Cotización de Arthur J Gallagher (AJG) hoy en tiempo real

Negocio

Arthur J. Gallagher & Co. opera como corredor de seguros y consultor de gestión de riesgos a nivel mundial, con dos segmentos principales: Corretaje y Gestión de Riesgos. El segmento de Corretaje coloca pólizas de seguros comerciales y de beneficios para empleados, mientras que el de Gestión de Riesgos ofrece servicios de administración de siniestros y consultoría. Geográficamente, el 67 % de sus ingresos proviene de Estados Unidos, seguido del Reino Unido (18 %) y otros mercados como Australia, Canadá y Nueva Zelanda.

Análisis

Gallagher presenta un perfil financiero sólido con un crecimiento de ingresos del 20,7 % y un margen operativo del 18,2 %, impulsado por adquisiciones estratégicas y un crecimiento orgánico en sus divisiones de corretaje. La empresa mantiene una posición de caja neta (deuda neta/EBITDA de -0,07) y un bajo apalancamiento, lo que le brinda flexibilidad para seguir expandiéndose. Sin embargo, el beneficio por acción cayó un 12,1 % en el último año, posiblemente por costes de integración o mayores gastos, lo que contrasta con el crecimiento de ingresos y EBITDA. La rentabilidad sobre el capital (ROE del 6,9 %) y sobre el capital invertido (ROIC del 5,5 %) son modestas, reflejando la naturaleza intensiva en capital de las adquisiciones y la estructura de balance de una correduría de seguros. La valoración por múltiplos es exigente: el PER de 40,3 veces supone una prima del 127 % sobre la industria, y el EV/EBITDA de 16,6 veces también es elevado. El modelo DCF sugiere un valor intrínseco de 391,17, muy por encima de la media de los analistas (260,82), lo que indica que el mercado ya descuenta un crecimiento futuro significativo. La tensión principal reside en si el crecimiento orgánico y las sinergias de las adquisiciones justificarán la prima actual.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados (tercer trimestre fiscal 2026) 30 de jul