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Miguel Arias

Se registró el 19/02/2003 - Perfil de experto

Sobre Miguel Arias

Soy socio fundador de Rankia. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y Certificado como Asesor Financiero en Crédito Hipotecario. Más de 20 años invirtiendo en los mercados de renta variable. Premio Caixa Popular Emprendedores al mejor proyecto innovador y Premio Bancaja para Jóvenes Emprendedores. Miembro del comité organizador de Forinvest Valencia.

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Miguel Arias 04/09/26 13:02
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Miguel Arias 04/09/26 03:48
Ha escrito el artículo Comprar al pánico: el manual contrarian
Miguel Arias 04/09/26 02:16
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Miguel Arias 03/09/26 10:52
Ha escrito el artículo Mejores acciones a seguir en septiembre 2026: 11 valores en el radar y por qué
Miguel Arias 02/09/26 13:00
Ha recomendado Re: Represión financiera: Cómo salvar tu cartera del corralito digital de Valentin
Miguel Arias 02/09/26 12:46
Ha recomendado ¿Jefferies lee a Coe51z? de Enrique Roca
Miguel Arias 02/09/26 04:31
Ha recomendado Re: Represión financiera: Cómo salvar tu cartera del corralito digital de Valentin
Miguel Arias 02/09/26 03:21
Ha escrito el artículo Cuánta liquidez tener en cartera: el arte de la reserva
Miguel Arias 02/09/26 02:37
Ha respondido al tema Represión financiera: Cómo salvar tu cartera del corralito digital
Hola Valentín, Muy interesante. Un pequeño resumen para quien llegue de nuevas. Imagina un deudor con una ventaja única: decide él mismo el interés que paga su deuda y además es quien mide la inflación. ¿Qué hará? Pagar un interés por debajo de la subida real de los precios y esperar: cada año su deuda pesa menos sin que nadie vote un impuesto. Eso es la represión financiera: un impuesto invisible sobre el ahorrador, que no ve desaparecer su dinero — solo ve que cada año compra menos. Para que funcione, el ahorrador debe quedarse quieto dentro del sistema (el "público cautivo" de Reinhart): de ahí las fricciones al efectivo, al capital y a las alternativas. Y la defensa del ciudadano son dos: activos que suben con los precios o más (negocios, inmuebles, materias primas) o dinero que el Estado no puede fabricar (oro, bitcoin). Hasta aquí, la tesis, la parte histórica no es teoría conspirativa, es historia documentada. Reinhart y Sbrancia mostraron cómo Occidente licuó así la deuda de la Segunda Guerra Mundial entre 1945 y 1980, y quien tuvo depósitos o letras entre 2010 y 2021 con tipos cero ya vivió una represión suave en primera persona.¿Está falseada la inflación oficial? Una cosa es cierta: el IPC mide una cesta de la compra "media" que no es la tuya — si tu mayor gasto es el alquiler o la cesta del súper, tu inflación personal puede ser mayor que la oficial. El cálculo europeo es público, revisable, y se puede contrastar con otras mediciones independientes que dan cifras parecidas. La frontera que más importa no es "dentro o fuera del sistema", sino dinero parado o dinero invertido. La represión castiga al que tiene el dinero quieto en depósitos y cuentas; apenas puede tocar al que posee trocitos de miles de empresas de todo el mundo. Y para eso no hace falta fugarse a ningún sitio: un fondo indexado global — de los que cualquiera contrata en España — es tener poder adquisitivo mundial: más de la mitad de esas empresas cobran en dólares y todas suben sus precios cuando sube la vida. No hace falta escaparse del euro para dejar de estar cautivo en él.No hace falta llegar a una situación de corralito para actuar bien, porque la cartera correcta para el mundo tranquilo y para el mundo represívo es casi la misma. Esa coincidencia es la mejor noticia. ¿Y el oro y el bitcoin guardado por uno mismo? Son el seguro contra el escenario extremo — y como todo seguro, se contrata en pequeña dosis, según la probabilidad del incendio y no según el miedo que le tengamos. Guardar tú mismo tus bitcoins significa que si pierdes la clave no hay ventanilla de reclamaciones (cambias el riesgo del banco por el riesgo de ti mismo), y no te libra de un solo impuesto — la verdadera soberanía patrimonial es la del que no necesita trucos. La señal que según Napier marcaría que esto pasa de suave a serio: el día que obliguen por ley a los fondos de pensiones europeos a comprar deuda de sus gobiernos. Mientras esa señal no llegue, el mejor refugio contra un dinero que se devalúa es poseer las cosas que ese dinero quiere comprar.Un fuerte abrazo.
Miguel Arias 01/09/26 15:30
Ha recomendado Represión financiera: Cómo salvar tu cartera del corralito digital de Valentin
Miguel Arias 01/09/26 06:57
Ha comentado en el artículo Síndrome del heredero: por qué el nieto dilapida el patrimonio
¿Acaso no hemos estado siempre ocupados con lo secundario?...
Miguel Arias 01/09/26 06:56
Ha recomendado ""por eso su lección sucesoria cabe en una línea: la mejor herencia se entrega de Pelos sr
Miguel Arias 01/09/26 03:55
Ha escrito el artículo El patrimonio que nunca usarás: cuándo dejar de acumular
Miguel Arias 31/08/26 11:41
Ha recomendado Me gusta tu reflexión y sobre todo la positividad.Cierto que muy probablemente de Pelos sr
Miguel Arias 31/08/26 10:50
Ha comentado en el artículo De camisa a camisa: por qué se pierde el patrimonio familiar
Lo de que los hermanos vuelven "a hacer limpieza": en realidad no valoráis distinto el mismo activo, es que tenéis activos distintos. Tú tienes la nave más la historia; ellos solo la nave. Lo que describes tiene nombre en la literatura conductual — el efecto dotación, amplificado por el esfuerzo propio (el "efecto IKEA": sobrevaloramos lo que construimos con nuestras manos) — y explica por qué el que sudó el activo es, paradójicamente, el peor colocado para decidir fríamente si conviene venderlo. A veces el hermano que solo ve "el valor actual" está viendo, sin mérito alguno, el número correcto.Sobre tu "resumen pueblerino": no es pueblerino — es la conclusión de toda la literatura de empresa familiar. La maldición de la tercera generación no es genética, es pedagógica: los herederos reciben el capital sin el manual de instrucciones, que son las cicatrices. Pero un matiz esperanzador: el sudor no se puede heredar, la responsabilidad sí. Las familias que rompen el ciclo hacen dos cosas — la primera ya la haces (contar la historia de cada activo); la segunda suele faltar: darles algo propio que gestionar en vida, lo bastante pequeño para que el error salga barato y lo bastante real para que escueza. Aleccionar transmite información; gestionar con consecuencias transmite el criterio. Nadie aprendió a valorar una nave escuchándola: se aprende gestionando su alquiler o pagando la primera derrama.Así que quizá el ciclo dura desde los romanos no porque sea ley natural, sino porque cada generación comete el mismo error de cariño que tú ya has diagnosticado. Sudar algo, es media batalla ganada.Un abrazo, Miguel
Miguel Arias 31/08/26 10:43
Ha recomendado Que bueno !!No paro de aleccionar a un hijo pero mucho me temo que será de Pelos sr
Miguel Arias 31/08/26 03:05
Ha escrito el artículo Síndrome del heredero: por qué el nieto dilapida el patrimonio
Miguel Arias 30/08/26 05:25
Ha comentado en el artículo Buy, Borrow, Die en España: ¿vivir de tu cartera sin venderla?
El préstamo familiar a diferencia del lombardo, tiene una ventaja legal de partida: entre particulares el préstamo al 0% sí es válido (la presunción de onerosidad admite prueba en contrario), siempre con contrato escrito, modelo 600 (exento, cuota cero) y calendario realista. Sin interés, sin banco, sin LTV ni llamadas de margen: la plusvalía del muerto funciona igual y el coste financiero desaparece. Sobre el papel, mejora al lombardo.Pero tiene dos peajes. El primero es el importante: la deuda a favor de los herederos no es deducible en Sucesiones (art. 13 LISD excluye expresamente las deudas del causante a favor de herederos, cónyuge, descendientes...). Es justo la ventaja que el préstamo bancario sí conserva: la deuda con el banco reduce la base del ISD; la deuda con los hijos, no. En comunidades con Sucesiones muy bonificado la diferencia es pequeña; donde no, es material. El segundo: si el préstamo no tiene visos de devolverse en vida (y se "cobra" solo compensándolo en la herencia), Hacienda puede recalificarlo como donación encubierta de hijos a padre — con su propio impuesto. Se mitiga con papel: contrato, fecha fehaciente y alguna amortización parcial en vida que demuestre que el préstamo era préstamo.En el "lombardo familiar" — cambias riesgo financiero (margen, tipos) por riesgo documental-fiscal (recalificación) y pierdes la deducibilidad de la deuda en el ISD. Su terreno óptimo: comunidad bonificada, hijos con liquidez propia y familia donde se pueda hablar de esto — que, como bien dices, es el verdadero cuello de botella. Lo añado a la lista de variantes que merecen revisarse.Un saludo,Miguel
Miguel Arias 30/08/26 05:18
Ha recomendado Gracias @miguel-arias , muy interesante.Viendo los números parece que pignorar de Pedro Becerro
Miguel Arias 30/08/26 05:16
Ha recomendado Quien la acierta de verdad es Mark Twain cuando dice: “Hay una forma de salir de Coe51z
Miguel Arias 29/08/26 11:04
Ha recomendado Prysmian S.p.A. el catalizador entre la compresión de múltiplos y la geometría chartista de Coe51z
Miguel Arias 29/08/26 04:49
Ha escrito el artículo Cómo conservar el patrimonio: el oficio que casi nadie domina
Miguel Arias 28/08/26 04:08
Ha escrito el artículo Buy, Borrow, Die en España: ¿vivir de tu cartera sin venderla?
Miguel Arias 28/08/26 03:28
Ha comentado en el artículo Cuándo tiene sentido una sociedad patrimonial para invertir
Hola Felizvalue, gracias por seguir contando el proceso — este hilo está siendo un caso práctico buenísimo para el blog y para la comunidad. Vamos por partes, porque en tu mensaje se mezclan tres cosas distintas.1. La promotora tiene razón. Si la compradora es la SL, el dinero debe salir de la cuenta de la SL. Pagar desde tu cuenta personal una compra de la sociedad es exactamente el tipo de incoherencia de titularidad que el control de blanqueo persigue — y además un lío contable. Así que el camino es fondear primero la sociedad y que pague ella.2. Cómo fondearla: el préstamo de socio a sociedad — pero no al 0%. Aquí está la confusión principal. Si tú tienes la liquidez personal, el banco no pinta nada: es un contrato privado entre tú y tu SL. Si no la tienes, primero pides tú un préstamo personal al banco (a tipo de mercado, claro) y luego prestas ese dinero a la sociedad. Pero en ambos casos, el préstamo socio→SL no puede ser al 0%: eres parte vinculada de tu sociedad (art. 18 LIS), y la operación debe valorarse a tipo de mercado. Si lo haces gratis, Hacienda puede imputarte igualmente en tu IRPF los intereses que "deberías" haber cobrado. Lo correcto es: contrato por escrito (importe, plazo, calendario, tipo de interés de mercado — el interés legal del dinero es una referencia defendible), la SL te paga los intereses practicando retención del 19% (modelo 123), tú los declaras en tu base del ahorro, y la SL se los deduce. El contrato se presenta a ITP como exento (modelo 600, cuota cero) — no cuesta nada y deja fecha fehaciente. Bien hecho, es una operación rutinaria y perfectamente limpia.3. La alternativa que quizá te encaje mejor: la aportación de socios (a fondos propios, sin crear deuda — la cuenta 118). No exige intereses ni contrato de préstamo: simplemente capitalizas la sociedad. La contrapartida es la salida: recuperar una aportación es fiscalmente más rígido que cobrar la devolución de un préstamo (que vuelve a ti sin tributar, porque es principal). Regla práctica: si prevés recuperar ese dinero en unos años, préstamo documentado; si es capital que se queda en la sociedad indefinidamente, aportación.4. Y antes de firmar, porque para eso está este blog: ¿esa vivienda es para alquilarla o para vivir tú en ella? Si es inversión en alquiler, adelante — es el caso de uso natural de la patrimonial. Pero si va a ser tu residencia, para y rehaz los números con tu asesor antes de la firma: la vivienda de uso propio dentro de una SL es el caso clásico donde la patrimonial resta en vez de sumar — tendrías que pagarte a ti mismo un alquiler de mercado (otra operación vinculada), la SL tributaría por esa renta en Sociedades, y pierdes por el camino las ventajas fiscales que la vivienda habitual tiene en manos de persona física (exenciones en Patrimonio, reinversión, transmisión a mayores de 65...). Ese análisis merece hacerse con la escritura aún sin firmar, no después.Un saludo, y cuéntanos cómo avanza.Miguel
Miguel Arias 27/08/26 13:16
Ha recomendado Honrado y agradecido por la mención de @miguel-arias de Toño García

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