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Contenidos recomendados por Manuel Fajardo

Manuel Fajardo 29/01/15 05:41
Ha comentado en el artículo Resumen del Webinar "Mercados Aleatorios: Aplicación del análisis cuantitativo a los mercados"
Hola Jorge, Lo primero de todo decirte que es un placer que me comentes. Te seguía en el mundillo del poker, yo también era jugador en mi época. Lo segundo, me gustaría que retiraras lo de uso racista de la estadística y conclusión muy sesgada, en la clase di un ejemplo con el EURUSD pero podría haber dado ejemplos con cualquier serie temporal de retornos de otro activo financiero. Te pongo varios ejemplos dentro de los que me pediste con imágenes. Por si me dices que las series están manipuladas te dejo el código del SP500 y luego lo puedes variar para que compruebes el resto: getSymbols("^GSPC") dif=diff(GSPC$GSCP.Close) acf(na.omit(dif)) Creo que aquí se ve claramente que da igual la tendencia o el ciclo, no puedes saber lo que va a pasar mañana y tu que juegas al poker lo deberías saber mejor que nadie ¿o es que me vas a decir que eres capaz de predecir con certeza la cotización de cualquier activo financiero, el que sea, el día de mañana? ¿Eres capaz de predecir que dos cartas vas a tener la próxima mano? No creo que me respondas afirmativamente a esa pregunta, pero si lo haces soy todo oídos, me encanta aprender. Finalmente solo decirte que en los ejemplos que te he puesto se ve mucho mejor la propiedad de markov que en divisas, de ahí que se diga que las divisas son activos tendenciales, porque si se puede explicar parte del movimiento de hoy mirando al movimiento de ayer, pero nunca más allá. La realidad es que las series temporales de retornos de los activos financieros son aleatorias y dentro de esa aleatoriedad podemos calcular movimientos y márgenes de error, pero nunca sabremos con certeza mirando al pasado lo que ha de venir en el futuro (a no ser que el trader en cuestión sea Rapel o la bruja Lola). Un saludo Jorge, y encantado, Manuel
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Manuel Fajardo 26/11/14 18:17
Ha comentado en el artículo El análisis técnico no cuantificado es un pseudo-análisis: Entrevista a Manuel Fajardo
Hola Gfierro, No te puedo dar más la razón, es decir, nunca he dicho lo contrario a lo que has expresado. Si lees la entrevista hago referencia a arbitrajes con un riesgo mayor haciendo referencia al arbitraje por cointegración. Como sabes el arbitraje por cointegración hace referencia a dos activos, más sería multicointegración y el arbitraje con canastas entra, obviamente, en una categoría de arbitrajes con menor riesgo. Hacía referencia al riesgo específico precisamente porque al ser arbitraje con dos activos ese se hace patente de multiples formas. Respecto al segundo punto, precisamente la microestructura del mercado es mi punto fuerte y por el que me caracterizo. Es donde creo que realmente doy un valor añadido a la operativa. No obstante es cierto que estoy compitiendo con "rocket scientists" con gente que tiene mucho más recursos que yo pero para poder entrar al mercado de forma óptima he diseñado algoritmos que se dedican precisamente a cazar situaciones donde pueden llegar a entrar en desventaja. ¿Has visto la presentación antigua de mis estrategias? Ahí hay un ejemplo claro de como me posiciono en el mercado y cómo intento sacar una ventaja de algunas de estas situaciones. Jejeje estoy al tanto de que el 60% de los hedge funds que empiezan a operar cada año quiebran, pero espero que este no sea el caso. Cruzo los dedos porque he trabajado muchísimo para estar en esta posición y lo voy a hacer lo mejor que pueda para que dentro de 3 años podamos estar los dos, tu y yo, tomándonos unas cañas y hablando de lo pesimista que fue el comentario. Un saludo y fuerte abrazo, P.D: Combinar la estrategia de arbitraje estadístico con inversiones direccionales corresponde a alcanzar rentabilidades explosivas por encima del 20% anual. Con una estrategia de arbitraje estadístico únicamente, al ser las oportunidades de entrada escasas y con ganancias muy pequeñas, la rentabilidad al final del año sería nimia. Por eso conformo un capital que actúe como colchón para paliar las posibles pérdidas de posiciones direccionales con objetivos estimados mediante modelos econométricos (una mezcla de multiregresiones y modelos ARIMA); aunque no es la primera vez que me han ofrecido crear dos productos separados... qué le vamos a hacer jejeje me va la droga dura :)
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Manuel Fajardo 26/11/14 09:47
Ha comentado en el artículo El análisis técnico no cuantificado es un pseudo-análisis: Entrevista a Manuel Fajardo
Hola Miguel. Creo que el curso que tenía antes lo daré gratis, pero aún no es seguro, creo que es la mejor forma para empezar ya que en castellano no hay demasiado la verdad... Aparte del Wilmott si te diría, como me acaban de comentar en twitter, que estudiaras econometría con el wooldridge, por ejemplo, y ya si quieres entretenerte compra el libro "Accelerated C++", es muy muy bueno para aprender a programar. Otros cursos muy muy buenos son el de Ernest Chan y el de Wilmott aunque creo que son mucho más caros. En el campo de la valoración hay programas master muy buenos aquí en España. ¡Si necesitas algo más, no dudes en preguntar que para eso estamos!
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Manuel Fajardo 26/11/14 09:43
Ha comentado en el artículo El análisis técnico no cuantificado es un pseudo-análisis: Entrevista a Manuel Fajardo
Hola Be, La verdad es que me duele leer la opinión que tienes de mi y que me taches de estafador. La mayoría de las cosas que dices no son fundamentadas, principalmente porque no me conoces ni sabes la trayectoria que tengo. Respeto que defiendas a los foreros y a los interesados en el mercado de aquellos que se intentan aprovechar de ellos, pero quiero que sepas que yo no soy uno de ellos. En la página web tienes un año de track-record, no solo un mes. Si te parece una basura haber ganado 169 euros, no se cómo me habrías puesto si hubiera sacado una rentabilidad negativa, como hice en Enero, Junio de este año u Octubre del año pasado. Me hubieras mandado directamente a la horca jajaja el caso es que no siempre se puede ganar mucho y no siempre se puede ganar si quiera, así que no veo lógico que comentes algo así y asumiendo que ha sido mi mejor mes (que no lo ha sido). Yo pongo las operaciones que he hecho aunque eso no sirva de nada y no esté obligado. Me gusta hacerlo para dar confianza. Quizás a ti no te valga de mucho y no te haya demostrado nada pero, sinceramente, poco me importa porque se lo he demostrado a quien se lo tenía que demostrar. Por eso he trabajado como institucional y por eso ahora el track-record me lo está auditando GBS. Y bueno, cuando la CNMV me de el status de EAFI, el cual ya he solicitado a través de mis abogados, creo que ya habré demostrado todo lo que tenía que demostrar para la escasa edad que tengo. Lo que si me importa es que pienses algo de mi que no es, soy una persona honrada. El curso dura dos años. ¿Te parece mucho el precio? Dícelo a aquellos que dan cursos de unas horas por 3.000 euros sobre análisis técnico prometiendo un sueldazo operando un par de horas al día. La gente puede apuntarse solo a módulos. Hemos bajado el precio más de un 50% y haremos ofertas especiales a los usuarios de las páginas que nos apoyan, como Rankia. Antes tenía un curso que daba por nada y menos con un temario muy extenso y ese me estoy planteando dejarlo gratis (y son muchas horas de videos) para que la gente entre en este mundillo de la mano del análisis cuantitativo. Si te parece un robo a mano armada, no se que más decirte. Por ahora tenemos alrededor de 50 alumnos apuntados al curso y todos ellos gratis, que vienen del curso anterior. El caso es que me encantaría que cambiaras la opinión sobre mi porque si hay alguien que se ha estado deslomando y recorriendo las calles durante 2 años, con mi maletín de presentaciones y operaciones, de sociedad en sociedad, preparando un proyecto que por fin está saliendo a la luz, he sido yo. No soy ningún estafador, no soy ningún vende-motos. Espero que cambies la opinión que tienes sobre mi, y si no es el caso, no puedo hacer mucho más. Un abrazo, Manuel P.D: Hay algoritmos de lo que se denomina “Iceberging”. Mientras existen personas que entran al mercado con grandes cantidades de dinero y que pueden afectar al precio, otras utilizan estos algoritmos para partir las ordenes que puedan ser absorbidas mejor. Hay personas que ponen 10 operaciones al mes y otras, como yo, que ponen 1000. Para mover un pip en el mercado de divisas hace falta una orden de aprox. 10 millones de euros en mercado ilíquido.
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