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Sr.Chang 06/10/22 04:43

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Appreciated. Nunca se me había ocurrido. Pero seguro que es posible desarrollar arte de trading a la manera de Wallander, Poirot, Marlowe, Montalbano, Maigret, Hole sobrio, Quirke o Adamsberg. ESBOZO DE LA TRAMA. (pero vamos al revés: planteamiento, nudo, desenlace, en orden inverso por aquello de la transgresión literaria) Desenlace Los giros o movimientos de ruptura de tendencia de corto plazo están aconteciendo a partir de eventos (datos, noticias, actuaciones...etc). Estos eventos puede ser previsibles (cuando se conoce anticipadamente el momento en que se publicarán, ej; paro, inflación, actas fed) o imprevisibles (cuando acontecen inesperadamente, ej; decisión del BoE de la semana pasada que estabilizó el mercado de bonos). Cuando los eventos son imprevisibles, tras una primera reacción sigue el movimiento que se estaba efectuando. El efecto del giro o movimiento posible es "diferido" (véase semana pasada, reacción llegó este lunes) Cuando los eventos son previsibles, el efecto de giro o movimiento posible es más bien inmediato (salvo el clásico "precio siempre vuelve donde estaba antes de noticia o de dato, ahí decidir"... algo que suele acontecer realmente pronto) Nudo Nos centramos en los eventos previsibles, aquellos cuyo instante de concurrencia es conocido. Estos eventos puede ser trascendentes (alta probabilidad de provocar giro o movimiento de ruptura) o intrascendentes (no será relevante el resultado del dato, noticia o declaración). Nos centramos en los eventos previsibles trascendentes. Como el dato de empleo de mañana (o el próximo dato de inflación, o la próxima reunión del BCE... etc). ¿Podemos anticipar su resultado? No. Pero es que ni siquiera esa anticipación nos garantizaría nada, porque lo relevante no es el dato, sino el efecto de dicho dato en los mercados. ¿Podemos anticipar el efecto de los posibles resultados? No. Porque a posteriori ya se inventará cualquier justificación que "explique" por qué se ha reaccionado así ( si dato de empleo bueno, bolsa baja porque fed será más agresiva; si dato malo, bolsa baja porque economía se deteriora; si dato bueno, bolsa sube porque aterrizaje está siendo suave, si dato malo, bolsa sube porque tipos no podrá subir entonces tanto; si dato en lo esperado, ... lo que ustedes quieran, opción también bolsa no reacciona porque dato bueno, malo, regular estaba descontado) Planteamiento Dado que no podemos anticipar el dato (ni sería del todo útil) ni tampoco la reacción de los mercados (esto queda fuera del alcance incluso de los detectives ilustres antes mentados), vamos a darle el golpe de efecto que debe contener toda novela negra que se precie. Y es anticipar dónde puede estar el precio justo antes del evento previsible trascendente Porque si está en determinadas zonas no se cumpliría la premisa de trascendencia, ya que para que acontezca giro o ruptura el precio ha de estar a relativamente escasa distancia de un punto de giro o de ruptura. Si está en tierra de nadie no hay trascendencia. Aplicado a Nasdaq (es índice que estamos observando más ahora) Si argumento de novela se cumple, mañana a la hora de dato de empleo precio debería estar merodeando uno de estos dos puntos. ¿Por qué? porque son los puntos que el autor (Sr Chang) estima como reveladores de giro o de ruptura. a) Por abajo, 11330. Es el punto donde Sr Chang anticipó el giro ayer, y además coincidirá mañana esa hora -qué coincidencias, lo que son las novelas!- con la media de 50 en gráfico de 4 horas, media relevadora desde el inicio del último tramo de bajada b) Por arriba, 11700 En la contraportada del libro incluimos el diagrama, gráfico de 4 horas. Roman noire Escenario a, línea roja; escenario b, línea morada. En ambos casos tendría autopista inmediata de muchos puntos (hacia abajo y arriba, respectivamente). Si en cambio se situara en donde está ahora, pues ni fu ni fa, no habría trama, evento descafeinado. Corolario Espero que les haya gustado. Mañana a las 14,30 sabremos si la trama estaba basada en hechos reales o se trataba de una completa ficción. pd: el escenario b también podría trazarse en 11880 o por ahí, pero sería una hipótesis harto fantasiosa. el escenario a en 11150 idem, porque sería la última frontera que evitaría la búsqueda de mínimos, pero de nuevo hemos optado por ceñirnos al realismo mágico pretiriendo estas dos opciones que igualmente responderian al planteamiento pero son más forzadas.

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Sr.Chang 06/10/22 03:20

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Grandiosa reflexión, que deja grandes perlasAlguien quiere los índices ahí hoy... y no hay demasiados "alguien" capaces de llevarlos al punto de neutralidad en los que los han dejado. Mercado intervenido. Todo lo está; el capitalismo tal y como lo conocíamos ya no existe. No se trata de conspiración, sino de constatación. En el régimen soviético la economía estaba intervenida, determinados sectores eran incentivados, las variables económicas estaban controladas, se subvencionaba lo básico al tiempo que se hacía inaccesible lo demás, no había libertad en el flujo de oferta y de demanda, se limitaba la iniciativa particular al tiempo que se procuraba una renta de subsistencia y una canasta mínima, los precios no eran libres, la planificación (dónde se quería llegar) estaba totalmente delimitada desde los poderes. Y en lo personal, ausencia de libertad de expresión, de movimiento (salvo deportistas, élites, gobernantes...etc), de "lujos" (con la única excepción de los antes señalados), exhaustivo control (siempre apelando al bienestar y seguridad), demanda de docilidad ciudadana. Creo que son lo suficientemente imaginativos para detectar la analogía. Quien no vea el imparable avance del intervencionismo es que sencillamente no sabe ver. Noten que Sr Chang no está emitiendo juicios de valor (qué me parece, qué opino, por qué sucede esto, dónde nos llevará...etc), simplemente expone lo que cree ver. Las demoliciones deben ser controladas. Siempre. Lo contrario crea daños colaterales no deseados. Lo anterior lógicamente llega a la bolsa. En un contexto "capitalista", tiene sentido informarse sobre la influencia de las variables, su interacción, sus previsiones. En el contexto intervenido actual, lo único que puede tener sentido es tratar de anticipar hacia dónde va la planificación de los que mandan. Los índices no hubieran subido ni la mitad sin el Covid (es decir, sin el parón de la economía, etc, etc..), absurdo, no? no en este mundo intervenido, en el que si pasado mañana la FED determina que "toca" volver a SP 5000 nadie duda ni lo más mínimo de que hasta allí se irá (por eso no hay capitulación, sino bajadas super controladas, porque la gente confía en que la "planificación" llevará los índices hacia abajo pero en seguida los hará reaccionar, y por eso los niveles actuales a medio plazo parecen buenos). Las ovejas no temen, porque les cuida el pastor. Sr Chang lleva muchísimos años con bolsa y algunos años con índices y jamás había visto semejante concatenación de movimientos ordenados, pulcros. Sí, pueden decir "hay movimientos bruscos, como esa subida de 6% en dos días". Pero no es exacto: hay CAMBIOS DE SENTIDO bruscos, pero los movimientos una vez hecho el giro están siendo apacibles. Hace cuánto que no ven varios giros en una misma sesión? lo de ayer fue una rareza. En mercado interactúan muchos actores. Institucionales, hedge funds, particulares, empresas con recompras, brokers creadores de mercado, foreros de rankia...etc, etc, ect. Y confluyen scalpers, intradiarios, swings, inversores cortoplacistas, inversores value, inversores para la cuenta del nieto hasta que se case, etc, etc, etc. Si todo el mundo manejara los mismos horizontes, el mismo riesgo, los mismo objetivos..... pues sí, todo parecería más previsible pero a ver quién iba a vender donde todo el mundo quiere comprar y viceversa....Y esto se complica si añadimos los muchísimos instrumentos derivados... si consideramos las coberturas...etcPero últimamente parece que van todos a una. Y con pedaleo constante (apenas se ven aceleraciones, tan solo en los inicios de contado). Intenten explicarlo. Si yo tuviera una máquina de imprimir billetes, un plan de ruta claro y acceso a información del enemigo, que indica paso a paso lo que prevé ante mis movimientos, -papers, chats, analisis de redes sociales, mass media- perder la batalla sería prácticamente imposible. Harán lo que creen que debe hacerse, y corregirán donde crean que deben corregir para derribar y construir de nuevo... Nos han avisado al resto de mortales por activa y por pasiva. Y en el improbable caso de que les cueste, aplicarán reglas nuevas al juego -legislan ellos-. De la revolución francesa aprendieron una lección que no olvidaron; Mayo del 68 fue la segunda dosis... estos no necesitan una tercera. Don´t fight the FED. Nos queda surfear en un mar de tiburones, sabiendo que, tarde o temprano van a pegarnos un mordisco. Es tiempo de ajustar riesgos y minimizarlos, de preguntarnos si somos capaces de tolerar los bandazos de +- 5-8% de mercado intradía que puede producirse a partir del 12 de Octubre. Debemos ser conscientes que el mercado va a convertirse en algo irracional -viene avisando las últimas sesiones- y que ver nuestra cartera de valores pasar de un +5% a un -3% en unas horas tiene un coste emocional y mental que quizás no merezca el esfuerzo. No está habiendo bandazos "dentro" de cada sesión. De hecho se están viendo poquísimos pull backs o correcciones. Toca ajustar las tácticas. Lo que sí se pone más que difícil es el swing. Personalmente, aprendí a sonreir hace tiempo -tampoco tanto- a tomar lecciones aunque implicasen consecuencias, a jugar y divertirme -a ver la harmonía y el arte de fondo, como diría mi admirado Sr. Chang- pero llegar a este proceso y este estado de ánimo no ha sido agradable. Más admiro yo sus contribuciones, apreciado Sr Voland. Y su pericia con las entradas. Será muy divertido -por el placer de surfear, hace tiempo que no me tentaba coger la tabla, la zona de confort suele hacerse amplia.- Pero no será ni sencillo ni fácil como hasta ahora. Creo que podemos olvidarnos de sacarle un 25-30% de rendimiento mirando la pantalla a primera y última hora del día -salvo los pocos días con datos realmente importantes-. James Coburn a Maximilian Schell, furibundo, en medio de un intenso bombardeo: quiere la cruz de hierro? venga! (le pasa la metralleta) le enseñaré dónde se ganan las cruces de hierro. La mayoría de sesiones son de las de "un grano no hace granero pero ayuda al compañero". Es en esas dos o tres sesiones amplias, bien movidas, que suele haber cada mes, donde o se apaga la pantalla (sería lo más inteligente, pero el ansia nos puede) o se juega uno la vida (autoestima) tratando de ganar condecoración entre metralla de fuego cruzado.... y ahí no se salva quien más sabe, sino quien tiene más claros los fundamentos. Disculpas ahora mías por la extensión.

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Sr.Chang 06/10/22 02:36

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Por Manitú! Saludos (inclinación cabeza, leve gesto con pipa) de Gran Jefe Sioux "Mano Fuerte" Me han descubierto, jeje, era obvio que tras haber propugnado largos cuando gráfico tenía un aspecto deplorable y amenazaba con mayor insalubridad no podía permitir que planteamiento fuera un desastre. En realidad, a este respecto Sr Chang siempre gusta recordar anécdota que contaba Douglas a propósito de análisis técnico. Estaba animoso chartista explicando a millonario las bondades de resistencias, soportes...etc . En momento dado, comentó sobre gráfico de soja: ha perdido soporte, ahora caerá hasta aquí. Y millonario replicó: un momento. Y ordenó a su asesor particular: compre x futuros de soja. Gráfico empezó a subir, volvió hacia arriba de soporte. Ante mirada de estupefacción y desasosiego de chartista, apuntó: lo ve? si yo puedo hacerlo, cualquiera puede hacerlo. O algo parecido. No se crean casi nada. (Desde luego, no se crean el inicio del párrafo anterior). Si la reacción furiosa que hubo ayer fuera debida a la acción "casual" de una mano fuerte que justo le dio ahí al botón porque se acabó el gin tonic, cómo es posible que lo hubiéramos anticipado? también por casualidad? Esa "mano fuerte" sabía que precio tenía esa ventana para subir, que justo ese era el punto, que si rompía se iría a mínimos, que si reaccionaba volvería a senda de rebote (como así ha sido). Y ojo, poco más y se cumple lo del 11700, a 50 minutos del cierre estaba en 11650..... En todo caso, lo tendremos bien fácil. En un mercado intervenido como el que tenemos ahora (hagamos un inciso para entonar el himno)Союз нерушимый республик свободныхСплотила навеки Великая РусьДа здравствует созданный волей народовЕдиный, могучий Советский Союз! en un mercado intervenido, precio será llevado a donde se ha determinado que sea llevado. Si lo de la "mano fuerte" de ayer fue una disrupción de los planes, lo sabremos hoy mismo, porque Nasdaq regresará a 11330 en una de esas curiosas simetrías que tanto gusta detectar el Doctor Tena. Si por el contrario esto sigue hacia arriba, white and in bottle. Hoy de nuevo día "díficilillo". Por fuerza, poderío y vigor sería lado largo de libro (book). Pero en 11700 tiene un muro que no es sencillo. Lo más recomendable: surfear recorridos breves procurando no tragar demasiada agua salada. Y quienes aún lleven la letra L en cristal trasero, mejor abstenerse, ya habrá mares más mediterráneos. Tenga gran día

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Sr.Chang 05/10/22 12:39

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Bueno, realmente se trataba de que simplemente disponía el índice de una ventana y la utilizó. Pero no son en absoluto recomendables esas operaciones contra-tendencia. Sr Chang no utiliza nunca la media de 200 (de hecho, gráficos de Sr Chang verdaderamente diáfanos, sobrios, despojados de artilugios, líneas, bandas, pictogramas, ondas, barras o diagramas de Venn). Ni tampoco gráficos de 1 horas (comentado aquí: utilizo como base el de 5 min, más del de 10 segundos para latido, y los de 30 min y 4 horas para escenario más general). Ya me gustaría una transfusión de siquiera una parte del conocimiento que atesora el Maestro Felipenet, porque siempre me sorprende utilizando ciertos parámetros -como el otro día las figuras de velas, hoy esta media- que vienen a delimitar bien el camino de un modo que no se me hubiera ocurrido pensar. Sí es verdad que arte de Sr Chang sencillo. Podría ser mejor, no cabe duda, pero -no solo en bolsa, sino en vida- uno debe valorar cuándo un incremento en la eficiencia no compensa los efectos secundarios de esfuerzo y de mayor atención. Los principiantes (todos lo hemos sido) siempre es esfuerzan en encontrar Santo Grial, y para ello no dudan en emprender un peregrinaje mayor que el de ir a Tierra Santa en la Edad Medida. Cuando lo más factible es conocer tres o cuatro fundamentos, dominar tres o cuatro técnicas, y llegar donde con esas limitaciones alcance. El reto en que estoy ahora es incorporar la variable temporal a los mapas (la base de ello sería la idea de que determinados tramos requieren de ciertos momentos horarios, prime time, la observación está determinando que en algunos casos acontece así, pero lo deseable sería extenderlo -si se puede- hacia momentos horarios menos evidentes-). Creo que eso sí enriquecería operativa. La afirmación anterior de hecho tomaba un poco de ese concepto. Y un mucho de mirar el mapa, los niveles de olas. Ahora qué hará? Es lógico que se atasque un poco en estos niveles porque lleva subida vertiginosa (200 puntos) y porque ha llegado a niveles en los que sesteó un tiempo ayer. En este caso aplicamos filtro de muralla: por encima de 11500 (con un poquito de holgura) es lado largo, por debajo podría ser corto pero solamente hasta 11450 (de ahí muy muy díficil bajar). Y si continúa su camino, si supera entorno 11565-11580, cierre en 11700 (sí, parece locura, ciertamente, pero es lo que aparece como escenario más probable para hoy mismo; cuando más tiempo aguante por encima de 11500, más probabilidad aún). Por apurar más: ahora mismo tiene una ventana para ir a tomar fuerzas a 11450. Ahí decidir (serían excelentes largos con stop, pero no fácil porque se puede girar hacia arriba antes). Si no decide tomar ese descanso, se espera a la ruptura de zona citada 11565-11580, si rompe 100 puntos en largo. Lo que haga en próximos 15 min definirá su fortaleza o la falta de ella. En todo caso, simplemente es una visión personal.

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Sr.Chang 05/10/22 09:21

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Interesante momento ahora.Aunque nunca se recomienda contra-tendencia, Nasdaq entorno 11330 puede ser buen momento para largos, tiene abierta ventanita para subida de casi 90 puntos.Si continua bajando desde aquí, se acabó el rebote.De ahí la importancia de esta ventana.

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Sr.Chang 05/10/22 04:12

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Buen día (inclinación cabeza) Los niños son realistas. Los muchachos, idealistas. Los hombres, escépticos. Los viejos, místicos. Goethe no pensaba en el trading, pero cabe aplicarlo en función de la experiencia de cada cual en el arte. Sr Chang un poco a contracorriente; ve que ahora moda y actualidad se concentra en vaticinar suelos, adivinar topes de rebote, elucubrar datos, ponderar posibles actuaciones de bancos centrales. Sr Chang cree: no bueno para trading. Porque introduce sesgos (si asumo que Sp llegará a 3300 o que rebote llegará a 3900 o que.... etc, etc..... ninguna utilidad para trading intradía, porque incluso aunque se llegara a cumplir, a pesar de lo visto en estos dos días las olas no son lineales, las mareas no avanzan al modo en que cada ola llega más lejos que la anterior o retrocede más que la precedente). No bueno tampoco para swing. Porque posibilidad de error siempre grande. En intradía, un error está limitado por disciplina, por naturaleza de operación. En swing, un error pueden ser más de 500 puntos. En partida de poker no conviene jugárselo todo a una sola baza, y en poker estadística más factible que en mundo de bolsa. Solo útil para inversión (determinar niveles en los que entraríamos o saldríamos, porque incluso con una eventual equivocación consideramos que para el largo o medio plazo dichos niveles van a ser buenos). Trading no debería ser oficio (trabajo) sino arte. No pasa nada por no operar (por ejemplo, hoy mismo, donde tanto puede corregir gran subida de estos dos días como seguir con la euforia). Mejor solo operar cuando sintamos inspiración, cuando contexto sea favorable. Lo que ahora parece oscuro puede resultar cristalino mañana, ofreciendo recorridos potencialmente suculentos con alto grado de probabilidad. No perdamos gran ventaja: solo estamos obligados a jugar aquellas partidas en que nos gusten las cartas de que disponemos y el aspecto del juego. Nos gustarían mayores certezas. Pero no existen. "Una noche el Maestro pidió a sus discípulos que la alcanzaran una luz, y como el tiempo pasaba sin que ninguno de ellos le llevaran la lámpara, les urgió a que se dieran prisa. Es que está tan oscuro, alegaron, que no podemos encontrar el pedernal, Maestro, no podría Usted encender una vela para ayudarnos a buscarlo?"

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Sr.Chang 30/09/22 05:16

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Muy agradecido (inclinación cabeza) Realmente es difícil determinar lo que pueda hacer hoy, por mapa caben tanto el rebote fuerte como la nueva búsqueda de mínimos. En mi caso particular, lo que llevo haciendo desde hace dos días es reducir el marco, aplicar más zoom, recorridos más cortos, jazz trading. Y es que pueden seguir los movimientos bruscos. Nasdaq en cualquier punto hasta 11430 se podría girar hacia abajo, sin que provoque extrañeza. Y viceversa, en cualquier punto por encima de 11100 se podría girar hacia arriba. Es un poco tierra de nadie, quizá se acabe conformando cierto lateral, habría que darle tiempo. Además es cierre de trimestre, con lo cual puede haber sombra aquí, sombra allá, maquíllate, maquíllate... o no. Mente humana tiende a recordar las referencias más recientes. Por eso conviene intentar salirse del cuadro. Por ejemplo, si consideramos como período el trimestre.... saben cuántos puntos necesitaría Nasdaq desde los 11270 que tiene ahora para no cerrar en negativo?A bueno seguro hubieran afirmado -sin mirar- que bastantes. Porque tienen en mente referencias de precio más recientes, tendencia bajista de corto más reciente. Pues apenas 170. Porque 1de julio arrancó en 11438. Qué cosas! (de modo que si maquillan sería bonito, pintoresco, que lo llevaran allí; pero insisto, veo todo con mucho riesgo, suerte que Sr Chang no tendrá en la tarde tentación de operar porque estará desplazándose) A su salud (un etiqueta negra bien repleto como el que escancia Alec Baldwin en la imagen del gran Framus Morrigan)

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Sr.Chang 30/09/22 02:56

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En absoluto, lo pienso de veras. Tiene una finura para captar los puntos de entrada realmente admirable, es un ejemplo tras otro, siempre con sentido, con una interpretación excelsa y con gran timing de los movimientos principales. (Obviamente, el texto no era más que una manera pretendidamente divertida de manifestarlo)Es lo bonito de este foro que ahora vive un momento álgido: poder aprender, compartir otros planteamientos, comentar diferentes visiones. Nunca habrá dos traders idénticos porque cada cual tiene sus herramientas, técnicas, observaciones, plazos, niveles de riesgo...cada cual se sentirá cómodo con distintos parámetros y tendrá confianza en determinadas probabilidades. Pero Sr Chang siempre intenta captar otros escenarios, asimilar otros enfoques; buena manera de enriquecer operativa propia.Al igual que con Sr Jaime y otros, no cabe sino celebrar aportaciones al foro. Tengan buen día; fin de mes, de trimestre, de alineación de Saturno con la tercera luna de Mercurio.

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Sr.Chang 29/09/22 15:55

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Vivimos tiempos un tanto oscuros. Cuidado no regrese el Covid, encerrados de nuevo, aunque entonces se dispararían aún más la luz y el gas. Problema viene cuando se asimila animal a persona (digánselo a los asturianos con la ley del lobo) Va a acabar consiguiendo que me interesen las velas. Lo de no utilizarlas tiene dos razones: a) Cuánto tardaría en dominarlas, partiendo de casi cero? bastante, sin duda, con lo cual es más eficiente que Sr Chang se dedique a pulir las técnicas que ya utiliza. Para trading no necesitamos artes marciales mixtas, con dominar -pero realmente bien - una sola puede ser suficiente, lo importante es adquirir máxima destreza en el arteb) Sr Chang siempre proclama la belleza de lo simple (son palabras del gran René Lavand), que no de la simpleza. Cuanto más variables, más se puede entorpecer la observación, la operativa, el análisis. (Un gran abrazo a magnífico forero, Sr Quiebra, que aún sigue en su post de cuando este devino en noticiero abandonado del eterno spameador; él sabe a qué me refiero, sigue en busca del Grial, pero ni Magnus Carlsen alcanza a domeñar tantas variables). Mucho más cuando las olas devienen turbulentas y hay que tomar decisiones en segundos, ahí -siempre máximo respeto para quien piense otra cosa- Sr Chang solo se ayuda de mapa y de fundamentos. Con lo cual no quiero tener más factores a atender, aunque se revelen valiosos (es reconocer limitación, en suma) Máximo respeto para quien piense otra cosa. El problema de mirar mil cosas es que luego quién sabe qué funciona según qué momento. Y si no, diganme si era previsible o no que ayer a las 21,53 se acabara el rebote. No? Ahí va un gráfico de 4 horas, Nasdaq Impecable, no? (la raya morada es al media de 50) En esta ocasión sí, pero ya verán cómo en la próxima falla (es distinto a lo de las velas, solo lo puse como ejemplo explicativo de filosofía propia, máximo respeto para quien tenga otra)

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Sr.Chang 29/09/22 14:54

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Cuidado, que por menos de eso le empapelan en Hispanistán (Sr Chang vive fuera) por un delito de odio (en este caso puntual contras las aves). Ciertos posts denigrando el enfoque dovish-palomero de la Fed tampoco ayudan, es agravante en la preclara animadversión. Quienes no gusten de la célebre Agenda siempre tienen la alternativa: no tener nada (eso está claro) y no ser felices. Ya ven.

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