En la discusión entre RF y depósitos...Yo sería más partidario de considerar los depósitos como cash no como RF. Es decir, tengo una cartera que consta de 90% RV y 10% cash en depósitos (no renta fija).Porque los depósitos carecen de una función muy importante que es la apreciación/depreciación de su capital en función del decrecimiento/crecimiento de los tipos de interés. Este factor es clave y el que aporta valor a una cartera:- si hay una recesión profunda, el dinero sale de RV, entra en RF, la RF cae en interés, la RF se aprecia y hace un poco de contrapeso a la caída de la RV.- si hay política expansiva de bajada de tipos, la RF se aprecia- si hay inflación y subida de tipos, la RF se deprecia...A veces estos cambios están correlados con la RV pero se supone que muchas veces no, por lo que aporta valor a una cartera diversificada.Pero un depósito no juega a eso. No se aprecia/deprecia durante el camino y puede tener liquidez o incluso no ser cancelable y ser ilíquido (imagínate un depósito a 10 años con los tipos subiendo por la inflación que no puedes cancelar, por lo menos la RF es líquida).Es por lo que los depósitos lo considero más cash y lo incluyo con vencimientos menores o iguales a 1 año. Porque más de 1 año, igual tampoco sería cash, pero tampoco sería RF, un híbrido jajaj.