo recomposición de los porcentajes de cada título en el índice).Es como yo lo veo/entiendo.Saludos,Valentin 
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Valentin 07/02/24 09:59
Ha respondido al tema Fidelity Funds - Euro STOXX 50R Fund A-Euro. ISIN: LU0069450319
No es así.La gestora, cobra (0,30% + 0,04%) = 0,034 % de gastos.Lo otros gastos son gastos que te cobra el intermediador. Cada intermediador es libre de cobrarte lo que quita dentro de esos límites máximos expuestos en el folleto. Unos intermediarios no cobran nada, otros un poco, y otros hasta el máximo permitido.Saludos,Valentin 
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