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Bankcrash 16/10/18 15:07
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
William, no te equivoques... Lo que hundió a Popular, fue que se metió en el ladrillo 180 veces más de lo que podía soportar y encima se fusiona con la otra gran mierda de España en banca que era Pastor... Lo que aceleró la caída fué que pusieron a un caballo de Troya llamado Saracho para regalárselo a Botín, con ayuda del pánico creado por el confidencial y el director de comunicaciones del Santander, un tal Cendoya, que debería pasar por la cárcel, pues arruinó a mucha gente con sus actos, sin olvidar a un tal Guindos.
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Bankcrash 16/10/18 15:04
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Respecto a la NIFF 16, precisamente a Día es de las empresas que en España más le afecta y eso perjudica notablemente el ratio deuda  fin neta  /ebitda aj
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Bankcrash 16/10/18 14:56
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Snapchat tiene la 3ª mayor base de datos de millenials " (aunque lo usen menos, que te doy la razón,  respecto a 2016 o 2017, volverán..." los Daily Average Users son más de 1,300 Mn y a expensas del nuevo plan estratégico con vídeo e historias cortas y publicidad, la jugada es una opa sobre 9-12 dólares antes de final del año. Respecto Día, Santander no sabía nada de la NIFF 16 cuando firma el clausulado, pues en su vida se hubiera pensado que petasen Argentina y Brasil a la vez...(emergentes abajo)en poder de compra vía ventas y efecto divisa ,, inflación,a los franquiciados de esos países... pusieron el ratio 3,5 x....y ya está por encima  aplicando la NIFF 16... por eso la ampliación de capital. Yo lo siento, pero los cortos han ganado la partida.  
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Bankcrash 16/10/18 14:17
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Ha hecho lo que le ha mandado el Gran Jefe...está todo pactado. Hundir la acción al máximo hasta el viernes y de postre ampliación de capital. Olvídate de Día, y compra Snapchat la van a opar y a esta si es de verdad...
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Bankcrash 16/10/18 13:34
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Aprendiz, Debes mirar el Enterprise Value  (EV) vs Ebitda ajustado. EV= Capitalización de mercado + deuda - ( caja + activos líquidos a corto plazo + minoritarios ) Ebitda Ajustado ( a  elemenos recurrentes u operativos, es decir tratas de ajustar extraordinarios puntuales) Lo ideal es hacerlo con tu modelo sobre el próximo ejercicio sobre el reportado de la compañía en su última presentación trimestral y/ la anual. El problema para Dia, es que por la normativa NIFF16 el leasing operativo de los establecimientos hasta ahora no le computaba como deuda, y a partir del 1 de enero de 2019 sí. Si consideras que en un ciclo de desaceleración de España y emergentes por lo menos de dos o tres años, proponer un EBITDA ajustado recurrente de 350 millones es razonable.(lo le pongas prima)  2019 (Fwd) Por el lado del EV = número de acciones en circulación estimada para 2019 * precio 2019 medio + deuda total 2019 - caja media 2019 - intereses minoritarios.... Si haces todos los cálculos está entre 5-6x  EV/EBITDA ajustado ahora mismo depende del analista de turno.  
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Bankcrash 16/10/18 10:35
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Gracias por tu amable comentario. Aquí se trata de aprender todos de todos. Yo me dediqué hace tiempo a esto, por circunstancias de la vida mi destino fue por otro lado, pero mala hierba nunca muere xd:)
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Bankcrash 16/10/18 10:22
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Te aseguro que no le quedará otra que aceptar precios de derribo, porque después de la AK, va a tener cuasi mayoría.
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Bankcrash 16/10/18 10:19
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Suerte. Lo que se está viendo es una cambio de los gestores de smallcaps hacia large/value. Hasta igual es bueno que las smallcaps se caigan y entre poco a poco dinero en las grandes...que tenían fuertes descuentos.
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Bankcrash 16/10/18 10:07
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Mac, Cuando anuncie una ampliación de capital por el motivo "x"...ya sea por que le saltan los covenants al entrar el vigor la niff 16 de los leasing operativos como deuda. (excediendo el 3.5x deuda neta ajustada/ ebitda)....Esto será el 1 de enero de 2019... De golpe te mete un 40-50% de hachazo. Te queda la acción entre 0,2-0,3 euros...verás como si te ofrecen 0,35 euros aceptas, .... Es una gran estrategia finaciera, pero deja mucho que desear. No sé , a mi no me gustaría ganar dinero así, pero yo no soy nadie.  
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Bankcrash 16/10/18 10:03
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Podría haber una guerra de opas. Primero la de Fridman, y luego darle un pase, pero ya es ciencia ficción. De momento espero que salga la ampliación de capital, se caiga la acción , se cierren los cortos y lance la opa. Ese es mi roadmap.
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Bankcrash 16/10/18 09:57
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
1-. La opa puede ser de exclusión o no. Yo creo que no lo será, pero todo es posible. 2.- Eroski también tenía publicidad mala, y al final en crisis, la gente va al que le de el mejor precio sin ser un producto cuasi caducado. Cada vez se compra más por proximidad, pero existe un riesgo de overlap y extrema competencia en barrios. La compra por internet es algo que no hay que olvidar, pero no será la estrategia de España, porque aquí gusta darse una vuelta por el super/mercado y palpar el género y así sales y das un paseo. Día jugará con que la crisis que le viene a España le viene de perlas para aumentar cuota de mercado pues cambian conceptos en los puntos de venta y mejoran costes para la empresa que los traspasan al franquiciado, ojo no para el franquiciado /y esto es una ligera espada de Damocles, pues existe riesgo de que los franquiciados entren en barrena. Van a tener muchos problemas los franquiciados..(eso ya lo saben ellos), con nuevos contratos, pseudo-leoninos. Fíjate que yo no hablo de quiebra, simplemente que necesita ampliar capital y es que además le viene perfecto a Fridman que le haya, porque así lava más dinero.      
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Bankcrash 16/10/18 09:34
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Mira lo que le he pasado a Duro Felguera,.... La ampliaciones de Capital diluyen el valor del accionista. Esto pasará en breve y a más tardar el 1 de enero de 2019, al saltar los covenants que tiene Distribuidora DIA suscritos con el Santander. Así la OPA, (como no tendrá todavía el 30%) sino el 29 y pico....se la reserva para realizar una última compra en esa ampliación que le compute a Letterone, ese será su último precio Real de compra y la referencia.  A eso le meterá una rastrera prima y zas, SUYA.
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Bankcrash 16/10/18 09:28
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Superimportante, cuánto menor sea el precio de la compra el viernes, mucho mejor.  Ten en cuenta que el Equity Swap lleva una opción put . Goldman vende el viernes el producto, maximiza su inversión el viernes. Cierra cortos y se los entrega en d+3 a Fridman. Así baja su última compra a un precio de 0....7, 6....ya se verá el viernes al precio que se cruce el bloque. De esta manera baja el precio medio de su segundo gran paquete de acciones. Pero no es listo ni nada...no pasa del 30%...porque así se reserva el segundo comodín, reventar la cotización con una ampliación de capital y entonces la OPA será a precios de saldo y lo peor es que LEGALMENTE ES LEGAL. MORAL ya no. pero esto es dinero y la cnmv sabiendo todo esto que estoy diciendo DEBERIA DEFENDER LOS INTERESES DE TODOS LOS ACCIONISTAS, no sólo de algunos mayoritarios Sobre todo el que el núcleo de la empresa se preste a préstar títulos para hundir los precios, son prácticas poco éticas. se llaman prácticas desñeales en régimen de concertación. Algo muy grave En una JGA se le puede tumbar con un informe forensic.
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