Índice Elder Ray: qué es, fórmula y cómo se usa

El índice Elder Ray nos permite evaluar las fuerzas alcistas y bajistas, sin olvidar a los indecisos, mediante dos osciladores llamados Bulls Power y Bears Power, que miden cuánto se alejan los máximos y los mínimos de una media móvil exponencial. Con ellos podemos determinar la dirección del mercado.

Indicador Elder Ray

Puntos clave

Dos osciladores, Bulls Power y Bears Power.
Miden máximos y mínimos frente a una EMA de 13 periodos.
La pendiente de la EMA marca la tendencia a seguir.
Pierde fiabilidad en mercados laterales.

¿Qué es el índice Elder Ray?

El mercado es una lucha constante entre compradores y vendedores. Cualquier herramienta que nos permita saber quién va ganando es de gran ayuda, como el índice Elder Ray. Este indicador, creado por Alexander Elder, consiste en dos osciladores, llamados Bulls Power y Bears Power, que nos permiten evaluar las fuerzas alcistas y bajistas.

Los dos osciladores que componen el sistema nos reflejan lo siguiente:

Bears Power: Mide el apetito bajista del mercado.
Bulls Power: Mide el apetito alcista del mercado.

Este indicador es muy usado en análisis técnico y utiliza una media móvil exponencial de 13 periodos, la cual puede ser modificada según el gusto del trader, para ayudarnos a ver dónde está el consenso del mercado. Si ganan los bulls, los precios suben y la pendiente de la media móvil sube. Si los bears toman la delantera, los precios caen y la pendiente de la media móvil baja.

Según Elder, hay tres tipos de traders: compradores, vendedores e indecisos que se quedan al margen. La transacción se da entre compradores y vendedores, pero también participan los indecisos y pueden cambiar el escenario en cualquier momento, ya que estos pueden transformarse en cualquiera de las dos partes de la transacción.

Cálculo del índice Elder Ray

La composición de este indicador combina tendencias y oscilaciones:

La media móvil exponencial: Se utiliza para analizar la tendencia del mercado. Funciona como una especie de filtro técnico, permitiendo que solo se abran operaciones en la dirección de la tendencia.
La utilización conjunta de los tres elementos (compradores, vendedores e indecisos): Debería permitir, en teoría, decidir cuál tiene la ventaja en el mercado para posicionarse de acuerdo con la fuerza dominante.

Las fórmulas son las siguientes:

Indicador Bulls Power = Precio máximo - EMA

Indicador Bears Power = Precio mínimo - EMA

Un ejemplo numérico

Imagina una sesión en la que la EMA de 13 periodos está en 1.480 puntos, el máximo llega a 1.500 y el mínimo a 1.470. El Bulls Power sería 1.500 - 1.480 = 20 y el Bears Power, 1.470 - 1.480 = -10 (cifras ilustrativas). Un Bears Power negativo es lo habitual en un mercado alcista; lo que se vigila es si sube o baja frente a las sesiones anteriores.

Las reglas de este indicador son simples:

La pendiente de la EMA sugiere la dirección de la tendencia, y solo se permite operar en la misma dirección de la tendencia.
Los osciladores Bulls Power y Bears Power ayudan a identificar el punto de entrada y salida de una operación.

Se abren posiciones cuando los bears alcanzan un nivel mínimo y se cierran cuando los bulls alcanzan un nivel máximo en el indicador. Aunque hay que estar atentos a que esos giros rompan al alza o a la baja el nivel de cero, lo cual también es una señal de confirmación de la tendencia.

Versión habitual de las señales de compra y de venta

Compra, con la EMA ascendente y el Bears Power en negativo pero subiendo.
Venta, con la EMA descendente y el Bulls Power en positivo pero bajando.
Divergencia, cuando el precio marca un nuevo máximo y el Bulls Power no lo acompaña, señal de que la fuerza compradora se debilita (y a la inversa con el Bears Power).

No son las únicas variantes, porque Elder también las describe con divergencias como disparador principal. En MetaTrader 5, los dos indicadores están en el grupo de osciladores con periodo 13 por defecto, así que puedes probarlos en demo sin programar nada.

Ejemplo de Elder Ray

Como podemos ver en el siguiente gráfico de MercadoLibre, el índice nos ha ido marcando puntos de entrada y salida del mercado.

Análisis técnico de Elder Ray en Mercado Libre

Elder Ray vs. Indicador ADX

Si comparamos el índice Elder Ray con el indicador ADX, notamos que la primera diferencia es que mientras el primero busca una señal de consenso entre los compradores y vendedores, el ADX no analiza la tendencia, sino la intensidad de la misma a través de una escala del 0 al 100 que nos determina la intensidad de la tendencia, acompañado de las líneas +DI y -DI que nos dan señales de entrada y salida.

También, la lectura de Elder Ray se presenta más simple que la del ADX.

Limitaciones del índice Elder Ray

Las limitaciones del índice Elder Ray son las siguientes:

Generar señales falsas o engañosas en mercados agitados o laterales debido al cruce continuo de la media móvil.
Si la media móvil se configura con un periodo largo, puede retrasarse con respecto al precio.
Los huecos de precio y los máximos o mínimos extremos de una sola sesión pueden distorsionar la lectura.

Ningún indicador garantiza resultados. Combínalo con otros, como el MACD o las bandas de Bollinger, y con una gestión del riesgo definida antes de operar.

Antes de depositar, comprueba en la Superintendencia Financiera de Colombia si el intermediario local está autorizado; los brókers del exterior operan fuera de esa supervisión, así que revisa qué regulador los respalda. Si estás empezando, repasa antes qué debes hacer para comprar acciones.

¿Añadirías Elder Ray a tu estrategia?

Hemos visto como el Elder Ray es un indicador que nos permite conocer la dirección del mercado a través de la evaluación de la fuerza de los componentes del mercado con una lectura simple y dinámica.

Además, nos ayuda a detectar en cuál dirección se está posicionando el mercado, si a favor de los alcistas o bajistas, sin olvidar a los indecisos.

Para decidirlo, pruébalo en demo sobre un par de acciones durante unas semanas y compara sus señales con las de tu estrategia actual.

Preguntas frecuentes sobre el índice Elder Ray

¿Cuál es la configuración recomendada del índice Elder Ray?

Elder propone una media móvil exponencial de 13 periodos, que es también el valor por defecto en plataformas como MetaTrader. Puedes acortarla para operar plazos más cortos o alargarla para filtrar ruido, pero cada cambio altera la sensibilidad de las señales. Prueba la configuración en demo y mantenla fija en cada gráfico.

¿Qué significa que el Bulls Power cruce por encima de cero?

Significa que el máximo de la sesión superó la media móvil exponencial, es decir, que los compradores lograron empujar el precio por encima del consenso. Si además la EMA es ascendente, la lectura alcista se refuerza. Un cruce aislado, sin esa confirmación de tendencia, no basta para abrir una operación.

¿Se puede usar el Elder Ray en acciones del COLCAP?

Sí, se aplica a cualquier activo con precios de máximo, mínimo y cierre, incluidas las acciones de la BVC. Ten en cuenta que algunas emisoras negocian poco volumen y sus gráficos presentan saltos que generan señales falsas. Conviene confirmar la señal con el volumen y con la tendencia del gráfico semanal.

¿Qué indicadores se combinan con el Elder Ray?

Los más habituales son el ADX para medir la fuerza de la tendencia, el MACD para confirmar el impulso y los soportes y resistencias para ubicar las entradas. Elder lo concibió dentro de su sistema de triple pantalla, donde se analizan varias temporalidades antes de actuar.

¿Funciona el Elder Ray en gráficos de pocos minutos?

Puede usarse en cualquier temporalidad, pero en gráficos muy cortos genera más señales falsas por el ruido del mercado. Elder recomienda confirmar la dirección en un gráfico de mayor plazo antes de actuar en el corto. Si eres principiante, empieza con gráficos diarios o semanales.