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Raul Bermudo 25/10/18 02:49

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pues sería una buena zona para hacer suelo después de una corrección considerable. Yo tengo mis dudas de que se pueda ir tan abajo. La macro anda bien, y ya hay muchos sectores y empresas castigadísimos... No me quiero ni imaginar si se va un 30% abajo. Me cuesta creerlo, aunque ya sabemos que en bolsa todo es posible. Particularmente soy de los que creen que en 2015/2016 ya hubo una purga considerable, aunque el mercado estuviera lateral, y a día de hoy esté cerca de máximos, la mayoría de las alzas se han producido por valores de gran capitalización FAANG y demás. USA puede estar cara, pero no parece una situación de burbuja generalizada que pueda dar cabida a una corrección muy profunda. Por así decirlo creo que hay una descorrelación demasiado grande entre sectores y economías (respecto a las subidas y bajadas) y aunque pueda haber corrección, me decantaría más bien por un amplio lateral, con una bajada como máximo hasta la zona de los 2100 puntos. Veremos..

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Raul Bermudo 25/10/18 02:36

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Estoy haciendo exactamente igual que tú con el Selección. Todo lo promediado por debajo de 103 que fue mi primera aportación "más grande", bienvenido sea. Si se tira 2 años por debajo de 100, como una hormiguita yo iré promediando. No cogeré el suelo con una gran aportación, pero iré cogiendo toda la bajada (si es que la hay) en pequeños lotes. De momento ya tengo el VL en los 100,6, y con la aportación de antes de ayer que cogerá el VL de hoy me planto en los 100 o por debajo seguro. Estoy contigo en que parece una buena "garantía" a L/P, al menos a mi me da bastante tranquilidad.

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Raul Bermudo 23/10/18 03:05

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Depende del enfoque o estrategia de tu operación, New Gold la veo para un movimiento más especulativo, aunque puede dar mayor rendimiento le daría un menor peso en cartera por tener mayor riesgo. Mucha volatilidad. Buenaventura es una inversión menos arriesgada, mejor balance, yo la incluiría en una operación más a largo plazo y podría tener mayor peso en cartera. Depende mucho de lo que busques y del resto de la cartera.

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Raul Bermudo 22/10/18 16:00

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Miércoles al cierre presenta resultados, igual han querido barrer entre hoy y mañana para recomprar más abajo y abrir jueves disparada. Yo mañana entraré con una pequeña posición, como bien ha señalado Broker2022 a estos precios es un -100% o un +500% en relativamente poco tiempo.. situación asimétrica que a los que nos va la marcha nos cuesta dejar escapar.

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Raul Bermudo 22/10/18 08:59

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Yo sostengo la opinión que di en su defensa de inversión en Renault. Entiendo que es una visión o punto de vista un tanto egocéntrico (y quizás excesivamente largoplacista), y cierto es que los emergentes a medida que se tornan países desarrollados y avanza la clase media una parte comprarán coches. Pero el momento histórico es diferente, no estamos en la revolución industrial, el automóvil hace mucho tiempo que se inventó, y el efecto sustitución considero que puede ser mucho más elevado del que se espera. Generalizando, la "necesidad de tener coche para estar adaptado en las sociedades occidentales y/o ser competentes dentro de ella" se ha visto bastante mermada. Además hay un cambio de mentalidad, muchos sabemos que el coche es un capricho muchas veces innecesario, y un gran pasivo dentro de la economía familiar. ¿Porqué los emergentes han de recorrer el mismo camino que se ha recorrido en occidente? Yo no lo tengo tan claro. Adjunto el link al video por si alguien le interesa leer el comentario y debatir entre todos. https://www.youtube.com/watch?v=hGAP76CFZls En conclusión yo creo que el sector automóvil, es un sector "tan maduro y antiguo" que puede estar más cerca que nunca de ser objeto de disrupción. No debemos olvidar que los hábitos del consumidor cambian, y las estructuras e industrias (por antiguas que sean), son por definición inestables al paso de los años.

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Raul Bermudo 17/10/18 16:41

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El desastre que se iba a generar si hacen una ampliación por 400 y al cabo de unos meses o un año tienen que hacer otra porque no les llega, iba a ser pequeño... y lo que es peor, la ya mermada desconfianza en la compañía estaría dilapidada. Creo que dada la situación la directiva lo que parece tener claro es que la ampliación es su última bala en la recámara para salvar el negocio, y saben que no pueden fallar. Ojalá no fuera así, pues estoy pillado tanto a nivel particular con un precio medio de 16 como con el Selección. Prefiero verme diluido en un 50% que perder el 100% de la inversión. Simplemente trato de ser objetivo.

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Raul Bermudo 17/10/18 07:30

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Pues yo estoy con el Management. La cagada es de Cobas por haber invertido en una empresa endeudada, punto. ¿Si tu fueras el CEO de la compañía, qué escogerías? Opción A. Levantar capital "de sobra" para asegurar los niveles de deuda, asegurar la solvencia y la reestructuración y viabilidad del negocio de caras al largo plazo. Opción B. Hacer una pequeña ampliación para contentar a los accionistas actuales, e ir con el agua al cuello para darle la vuelta a la situación de la compañía en el corto/medio plazo. Yo tengo claro que en la opción A hay más probabilidades de que el negocio a largo plazo sobreviva, recupere márgenes, reduzca deuda, y porqué no plantee un programa de recompra de acciones que mitigue los daños de esta ampliación. En la opción B, parece haber más probabilidades de entrar en concurso. Así que esto es lo que hay tanto para Cobas como para sus accionistas. Esperemos que para la próxima top 1 del fondo se miren antes el balance, que en esta ocasión pareciera que con el drowdown y la llegada del nuevo CEO la inversión ya estaba justificada.

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Raul Bermudo 11/10/18 08:43

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La divergencia del MACD respecto al precio en semanal es preocupante. Se que esto es un foro value y que el AT queda en segundo plano, pero es un indicador de corrección con una tasa de probabilidad muy alta y parece que ha empezado con ganas.

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Raul Bermudo 05/10/18 07:09

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Yo desde mi humilde y "desinformada" opinión dejaría que realizaran la AK al completo, para ir sobreseguro (como ha comentado algun forero, creo que Road, estas deben ser las intenciones del nuevo management). Eso sí, a la par que anuncio la AK, anunciaría un programa de recompra de acciones una vez normalizados beneficios y subsanada la deuda. No entiendo porqué no plantean esta solución.

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Raul Bermudo 02/10/18 17:36

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Tengo un amigo que tiene 10 bares de copas y hace un pastizal al mes, y cuándo conoce a una chica la lleva a tomar algo "al bar del tío Manolo" y le dice que trabaja de camarero. ¿Que te quieran por dinero? Para mí equivale a una vida de esclavitud..

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