Los índices de EE. UU. registraron un desempeño mixto la semana pasada. El Dow Jones avanzó ligeramente, mientras que el Nasdaq y el S&P 500 corrigieron desde sus máximos recientes. Esto reflejó la cautela de los inversionistas ante las persistentes tensiones geopolíticas y la elevada volatilidad de los precios de la energía. Las ganancias también se vieron limitadas por las expectativas de que la Fed mantenga las tasas altas por más tiempo.
El mercado Forex también mostró un comportamiento mixto. El conflicto en Medio Oriente y los elevados precios de la energía generaron una fuerte volatilidad. Los mercados siguen enfrentando dos presiones contrapuestas. Por un lado, el aumento de la inflación lleva a los principales bancos centrales a mantener las tasas en niveles elevados. Por otro, la crisis energética frena la actividad económica, lo que apunta a una postura de política monetaria más flexible.
El crudo Brent sigue estrechamente ligado a los acontecimientos en Medio Oriente. A inicios de la semana, los reportes de una nueva escalada impulsaron los precios al alza. Los precios también se vieron respaldados por datos que mostraron una caída en los inventarios comerciales de crudo en EE. UU. Sin embargo, posteriormente retrocedieron tras nuevas señales de que continúan las conversaciones entre EE. UU. e Irán. Como resultado, el Brent volvió a situarse en USD 94,70 por barril.
EE. UU.: Tasa de inflación
Los precios de la energía se mantienen elevados. Posibles restricciones en el Estrecho de Ormuz podrían reducir la oferta de combustible y, a su vez, impulsar los precios al alza. Esto inevitablemente se traslada al costo de bienes y servicios. En los últimos meses, la inflación en EE. UU. ha subido al 3,8 % interanual. Los analistas prevén en general que la presión inflacionaria siga aumentando.
A su vez, una mayor inflación refuerza las expectativas de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés en su nivel actual por ahora, al menos en el corto plazo. Una postura monetaria restrictiva favorece al dólar estadounidense, pero actúa como un factor negativo para activos denominados en USD como el oro. En este contexto, el XAU/USD podría retroceder hacia 4.400,00.
Decisión de política monetaria del BCE
La compleja situación geopolítica en Medio Oriente ha afectado a muchas economías. Un cierre del Estrecho de Ormuz —por donde transita aproximadamente el 20 % del suministro mundial de petróleo y GNL— ha impulsado los precios de la energía al alza. Esto, a su vez, ha intensificado las presiones inflacionarias.
En un contexto de inflación creciente en la eurozona, los participantes del mercado esperan que el BCE suba las tasas en su próxima reunión. Esto brindaría soporte al euro en el corto plazo. Sobre esta base, el EUR/USD podría avanzar hacia 1,1780.
EE. UU.: Índice de confianza del consumidor (Universidad de Michigan)
Según los últimos datos, la inflación en EE. UU. alcanzó el 3,8 % interanual, el nivel más alto desde mayo de 2023. El alza en los precios de la gasolina ha incrementado el costo de la mayoría de los bienes y servicios.
Sin embargo, los analistas prevén en general una mejora moderada en la confianza del consumidor, apoyada por las expectativas de un acuerdo a corto plazo entre EE. UU. e Irán y la reapertura del Estrecho de Ormuz, lo que podría aliviar los precios de la energía y reducir la presión sobre los consumidores. Unos datos macroeconómicos más sólidos suelen respaldar al dólar. En este contexto, el USD/JPY podría subir brevemente hacia 160,70.
IPO de SpaceX
SpaceX, la empresa de Elon Musk centrada en el desarrollo de cohetes y la red satelital Starlink, es actualmente una de las mayores compañías privadas del sector espacial. La empresa tiene previsto cotizar el 12 de junio.
Gran parte del interés se debe al historial de éxito de otros proyectos de Musk. Las acciones de Tesla subieron más de 350 veces tras su IPO. SpaceX busca recaudar alrededor de USD 75.000 millones en la oferta. Antes del evento, los traders pueden seguir de cerca el instrumento SpaceX 24/7.
