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Rivaldinho

Se registró el 17/07/2012
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Rivaldinho 14/05/26 13:15
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 14/05/26 13:15
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 14/05/26 09:38
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 14/05/26 09:29
Ha comentado en el artículo ¿Grifols sigue siendo una gran familia?
No, la Junta del presente año todavía no está convocada, haces referencia a la del año pasado. Estamos todavía a la espera de la misma, a ver si confirman propuesta de dividendo (y si incluyen alguna otra novedad / actualización interesante). Los @acc-anonimos-grf  están presionando para que publiquen cuanto antes la fecha (tienen que hacerlo mínimo con 1 mes de antelación, así que ya van tarde si quieren celebrarla como tarde para mediados de Junio, tenemos como precedentes más tardíos el 14 y el 16, respectivamente).
Rivaldinho 14/05/26 09:26
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Enlazo artículo en cuestión del Blog: https://www.rankia.com/blog/definitivamente-quiza/7328179-grifols-sigue-siendo-gran-familia
Rivaldinho 14/05/26 09:25
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Josemuntaner
Rivaldinho 14/05/26 08:12
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de theveritas
Rivaldinho 14/05/26 05:49
Ha recomendado Conyo theveritas me vas a sacar los colores. Gracias.Muchas tuvieron problemas de José Manuel Durbá
Rivaldinho 14/05/26 05:48
Ha recomendado Buenos días José Manuel.Es un orgullo para mí verte por aquí, y recomiendo a de theveritas
Rivaldinho 14/05/26 05:44
Ha recomendado Abia lo está haciendo muy bien. Esta empresa tiene la mayor parte de su engocio de José Manuel Durbá
Rivaldinho 14/05/26 05:42
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de 455fernan
Rivaldinho 14/05/26 05:26
Ha recomendado Re: Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré? de Marketinverter
Rivaldinho 14/05/26 05:25
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Acc. Anónimos Grf
Rivaldinho 13/05/26 13:12
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Ya lo tenemos, ampliación gratuita 1 x 5!!Como consecuencia de la ampliación de capital liberada, se reconoce a los accionistas, en los términos legalmente establecidos, el derecho de asignación gratuita de las correspondientes nuevas acciones emitidas, en la proporción de 1 acción nueva por cada 5 antiguas que posean. https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b0f2dcb1a-2c34-4a6e-a05c-770821d6b50a%7d
Rivaldinho 13/05/26 01:54
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Acc. Anónimos Grf
Rivaldinho 13/05/26 01:52
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Acc. Anónimos Grf
Rivaldinho 12/05/26 15:38
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Acc. Anónimos Grf
Rivaldinho 12/05/26 12:24
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 12/05/26 07:43
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Estaría fenomenal @acc-anonimos-grf que complementaseis por aquí la interpretación de este gráfico (os parafraseo en todo caso, espero no os importe, porque es un análisis de 10):https://pcbolsa.com/GrafUserMen/imgMenQ03XMbF1Im.jpg2018-2020: Modelo de negocio eficiente. El stock se mantenía controlado y generaba más de 1 euro de margen por cada euro inmovilizado.2021-2024: Anomalía operativa. El incremento masivo de stock (gasto de caja) hundió la rentabilidad del activo circulante a mínimos de 0,68x, perjudicando directamente al accionista minoritario.2025: El inicio de la disciplina financiera y reducción de inventario provoca el rebote automático de la eficiencia.2026: No nos gusta el incremento de existencias 1T, Accionistas Anónimos de Grifols exigimos que se nivelen este año hasta un máximo de 3.200M1. Desviación en la Variante de Inventario vs. Variante de Ventas (2022)La anomalía: En 2022, la variante anual de existencias registra un incremento absoluto de 977 unidades (un crecimiento patrimonial del 43,2% en almacén) 1 . En paralelo, la variante de ingresos por ventas solo crece un 7,4% 1 .El indicio: Existe una asimetría de casi 6 a 1 entre lo que se almacena y lo que se vende. Esto es un indicador clásico de sobreproducción forzada para activar gastos en balance (inflar el valor de los activos) o de la existencia de stock obsoleto/no comercializable que se resiste a ser provisionado como pérdida.2. Ruptura de la Variante de Correlación: Coste de Ventas vs. Margen UnitarioLa anomalía: Entre 2019 y 2023, la variante del Coste de Ventas (COGS) sobre ingresos escala de forma ininterrumpida del 54,1% al 62,3% (un empeoramiento absoluto de 8,2 puntos porcentuales) 1, 2 .El indicio: En un modelo de negocio con fuerte poder de fijación de precios (pricing power), la inflación de costes se traslada al cliente. Aquí, la variante refleja que la empresa absorbió internamente toda la ineficiencia productiva, destrozando la rentabilidad del stock y sugiriendo deficiencias graves en la cadena de suministro o contratos de compra cautivos con partes vinculadas a precios inflados.3.El indicio de conflicto de interés: Mientras la variante de capacidad de generación de ingresos se hunde a mínimos históricos (42 unidades), la variante de salida de caja hacia el accionista de referencia no se ajusta a la realidad del negocio. La empresa incrementó su apalancamiento financiero neto para sostener de forma artificial un flujo de caja saliente, priorizando la liquidez de la entidad externa sobre la solvencia de la matriz operativa.4. Variante de Recuperación Rápida (2025)La anomalía: En 2025, la variante de existencias se reduce en un -7,4% (vaciado de almacén), pero la variante de beneficio neto se dispara un 156% (de 157 a 402 unidades) 1 .El indicio: Esta fuerte variación positiva demuestra que el problema de la empresa no era de demanda (las ventas siguieron subiendo a máximos de 7.524), sino de un tapón operativo en la gestión de circulante. En cuanto se forzó la liquidación de inventario y se contuvo la producción, afloró la caja oculta....
Rivaldinho 12/05/26 06:54
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 12/05/26 06:54
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Jositor
Rivaldinho 12/05/26 04:18
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Muy de acuerdo con el artículo. Lo de los royalties por uso del nombre son ~€7.5m al año (0.1% ventas), no mueve la aguja demasiado, pero todo suma. Podrían utilizar si mal no recuerdo Probitas Pharma (denominación comercial que en su día usaron para la primera salida a Bolsa, que por cierto fracasó) y así nos ahorramos todos los accionistas ese dinero. Luego está el tema del alquiler de las instalaciones de Sant Cugat, que diría también son propiedad de la familia ... infiero que el auditor - mediante informe del correspondiente tasador independiente - habrá validado que al ser partes vinculadas, el importe pagado está a mercado (para evitar triquiñuelas de precios de transferencia). Si bien, sin duda, lo más flagrante de todo - y el expolio al minoritario - es el tema de sobre-pagar (16% con picos superiores al 30%) por el plasma comprado a Haema y BPC, según publicó Reuters (habría que conocer las fuentes de esas cifras y si la SEC [ya no digo los pánfilos de la CNMV] - en tanto que los ADRs cotizan en USA - debería solicitar más detalles al respecto).
Rivaldinho 12/05/26 04:09
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 12/05/26 04:09
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 11/05/26 15:23
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Kini Surrco

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