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Kirrelg

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Kirrelg 12/07/25 04:09
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
@pedroluisfer ten cuenta que en cuanto se sientan capacitados y la deuda/banca se lo permita, la mayor urgencia que tiene la dirección de Eroski sobre la mesa es acometer un plan de inversiones para las plaformas logísticas y remodelar/abrir puntos de venta con el fin de frenar la ligera cuota de mercado que se va perdiendo cada año con la entrada de nuevos operadores (Mercadona Y Lidl principalmente) en sus territorios tradicionales.La subida de precio en las AFS se tiene que producir gradualmente en base a la mejora de la situación financiera de Eroski, con reducción de deuda, mejora de Ebitda y mejora de cuotas de mercado. Si se dan estas tres situaciones no hace falta amortización, la cotización va a tender poco a poco a su valor nominal.Por ahora el primer punto (deuda) lo están consiguiendo, el segundo (ebitda) más o menos también y el tercer punto (cuota de mercado) no lo están logrando, y para lograrlo no les queda otra q acometer nuevas aperturas ya sea con locales propios (que requieren inversiones) o con franquicias.
Kirrelg 12/07/25 03:21
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
@zuaitz comparto contigo todas y cada una de las palabras que has escrito.Sin entrar a valorar la capacidad de Eroski para asumir una potencial amortización de las AFS, no tiene ningún sentido financiero el realizarla, la empresa se estaría equivocando porque no ganaría, ni flexibilidad con la deuda, ni creo que podría abaratar el coste significativamente.Esta inversión se asemeja más a un buen plan de pensiones, sin ventajas fiscales, pero con unas ventajas financieras que compensan esa desventaja fiscal y, en mi opinión, y el riesgo de crédito adicional que suponen las AFS respecto al plan de pensiones.En el canje anterior el ruido/presión social de las preferentes, sobre todo las bancarias, fue el detonante para que Eroski, con la ayuda de la banca y del gobierno Vasco, tratase de calmar la situación.
Kirrelg 07/05/25 15:49
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Los 64.600 nominales de hoy me los he llevado yo. Me he querido anticipar a la presentación de resultados por si anticipaban alguna noticia más concreta de la reestructuración/rebaja  de la deuda. Ha sido pura casualidad.
Kirrelg 07/05/25 12:25
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Pues parece que las ventas de 90K nominales no eran de la propia Eroski
Kirrelg 09/04/25 14:20
Ha recomendado Re: Numero de accionistas de Bacalo
Kirrelg 02/04/25 14:18
Ha respondido al tema CIE Automotive (CIE)
¿Alguno sabe cuantos accionistas tiene Cie Automotive? No lo encuentro en ningún informe de la compañia.
Kirrelg 04/02/25 12:25
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
El tiempo de las sueltas lo determinará la frecuencia de las mismasDos sueltas por semana son 9,3MM anuales y tres sueltas son 14MM. No todas las semanas están activos en las sueltas pero si........un año que ha pasado y otro añito y medio que puede quedar aprox.
Kirrelg 04/02/25 12:19
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de asdebastos
Kirrelg 02/02/25 17:26
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Creo que lo más lógico es lo que tu comentas, que traten de refinanciar los 700MM (200MM OS2028 y 500MM del bono 2029), si es asi los tenedores de OS2028 triunfais porque os llevais la amortización al 100%. Lo malo de esto que Eroski continuará pagando el 10.625% por los bonos hasta esa fecha, y si quieren abaratar el coste tendrán que llegar a algún acuerdo dejando 200MM sin disponer hasta febrero de 2028. Si amortizan antes de 02/2028 el premio para los tenedores de las OS2028 es todavia mayor.Y si, creo que quedan sueltas de 90K para rato .......en mayo tendremos los datos a 31/01/2025 y podremos ver cuanto han podido liquidar de la autocartera en el último año (de 01/2024 a 01/2025).
Kirrelg 02/02/25 17:17
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
La autocartera de las AFS +2.5% está adquirida a traves de la filial AFERSA. Entiendo que la "autocartera" de las emisiones AFS +3%+ y OS +3% la realicen tambien a través de la citada filial y dentro del balance de Eroski estos datos queden recogidos en partidas como "otras deudas, deudas con empresas del grupo,  etc)
Kirrelg 02/02/25 17:04
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
y más adelante vuelve a incidir en la autocartera pero solo hacen mención a las AFS  +2.50% que se consideran patrimonio propio. Las AFS +3% y las OS +3% las consideran pasivos financieros y no fondos propios, y no encuentro mención alguna en el informe de auditoria.Aqui vemos que la autocartera la adquieren a traves de la filial AFERSA. 
Kirrelg 02/02/25 16:56
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
y lo que está claro es que para el 31/07/2027 tienen que tener solucionado el vencimiento de los 208MM de las OS con vencimiento en 2028, o se activa la clausula de vencimiento anticipado la financiación que firmaron para la cancelación del préstamo sindicado (tanto los préstamos como los bonos del 10.625%).
Kirrelg 02/02/25 16:46
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
@pedroluisfer creo que los 29.847M se refieren solamente a las de Euribor +2.50% La emisión de euribor +3%, la emisión con vencimiento en 2028 de euribor +3% y los nuevos bonos del 10,625% están contabilizados como pasivos financieros (deuda).Lo que no encuentro por ninguna parte es el importe que tienen de autocartera en las emisiones que pagan euribor +3.
Kirrelg 08/01/25 15:02
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Kirrelg 24/12/24 05:00
Ha comenzado a seguir al usuario Rivaldinho
Kirrelg 18/05/24 09:05
Ha comenzado a seguir al usuario theveritas
Kirrelg 14/05/24 12:23
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Zuaitz
Kirrelg 08/05/24 15:56
Ha recomendado Re: Posición Buy&Hold Bonds en Eroski 10.625% de Fernan2
Kirrelg 07/05/24 15:04
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Zuaitz
Kirrelg 07/05/24 15:03
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Desconozco si se ha comentado anteriormente en el foro pero he visto que Buy&Hold Bonds tiene un 2.77% de la cartera en los nuevos bonos de Eroski 10.625%, siendo la octava posición con más peso en la cartera.https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000014TGO&tab=3 
Kirrelg 20/11/23 16:51
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Renta 4 y Auriga bonos si eres inversor profesional.En Interactive Brokers se puede operar con alguna de ellas (no todas) sin estar catalogado como profesional.
Kirrelg 20/11/23 15:14
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Para los que quieran marcha, COCOS de entidades financieras españolas en € y en $.Los precios son del 20/10/2023. Nominal 200k excepto la primera emisión del Santander con vencimiento en dic/24. La primera opción de call es 6 meses antes de lo que indico en la tabla, pero lo calculo con esa fecha xq es cuando revisan el cupón.
Kirrelg 14/10/23 13:52
Ha comentado en el artículo Estrategias fiscales ajustadas a la legalidad para optimizar situaciones diferentes
Si que se compensan entre sí la ganancia/pérdida de inmuebles con la ganancia/pérdida de acciones, futuros, opciones, ETF y/o fondos de inversión.Estas operaciones generan pérdidas o ganancias patrimoniales en la base del ahorro.No se compensan directamente con dividendos o intereses. Estos son rendimientos de capital mobiliario y solo puedes compensar hasta el 25% de los mismos.
Kirrelg 30/04/23 03:11
Ha comentado en el artículo Y el agraciado con la quiebra de esta semana es… First Republic ($FRC)
Si claro, de verdad crees que el Sabadell es el que mejor remunera por ser el más "honesto" y no por necesidad? 
Kirrelg 08/01/23 10:22
Ha respondido al tema Saber cotizacion preferentes union fenosa ISIN X50221627135
El nominal mínimo continua siendo de 50.000€.Gracias.

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