Así pintado parece muy bonito. Pero echa un vistazo a los márgenes: cada año son peores. TR necesita más y mås apalancamiento para realizar su actividad, y so implica riesgo, especialmente en el sector de la ingeniería. El negocio de TR no es nada bueno, es un negocio duro y difícil, y encima con mayoría en un sector como el petróleo, con ciclos tan bruscos y la amenaza de ser sustituido cada vez más por energías alternativas.
En definitiva, el precio está bajando por razones obvias. No pagaría más de 17 euros.
Saludos
En mi opinión no baja porque sea mala, sino porque estaba muy cara. Pero esta empresa no muestra problemas de cara al futuro y lo más seguro es que un día vuelva a niveles de precio de los máximos anteriores, e incluso los supere.
Hola Xtccc,
permíteme corregirte. Solo de estos dos epígrafes del pasivo:
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables
1.104.000.000 €
Deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros no corrientes
481.000.000 €
Patrimonio neto
6.611.000.000 €
Es decir, un ratio deuda/patrimonio del 23,97% solo de esos epígrafes, donde la mayor es a corto plazo.
Saludos,
clapas
Observa estos números a cierre de hoy 15 de septiembre de 2017:
GAMESA:
PER 1S17 = 29; P/V = 1,15
ACCIONA:
PER 1S17 = 28; P/V = 1,13
Creo que son dos empresas comprables. Como ves, los ratios están parejos, y eso que Acciona perdió 244 millones de euros en el segundo semestre de 2016. La diferencia es que Acciona viene de estar barata, y Gamesa de estar cara; ahora las dos están ligeramente caras.
No sé si es un error, pero el informe anual de Gamesa para 2016 reflejaba un patrimonio neto de 1.765.002.000 euros a 31/12/2016. Sin embargo, en el informe del segundo semestre publicado ayer,
se ha corregido para reflejar un patrimonio neto de 586.107.000 euros, o sea
un tercio. Es una corrección enorme! Y esto hace desconfiar!
Y para ver el artículo original, antes de pasarlo por google translate:
https://www.oldschoolvalue.com/blog/valuation-methods/working-capital-free-cash-flow-fcf/
Quien no tenga un horizonte de al menos 2 o 3 años que se apee. Esto es para inversores, que sabemos que a corto plazo puede pasar cualquier cosa. Yo también he estado comprando a 0,64 y sé que la semana que viene puede llegar a 0,4 o darse la vuelta hasta 1,08, cualquier cosa.
Por favor, no dejeis que el mercado os informe, sino que sea vuestro siervo.
Mientras las manos fuertes compran a mansalva para el largo plazo, las víctimas venden a precios de risa.
Saludo a los bajistas y especuladores cortoplacistas por ofrecernos esta oportunidad.