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Contenidos recomendados por Ausias Fuster

Ausias Fuster 04/08/16 07:23
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Todavía no se ha publicado el informe completo, pero el flujo de las actividades de explotación es todavía peor al del año pasado. La desinversión ha sido alta por la desinversión de Abertis y se ha continuado devolviendo deuda. En el segundo semestre dudo que puedan devolver más deuda sin desinvertir todavía más. Cuando esté el informe completo podremos diferenciar mejor la deuda, de intereses, etc.
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Ausias Fuster 04/08/16 06:47
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Os dejo un análisis que he hecho sobre el estado de flujos de efectivo de OHL. Lo podeis leer aquí Saludos
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Ausias Fuster 29/07/16 07:30
Ha respondido al tema ¿Es el momento de entrar en Técnicas Reunidas (TRE)?
TRE ya ha publicado los resultados referentes al primer semestre de este año. Los ingresos suben un 22% pero el EBITDA se queda plano (+0%) y el Beneficio cae un 12%. Positivamente destaca el aumento de la cartera de pedidos (+18%) y la posición neta de tesorería:                             A pesar de la crisis del sector petrólero, de donde proviene el 88% de los ingresos, la cartera de pedidos de TRE ha incluso aumentado en el periodo. Por ahora, ello garantiza resultados para los próximos ejercicios. Lo interesante sería que la división de Energía e Infraestructuras e Industria fueran ganando paso con el tiempo para poder paliar una posible disminución de Petróleo y Gas    
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Ausias Fuster 29/07/16 02:55
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
Los resultados de Viscofan durante el primer semestre de 2016 evidencian el ligero retroceso que ha sufrido la compañía durante el primer trimestre. Esto, lejos de ser negativo, creo que puede ser una buena oportunidad para comprar esta magnifica empresa a precios más bajos.                                    Las ventas caen un 3,8%, el EBITDA un 6,7% y el Beneficio neto disminuye en un 0,3%. El retroceso en los resultados que comentamos se debe a la debilidad de LATAM, especialmente Brasil, y a la evolución desfavorable de los tipos de cambio. Por el lado positivo destacan los crecimientos en volumentes de Europa, Asia y Norteamérica. A pesar de las dificultades del semestre, el control de costes ha permitido rebajar el beneficio neto tan solo un 0,3%, apoyado también por la reducción de gastos financieros. Por último, las inversiones puestas en marcha en la planta de Cáseda (España) para la producción de plástico y fibrosa comenzarán a funcionar a finales de 2016 - principios 2017    
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Ausias Fuster 28/07/16 02:18
Ha respondido al tema Laboratorios Rovi
Los resultados de ROVI durante el primer semestre de 2016 presentan un avance de los ingresos del 6% apoyados en la fortaleza del producto estrella de la compañía, la Bemiparina. El beneficio bruto aumenta un 4%, hasta los 76,8 mill€ mientras que el margen bruto disminuye del 61,1% al 59,6%. Por su parte, EBITDA recurrente suben un 8%. Por último, el beneficio neto y neto recurrente aumentan en un 33% y 5% respectivamente.                     Por el lado del FCF, este se multiplica por 4. Esto se debe a una reducción en CAPEX del 58%, reducción de existencias y aumento en proveedores.    Finalmente, para los próximos trimestres se espera el lanzamiento de nuevos productos bajo licencia, el anuncio de nuevos contratos, así como: Inicio de Fase III de Risperidona-ISM, Inicio Fase I de Letrozol-ISM, Autorización de comercialización de un biosimilar de enoxaparina
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Ausias Fuster 28/07/16 01:49
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Red Eléctrica (REE), actual Redeia
REE ya ha presentado los resultados del 1S2016 y han ido en la línea de lo esperado dentro de este tipo de empresas. Las ventas se mantienen planas (-0,5%), el EBITDA sube un 1,9% y el Resultado Neto lo hace en un 4,8%. La deuda financiera neta crece un 3,1%:                           Como novedad, los ingresos han recogido la tarifa de Transporte de España y los relativos a la prestación de servicios de REINTEL y los ingresos regulados. Por otro lado, el EBITDA mejora por las medidas de eficiencia implantadas    
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Ausias Fuster 28/07/16 01:30
Ha respondido al tema Gamesa for ever
Los resultados de Gamesa han seguido creciendo durante el primer semestre de 2016. Las ventas han crecido un 32,8%, el EBIT recurrente aumenta en un 69,7% y el BPA recurrente sube un 75%. El EBIT y Beneficio Neto aumentan en un 39,6% y 41,7% respectivamente. Por otro lado, la generación de caja y/o disminución de deuda han permitido incrementar la posición de caja neta                            Cabe destacar el crecimiento de la entrada de pedidos (+21%), la fusión con Siemens Wind Power, la mejora del margen EBIT hasta el 10%, la mejora de la rentabilidad (ROCE), la diversificación de las ventas y por ende el acceso a todos los mercados.                               Al final de la presentación, la compañía dedica un par de diapositivas a la fusión con SIemens. Así quedaría la empresa resultante:                                                          
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