Curso Superior Project Finance

Metodología del curso

• Conceptos Esenciales de los Esquemas Project Finance
  • Introducción al concepto de Project Finance: conceptos esenciales
  • Entendimiento de las ventajas y riesgos asociadas a esta modalidad de financiación, comparativamente con otras modalidades de financiación habituales
  • Los esquemas concesionales y los proyectos privados
  • El proceso post-adjudicación, compraventa, o acuerdo comercial
  • Introducción a los modelos financieros

• Tipología de Proyectos y Gestión de Proyectos en Entidades Financieras
  • Contabilidad y Fiscalidad
  • Los procesos de negociación y el cierre financiero
  • ¿Qué ocurre durante la vida de las operaciones?
  • La gestión de operaciones Project Finance en entidades de crédito

   

• Estructuración de Project Finance en Entidades Financieras
  • Análisis de riesgos y mitigantes desde el punto de vist del financiador externo. Principales "drivers" de decisión
  • El business plan y due diligence necesarias
  • ¿Qué tipo de estructuras de financiación suelen utilizarse?Financiación bancaria vs. Institucional. Instrumentos de cobertura.

   

• Project Finance desde el Prisma del Equity
  • Tipología de rentabilidades esperadas según el perfil de riesgo de los activos (greenfield/ brownfield/ riesgo demanda/ riesgo pagador)
  • Perspectiva del Sponsor en cada fase de un Proyecto de Project Finance iniciando por el proceso de licitación
  • Acuerdos entre accionistas. La importancia del Pacto de Socios
  • Orquestar procesos competitivos para obtención de financiación buscando la convivencia entre las partes: equilibrio entre rentabilidad para las entidades financieras y TIR del Accionista

   

• Project Finance desde el Prisma del Equity
  • La puesta en marcha de una operación de Project Finance
  • El control y gestión de los activos desde el prisma del sponsor. Optimización de los proyectos
  • Madurez de activos y procesos de rotación o entrada de nuevos inversores

   

• Modelización. Caso práctico de Modelo Financiero
  • Análisis de un caso práctico de concesiones de obras públicas, incluyendo la modelización financiera, períodos de construcción/explotación, generación de Estados Financieros anuales de acuerdo a la normativa contable, relevancia del “enfoque de cash flow” ligado a estas operaciones para el dimensionamiento de deuda y principales sensibilidades

   

• Esquema Contractual y de Garantías
  • Estructura contractual en las financiaciones de proyecto. “Common Law” vs “Civil Law”
  • Análisis de la documentación más relevante asociada a la formalización de operaciones Project Finance. Clausulado más relevante. Ejemplos prácticos de documentación financiera

   

• Puntos de fricción habituales en las Negociaciones Contractuales, y el papel de los Asesores Legales
  • Caso práctico: Análisis del clausulado del contrato de crédito desde el punto de vista de los acreedores y del deudor