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Contenidos recomendados por sarce

sarce 11/10/23 16:30
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
 Cuando me planteo cómo utilizar y distribuir los fondos en mi cartera me encuentro con el mantra “largo plazo y échate a dormir”. Si uno lee los distintos foros se encuentra con construcciones de cartera que parecen sacados en primera instancia de los bancos tradicionales, pero que los roboadvisors han hecho suyos, y que los que piensan que entienden de “carteras” lo utilizan para aconsejar amparándose en “diversificar y dormir tranquilo”. El XRAY se ha convertido en el dueño de la estructura de muchas carteras, los gurus de indexados van ganando terreno a los gurus de los gestores activos, las carteras 60/40 se pelean con las carteras permanentes, la diversificación (la de no pisarse un fondo a otro) parece el cielo y la volatilidad el diablo… …Y yo en septiembre “perdiendo el tiempo” con Benjamín Graham (el padre de muchísimos buenos inversores que vinieron detrás) y no ha aparecido un Xray en su libro, solo veo sentido común: MARGEN DE SEGURIDAD al comprar, y DIVERSIFICAR con distintas acciones por si en alguna se equivoca (¡¡que sí que te equivocas más de una vez!!!), pero no le importa que sus sectores se pisen...  Seguiré comentando, ¡si esto no arde demasiado y tengo que dejarlo!, mi objetivo es debatir con los que llevan tiempo en esto; y a los que empiezan, mostrarles que no hay nada todo blanco o todo negro, y menos en la inversión. Nota: hoy un forero (en otro foro) preguntaba si podía cambiar el Fidelity de Tecnología por el Franklin Tecnology; pues la respuesta es que depende de para qué quiere el fondo; yo hoy lo tengo claro compraría el Franklin (pero cuando el VL de la clase w esté por debajo de 45), aunque todo el mundo diga que el Fidelity es el “top ten” de la tecnología, ahora no es su momento;  por eso invertir debe ser otra cosa distinta a formar una cartera con un Xray…, lo iremos discutiendo. ¡Gracias Halicate por el esfuerzo!
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sarce 06/10/23 08:32
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Pienso que hay una probabilidad alta de un "petardazo" (esto de ahora son minucias), por eso mantenemos un 30% de la cartera en liquidez (monetarios o cash).El resto de la cartera se mueve de forma estratégica, por ejemplo, compramos un Funsdmith en 2021 para que aguante las caídas (como sí han venido) y en 2023, aprovechamos este apocalipsis que comentas para desviarnos a un fondo (Bellevue digital) que te lo ponen en bandeja con un 50% de caída (¿es que se va a dejar de utilizar el Da Vinci en los hospitales?).Qué va a ocurrir los próximos meses, los próximos años, no tengo ni idea; pero sí sé que más bien antes que después este 50% tiene que recuperarse (pero la recuperación al punto máximo supone un 100%, no necesito llegar al máximo por si hubo burbuja, con un 75% me conformo).Voy a estar fuera unos días, al volver si quieres seguimos comentando.
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sarce 05/10/23 17:13
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Está muy bien la pregunta ¿porqué te has "metido"'?Le dije a un amigo que lo estaba pensando, y me mandó un estudio de 10 páginas con gráficos y todo, no lo puedo publicar porque no es mio, pero te cuento algunas cosas:UNA: no recomendable:"53,4% de rentabilidad en 2020, año donde las políticas monetarias llevadas a cabo para paliar los efectos económicos derivados del Covid provocaron que ingentes cantidades de liquidez fueran destinadas a las empresas de este tipo. No obstante, en el momento en que las políticas monetarias empezaron a restringirse, el fondo comenzó a sufrir, acumulando un -23,48% en 2022 a cierre de septiembre, habiendo llegado a caer casi -50% desde máximo, Asier Herrero" (la volatilidad no es pequeña)DOS:  En relación a los otros de su categoría: -          Rentabilidad bajo la media en todos los periodos -          Riesgo alto en todos los periodos. -          El riego alto se explica por la volatilidad alta de 25,59%. -          La Beta está en 1,24 0 1,53 según el índice al que se refiera. Quiere decir que baja mucho más que el mercado y sube mucho más que el mercado. Pero esto último solo le ha pasado los dos primeros años. -          El alfa a 3 años es negativo. O sea que a 3 años la capacidad de subir del fondo por méritos atribuibles a los gestores es negativa. TRES:Categoria Mornigstar: una estrella Los gestores del fondo no tienen rating en cityware. Sólo aparece su CV (¿¿¿????)La gestora (Bellevue) acaba de cambiar su CEO porque  a los que ponían el dinero, el anterior no les convencía en sus rendimientos.Si con este pequeño resumen no te he convencido para no invertir, ¿qué te puedo contar?Pues sí, yo sí he invertido:UNO: la comparación la hacen con fondos del sector salud, y no es comparable con ellos, ¡es otro mundo!DOS: se mueve en tres sectores, tecnología (con minúsculas) de pequeñas compañías de salud, los tres apestados por separado en este momento.TRES: margen de seguridad del 50% (caída desde el último máximo)CUATRO: no hemos tocado nuestra liquidez (30%), esta inversión se hace con un cambio de cromos desde el Fundsmith (posible caída hasta el anterior mínimo del 12,83%), hacia este Bellevue Digital (posible caída 8,427%). (¡tiene tela cambiar el Fundsmith por éste!)CINCO: no hay ningún ETF (que yo conozca) al que me pueda indexar con compañias de estas características:  Intuitive surgical inc. (el famoso Da Vinci),  Align Technology Inc. (instrumental para odontólogos),    Shockwave Medical Inc. (instrumental para cardiología)... Si aún así decides liarte con él, una recomendación de estrategia (no de inversión, que no puedo), si lo haces con liquidez, mejor margen de seguridad  por debajo de 165 en esta clase.   Un cordial saludo, espero que te valga la respuesta.                                                                                                                 
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sarce 05/10/23 05:57
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Estado de los fondos comprados a final del T3 de 2023: Endurance:VL compra: 19,91 (08/11/2022);   VL 31/09/2023: 31,73;    +59,37% .  WisdomTree Natural Gas ETC(USD)  NGASP:PAR:EUR  GB00B15KY104VL compra: 0,0092 (20/03/2023); VL 31/09/2023: 0,0076;   -17,53% (navega por este suelo hasta que llegue el invierno, por lo tanto, esperar) iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF USD (Acc)         IUS2.DE   IE00BD3V0B10VL compra: 3,621 (26/04/2023); VL 31/09/2023: 3,773;    +4,08%. A pesar de la caída de la bolsa en Agosto y Septiembre, los bancos han aguantado, pienso que el suelo está hecho y antes de los tres años podremos alcanzar el objetivo del 50%. Veamos cómo se están comportado los tres comprados en Junio 2023, y su diferencia con el Valentum (del que partieron en un cambio de “cromos”): Valentum Magno 09/06/2023 VL: 12,289   31/09/2023 VL: 11,80   -3,98%  GAM Star Disruptive Growth Class R EUR     IE00BG0S3Z18  09/06/2023:  VL:11,9912;     31/09/2023 VL: 11,86   -1,09% BGF Next Generation Technology "D2" (eur)   LU1917164854   09/06/2023:  VL:14,56;     31/09/2023 VL: 14,60   +0,27% Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund H2        LU0976557073    09/06/2023:  VL:13,52;    31/09/2023  VL: 12,58   -6,95%    Los otros fondos: Morgan Stanley Invest "ZH" (EURHDG)         LU2015255867  dos entradas distintas 13/07/2023:  VL:23,25;    31/09/2023  VL: 20,55   -11,61% 14/07/2023:  VL:23,5;     31/09/2023  VL: 20,55   -12,55% Como comentaba el mes pasado, en este fondo hemos entrado antes de tiempo, podía tener una caída del 30% desde la compra, por eso le está costando hacer un buen suelo. Veremos el resultado dentro de tres años.  Morgan Stanley Inv. - Asia Opportunity Fund Ih Eur            LU2084862254  10/07/2023:  VL:21,49;    31/09/2023  VL: 21,08   -1,91%  Baillie Gifford Worldwide Discovery Fund B EUR           IE00BD09K309  12/07/2023:  VL:14,49;    31/09/2023  VL: 12,91   -10,93% (el crecimiento en las  small está tocado de la mano del diablo, pero no hay que preocuparse, el que no quiere una taza de caldo: tres más, ¡seguir leyendo!). Mucha volatilidad estos dos meses, este mes hemos comprado (para “definir” el “vértigo” que me producen estos movimientos):Lonvia Avenir Small Cap Europe Clean ShareBellevue Digital Health I eurAlger Small Cap Focus Fund I-3UStodos ellos en mínimos, si alguien quiere que comente el porqué de la inversión en alguno de ellos no tengo inconveniente.No puedo hacer el seguimiento de todos los fondos, ni seguir haciéndolo de forma mensual, lo haré de forma trimestral de los fondos comprados antes del mes de septiembre. Es muy probable que vaya haciendo aportaciones en el foro “Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE”, el trabajo que hacen @Holdenc2 y  @Halicate merece que mis pocas aportaciones se encaminen a potenciar ese foro. 
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sarce 03/09/23 04:44
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Continuación: Los otros fondos:  Morgan Stanley Invest "ZH" (EURHDG)         LU2015255867  dos entradas distintas 13/07/2023:  VL:23,25;    31/08/2023  VL: 21,65   -6,88% 14/07/2023:  VL:23,5;     31/08/2023  VL: 21,65   -7,87% En este fondo hemos entrado antes de tiempo, podía tener una caída del 30% desde la compra, por eso le está costando hacer un buen suelo. Dentro de tres años, este fondo se verá como una buena oportunidad; y si, por el camino, cae ese estudiado 30%, le echaremos más madera.  Morgan Stanley Inv. - Asia Opportunity Fund Ih Eur            LU2084862254  10/07/2023:  VL:21,49;    31/08/2023  VL: 21,99   +2,33%   Baillie Gifford Worldwide Discovery Fund B EUR           IE00BD09K309  12/07/2023:  VL:14,49;    31/08/2023  VL: 14,27   -1,55%  Como comentaba el mes pasado: “¡no echemos las campanas al vuelo!, que todavía quedan muchos dientes de sierra hacia abajo”. Este mes ha sido uno de ellos.  
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sarce 03/09/23 04:43
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Continuación: Los tres fondos comprados en Junio, provienen del  traspaso de un fondo que había tomado como monetario a medio plazo en la burbuja (Valentum Magno, cae “sólo” un 5% en el momento del traspaso de Junio), ya en ese momento había comentado que había fondos de renta variable que yo utilizaba como monetarios a medio plazo, por lo que pudiera ocurrir, no quiero recordar las críticas que me cayeron en ese momento (al final el tiempo da y quita la razón). Reflexión: cuando un mercado empieza a estar en burbuja es conveniente utilizar fondos intermedios que te siguen dando rendimiento si la burbuja continua, pero que te ayuden a limitar pérdidas si explota. Veamos cómo se están comportado y su diferencia con el Valentum:  Valentum Magno 09/06/2023 VL: 12,289   31/08/2023 VL: 12,09 -1,62%   GAM Star Disruptive Growth Class R EUR     IE00BG0S3Z18  09/06/2023:  VL:11,9912;     31/08/2023 VL: 12,532   +4,49%  BGF Next Generation Technology "D2" (eur)   LU1917164854   09/06/2023:  VL:14,56;     31/08/2023 VL: 14,83   +1,85%  Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund H2        LU0976557073    09/06/2023:  VL:13,52;    31/08/2023  VL: 13,46   -0,44%   Bueno, las dos estrategias, la del 2021 y la del cambio de ahora están funcionando. En 2021 nosotros habíamos traspasado el BGF (con buenas plusvalías) a un “monetario” de estos (cuando todos compraban tecnología y ahora compramos cuando todos venden small). 
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sarce 03/09/23 04:42
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
 Como la idea de mis aportaciones es una reflexión sobre la estrategia que podría ser más conveniente para la compra-venta de fondos, este mes de agosto quiero ir comentando los diversos movimientos que estuvimos haciendo desde Noviembre pasado; sé que algunas cosas que digo son “contrarían” a pensamientos generalistas. Pienso que todos agradeceremos las aportaciones críticas que se hagan, a mí personalmente me sirven para afianzar o desechar mis propias ideas:   Endurance: VL compra: 19,91 (08/11/2022);   VL 31/08/2023: 34´18;    +71,67% . Poco que comentar, el primer objetivo es llegar al 100%, y en ese momento estudiaremos los siguientes pasos.  WisdomTree Natural Gas ETC(USD)  NGASP:PAR:EUR  GB00B15KY104 VL compra: 0,0092 (20/03/2023); VL 31/08/2023: 0,0081;   -12,08% (navega por este suelo hasta que llegue el invierno, por lo tanto, esperar)  iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF USD (Acc)         IUS2.DE   IE00BD3V0B10 VL compra: 3,621 (26/04/2023); VL 31/08/2023: 3,788;    +4,48%. A pesar de la caída de la bolsa en Agosto, los bancos han aguantado, pienso que el suelo está hecho y antes de los tres años podremos alcanzar el objetivo del 50%. 
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sarce 19/08/23 13:16
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Bueno en el post siguiente, ya he comentado:  "Bueno es un fondo muy volátil, muy concentrado y con búsqueda de empresas muy disruptivas de crecimiento que se salen de "la gran tecnología", quizás debiera haberlo cogido un poco más abajo, pero esto ha sido un "cambio de cromos entre fondos", ¡vamos a darle tiempo...!", que sería un poco contestar a tu pregunta. Es un fondo muy "peligroso" por su volatilidad, invierte en pocas empresas, muy disruptivas; pienso que tiene un buen equipo gestor detrás y le vamos a obtener rendimiento, pero hay que estar preparado para "aguantar" los "dientes de sierra que irá haciendo. Si sigue cayendo compraremos más.El Magallanes lo tenemos en la clase E desde julio de 2015, la inversión en aquél momento me costó bastante follón, había un plazo límite y yo trabajaba en ese momento fuera de Europa, pero la parte gestora se portó muy bien. Es un fondo que tiene todo bueno: un equipo de administración genial (muy buena gente), un equipo de inversión muy compacto y una familia detrás que lo cuida.
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