En el libro "Los cuatro pilares de la inversión" de William J. Bernstein se define muy bien el DCA, y el DVA (Dolar Value Average), pego enlace al libro y resumen del capitulo 14.En el Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (EUR) IE00B3RBWM25, que llevo en Degiro (una compra mensual gratis), suelo comprar un par de participaciones al mes, pero si baja, pillo algunas más, lo que viene a ser una combinación de las dos técnicas.https://drive.google.com/file/d/1KCSfH0AfJdye8BrXs1gPxORmgJdwmhG9/view?usp=sharingMétodo del «costo promedio en dólares» o «inversión constante» (DCA, dolar cost averaging): invertir la misma cantidad de dinero regularmente en un fondo o acción determinados. Método aún mejor que el DCA: el value averaging, descrito por Michael Edleson en su libro del mismo título. A continuación, expongo una versión simplificada de esta técnica. En lugar de invertir a ciegas, digamos, 100 dólares al mes, se traza un «camino hacia el value averaging» que consiste en prefijar un valor o suma meta que aumenta en la misma proporción cada mes, 100 dólares en este ejemplo. Dicho de otro modo, su objetivo es tener 100 dólares en la cuenta en enero, 200 dólares en febrero, y así sucesivamente hasta llegar a los 1.200 dólares en diciembre del primer año y 2.400 dólares al final del segundo. En tal caso, usted no está simplemente invirtiendo 100 dólares al mes. Si el valor del fondo desciende, se necesitarán más de 100 dólares para alcanzar la cantidad mensual deseada. Si, por el contrario, el valor del fondo sube, se requerirá menos dinero. Es incluso posible que si el valor del fondo sube considerablemente no haya que añadir ningún dinero en algunos meses. // Tendría que resultar obvio que el método del value averaging no debería aplicarse en el caso de fondos negociables en Bolsa, ya que al hacerlo se generan comisiones separadas para cada transacción. // Este método es la mejor técnica disponible para establecer una asignación equilibrada, pero no es ni mucho menos perfecta. Como ya he mencionado antes, en caso de un mercado bajista global, usted se quedará sin dinero en efectivo mucho antes de que pasen tres años. Y lo contrario sucederá si los precios de las acciones aumentan considerablemente. // El value averaging ofrece muchas ventajas como estrategia de inversión. La primera y más importante es que obliga al inversor a invertir más en los momentos bajos del mercado que en los altos, produciendo así una rentabilidad significativamente más alta. En segundo lugar, esta táctica proporciona al inversor la experiencia de invertir regularmente durante periodos de pesimismo y miedo en los mercados, ¡una capacidad sin duda de gran utilidad! El value averaging es muy similar al DCA, salvo por una importante diferencia: obliga a realizar inversiones de más cuantía en los momentos bajos del mercado que en los altos. Se puede considerar el value averaging como una combinación del DCA y del reequilibrio. (El value averaging funciona igual de bien a la inversa. Si usted está jubilado y en la fase de distribución dentro de su ciclo de vida financiera, venderá más activos en los momentos álgidos del mercado que en los bajos, expandiendo así en mayor medida sus activos). Resumen 1. Sólo en caso de que usted sea un experimentado inversor que ya posee una significativa exposición de acciones sería aconsejable que cambiara rápidamente su plan de inversiones habitual por otro con base indexada/de clases de activos. 2.Si usted es un inversor con relativamente poca experiencia o no posee una exposición de acciones significativa, es recomendable que la configure lentamente usando una estrategia value averaging. 3. El value averaging es un método estupendo para configurar una posición adecuada de acciones con el tiempo. Esta técnica combina el costo promedio en dólares o inversión constante con el reequilibrio. La asignación de activos en la jubilación es el equivalente del value averaging, puesto que en este caso se reequilibra con extracciones de dinero. 4. Reequilibre sus cuentas protegidas una vez cada pocos años. 5. No reequilibre activamente sus cuentas gravables excepto en caso de extracciones obligatorias, distribuciones o nuevos ahorros. 6. El reequilibrio aporta muchos beneficios, incluyendo una mayor rentabilidad y un menor riesgo, pero su mayor recompensa es que le mantiene en «buena forma financiera» ayudándole a mantener una sana distancia respecto a la sabiduría financiera convencional.
