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Valentin

Se registró el 28/06/2006

Sobre Valentin

Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.

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Valentin 11/01/24 03:21
Ha respondido al tema Los Etfs de Bitcoin aprobados por la SEC
Gracias …Efectivamente, la SEC a dado luz verde y en USA se lanzarán ETFs de Bitcion. Con ello se facilita el acceso a esta divisa a todo aquel que tanga acceso a productos domiciliados en USA.El pequeño inversor europeo, seguirá teniendo que invertir en Bitcoin mediante los ETNs disponibles en el mercado europeo, o mediante la compra física.Saludos,Valentin 
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Valentin 10/01/24 05:14
Ha respondido al tema Parte de la cartera en franco suizo
 No tengo clara la diferencia entre tener un fondo con Valor liquidativo en euros(cuando las posiciones estan compradas en francos y la moneda está sin cubrir);o bien,tener directamente el fondo con valor liquidativo en francos suizos De forma ilustrativa en el ejemplo de renta variable:El valor liquidativo en Euros es el reflejo, o el equivalente, = al del valor liquidativo en francos suizos +/-  repercusión del tipo de cambio EUR/CHF.   Ésta clase de fondo es la "apropiada" para un inversor de la eurozona que desea ver el comportamiento de su inversión e Euros (estándo invertido/expuesto a riesgo divisa CHF.El valor liquidativo en CHF es el reflejo de la rentabilidad del fondo en su propia divisa CHF, sin repercutir sobre el valor liquidativo el efecto de ningún tipo de cambio.En ambos casos, se estaría expuesto 100% a divisa CHF, por lo que no es preciso, ni indicado, hacer cobertura de divisa.Saludos,Valentin
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Valentin 04/01/24 13:10
Ha respondido al tema ¿Nuevo S&P500? Los 7 magníficos
Otra forma de evadir los 7 Magníficos y estar dentro del mercado americano "por capitalización bursátil", es tomar un ETF Mid Cap como el  SPDR® S&P® 400 U.S. Mid Cap UCITS ETF (Acc)    ISIN  IE00B4YBJ215 Saludos,Valentin
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Valentin 04/01/24 11:34
Ha respondido al tema ¿Nuevo S&P500? Los 7 magníficos
 Existen fondos indexados que excluyan las 7 magníficas?. Cualquier fondo indexado de país o regional que excluya  USA   (europa, pacífico, emergentes) .Dentro del mercado USA, cualquier fondo indexado que excluya el segmento tecnologico (Growth-Crecimiento grandes empresas); p.e. Value y Small caps. Existe algún fondo indexado que haga la ponderación de las 500 empresas con el mismo tanto por ciento en cada una de ellas?. Se puede hacer un "lifting" de los 7 magníficos tomando un fondo S&P500 equiponderado, pero solo conozco actualmente 1 ETF como p.e.  iShares S&P 500 Equal Weight UCITS ETF - USD ACC ETF    ISIN  IE000MLMNYS0 Saludos,Valentin
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Valentin 04/01/24 08:22
Ha respondido al tema Me ayudáis a entender esto de los ETF
A ver, tu tienes el ETF correcto, ya que vives en la Eurozona, lo que pretendes saber es el valor de tu ETF en Euros.Por lo tanto tanto ETF comprado como la bolsa en el que has comprado lo considero correcto.Si hubieses comprado el ETF en USD, luego tendrías que pasa ese valor de USD a EUR para conocer el valor de participación en Euros. Por ello, la gestora hace distintas vesiones del fondo en distintas monedas (es una adaptación del fondo a moneda de residencia del inversor, para que el inversor en la Eurozona no tenga que buscar el tipo de cambio USD/EUR y hacer el cálculo a Euros). No pretendas buscar rentabilidad de un ETF en base a la moneda en la que cotiza, pues es el mismo ETF denominado en distinta divisa.Saludos,Valentin
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Valentin 04/01/24 07:45
Ha respondido al tema Me ayudáis a entender esto de los ETF
Es el mismo ETF, pero expresado en distinta divisa, uno en EUR  y el otro en USD. Por lo tanto, los valores NUNCA serán iguales. A ver si me explico de forma que puedas entenderme:Se trata de un mismo fondo y el rendimiento en de las empresas que lo conforman es el mismo EN MONEDA LOCAL.Pero cuando el ETF cotiza en una bolsa en USD, entra en juego el cálculo del comportamiento de las distintas divisas de las distintas empresas de los distintos países (Japón, China, Euro, etc.).Y ésto se lleva, en tiempo real, con respecto al ETF en USD como el ETF en moneda EUR.De haí, que los valores sean distintos, o que el mismo ETF en divisa EUR no se corresponda con el mismo ETF en divisa USD.Saludos,Valentin
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Valentin 04/01/24 05:23
Ha comentado en el artículo ¿Cómo invertir en S&P500?
Buenos días Álvaro,Veo que no incluyes los ETFs de SPDR. Como sugerencia y ahora que en noviembre de 2023 han bajado su TER quizás consideres analizarlos e incluirlos en el listado.SPDR S&P 500 UCITS ETF  ISIN  IE000XZSV718    TER 0,03%   de acumulación, réplica física completa.SPDR® S&P® 500 EUR Hdg UCITS ETF (Acc)    ISIN  IE00BYYW2V44    TER 0,05% con cobertura a EUR.Saludos,Valentin
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Valentin 04/01/24 02:59
Ha respondido al tema Me ayudáis a entender esto de los ETF
Desconozco que bolsas estas comparando. Los productos que cotizan en Londres son uno en GBP y el otro en USD. Por lo tanto no lo debes comparar con cualquiera de los que cotizan en Euros.Debes comparar solo los productos con identificador VWCE, que son en Euros. Misma fecha y misma hora de cotización. La diferencia debería ser nula o mínima, a mi juicio.Saludos,Valentin
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Valentin 02/01/24 05:39
Ha respondido al tema ¿Cuál es vuestro porcentaje de rentabilidad en los últimos 12 meses?
21,58% a 12 meses. Con pesos de un 50% mercado USA;  menor peso en tecnológicas que el mercado Global, y menor peso en las FANG 7 que el mercado. En otras palabras, existe altos retornos más hayá de las Big Techs y de el mercado USA.Saludos,ValentinPerformance a 5 añosPerformance 5 años hasta 2023Peso de las principales posiciones en carteraPeso de las FANGs bastante equilibrado en cartera
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Valentin 28/12/23 15:00
Ha respondido al tema ¿Nuevo S&P500? Los 7 magníficos
Tan solo hay que reconocer, que el S&P500 tiene, hoy en día, una importante concentración en el sector tecnológico, además de una elevada concentración en pocas empresas (Los Siete Magníficos) de ese mismo sector.El S&P500 tal cual está diseñado, recoge a las 500 mayores empresas por capitalización buesátil de los mercados Nyse y Nasdaq. Independientemente de las valoraciones de dichas empresas, el índice recoge la mayor parte de del PIB amercano. A muy largo plazo (décadas) el retorno de dicho índice refleja en cierta medida PIB o crecimiento de dicha economía. El inversor debe saber que el índice recoge tanto las subidas de todas sus empresas (Boom), como las bajadas de las mismas (Burst). Por lo tanto, si participas en las subidas burbujeras, cuando toque sufrir las grandes caídas por el prévio exceso de capital entrante en las bolsas y el positivo sentimiento de mercado, el retorno del mercado retornará a su media.Un índice de mercado, su ponderación sectorial y empresarial, puede incorporar en determinadas fases temporales excesos de concentración como considero que representa la actual situación del S&P500.Como en el corto-medio plazo existen los miedos de que caígan dichas empresas, la solución de inversor pasa por ingeniárselas para reducir el riesgo de concentración.La alternativa que sugiero para la reducción del riesgo de concentración, siempre que se pretenda seguir seguir estar dentro del mercado busátil, pasa por incorporar otro tipo de índices en cartera que no incorporen los Siete Magníficos. Concretamente se basa en encontrar el equilibrio que se desee mediante la combinación S&P500 con Small Caps y Large Value (dado que el sector tecnológico y los Siete Magníficos están ubicados en el segmento Large Growth).Saludos,Valentin
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Valentin 27/12/23 06:59
Ha respondido al tema Fondos en negativo. Morgan Stanley Asian Opportunities
Podría intuir, que desde el inicio de la guerra de Ucrania se está estableciendo dos ejes: la polaridad China+Rusia+países asociados   y la polaridad USA+Europa+otros países asociados.A mi pensar (intuición/creencia, nada de análisis ni información leída), los inversores del eje USA está retirando el capital de china (por ello posiblemente la gran caída de su bolsa). He observado que hasn estado sacando ETFs de Mercados Emergentes ex China en los último 18 meses. Ello me incita a pensar (como inversor indexado) a que muchos inversores están sustituyendo los fondos Emerging Markets, por fondos Emerging Markets ex-China. Lo que "justificaría" China cayendo, y bolsas como India, Tawan y Corea del Sur en pleno explendor. Vamos, "las gallinas que salen por las que entran".Dado que el fondo está sumamente expuesto a China (entorno al 50%), las caídas son muy importantes.En otro orden de aspectos está en si dentro del mercado Chino han elegido acertadamente los valores. Que no me lo parece, pero que requiere un análisis preciso y detallado.Si mis creencias fueren ciertas, y el fondo persiste en una fuerte inversión en China, me temo que precisaría nuevamente entradas de flujo de capitales importantes. Cosa que ahora mismo, dada la situación geopolítica, no logro vislumbrar.De mis posiciones en cartera, mercados emergentes (cuyo peso en China representa entorno al 30%) presenta retornos positivos a 1 y 5 años, pero negativos (-4%) a tres años.Saludos,Valentin
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Valentin 27/12/23 00:33
Ha recomendado En medio del rally de Navidad asoma el 'tercer escenario' de
Valentin 24/12/23 05:25
Ha comentado en el artículo Los siete magníficos o cómo hinchar una burbuja
Un genial artículo Jordings, enhorabuena !!!.Como ya has expuesto todo de forma muy completa, solo deseo resaltar algunos puntos:1. Comparto en el que uno debiera participar en las burbujas, porque son oportunidades únicas en la que se puede ganar mucho dinero. Para ello, salir a tiempo de la fiesta es imprescindible, por lo que se debe conocer/intuir cual será el detonante que haga estallar la burbuja, o como bien indicas, quizás marcarse un Stop Loss pueda ser una solución. 2. Se aprecia la gran divergencia en el Performance de Los Siete Magníficos con respecto al resto del mercado y como influye en los índices de mercado S&P500, Nasdaq, y mundiales tipo MSCI World por su representatividad en cada uno de los mencionados índices.La ponderación de los 7 Magníficos en el S&P500 se encuentra actualmente entorno al 30% del índice y su impacto en el performance es superior al 60%. El PER del S&P500 es muy elevado, pero se debe principalmente al elevado PER de los 7 Magníficos, y no tanto por el PER que representa el resto del mercado. La capitalización bursátil que representa los 7 Magníficos es superior a la del conjunto de la capitalización bursátil del conjunto de los países UK, Japón, China y Francia representados en el índice MSCI All Country World Index. Sirva solo como referencia, pora obtener un orden de magnitudes.El Performance de los índices bursátiles se ven arrastrados, al alza y a la baja, en función de los flujos de capitales que entran y salen en los 7 Magníficos. En 2002 hicieron caer a las bolsas; en 2003 las hizo subir.  Chanzas aparte y seguramente por desconocimiento, no acierto a distinguir la base sobre la que se está edificando esta burbuja ................  El problema de este castillo de naipes vinculado a la IA, hasta la fecha y exceptuando a un sinfín de aplicaciones que en realidad no aportan nada realmente substancial, es que carecemos de un activo subyacente que certifique la creación de algo nuevo, revolucionario y disruptivo. En mi modesta opinión, se pretende encontrar alguna razón en la que vincular la afluencia de capital hacia los 7 Magníficos (la inteligencia artificial), pero intuyo debe existir algún otro factor que dirija el flujo de capitales hacia los 7 Magníficos. Las ingentes cantidades de dinero imagino procederán de los institucionales y quizás incluso de algún que otro banco central. Pues como ya expuse hace tiempo, el BC suizo colocó parte de sus reservas en USD comprando mercado americano (esencialmente en empresas muy liquidas). Aunque éstas cosas son Top Secret, que más liquido que los 7 Magníficos...Fijaros, que en éste sentido y como otros BCs o institucionales acojan a los 7 Magníficos como objeto/función de "una divisa de inmediata liquidez", éste conjunto de empresas podrían estar incluso en el inicio de la burbuja. Naturalmente, ello son solo percepciones personales sobre lo que pudiera ocurrir, pero naturalmente sin pretendo adivinar el futuro, no estaría demás vigilar de cerca el comportamiento de los 7 Magníficos e intentar averiguar la fuente/procedencia de las entradas y salidas de capital de dichas empresas.Saludos,Valentin
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Valentin 22/12/23 04:24
Ha respondido al tema Mejor fondo para 2024
Buenas Enrique, ¿que tal estás?. Te veo en Rankia tan activo como siempre...Bueno, un fondo por lo general suele cumplir un objetivo de inversión y/o un objetivo en cartera.Por lo tanto:1. Un MSCI World, si el objetivo es disponer de un único fondo en cartera.2. Si el objetivo es estabilidad de cartera en un entorno de estanflación, creo que un fondo en infraestructura debería ser indicado (segmento que puede adaptarse a entorno inflacionario). Quality podría comportarse bien. Large Cap Value podría llegar a tener también un comportamiento bueno (quien sabe...).3. Si el objetivo es más especulativo, los "Siete Magnificos" podrían continuar haciéndolo bien el próximo año.Los flujos de capital hacia determinados segmentos de mercado, es lo que hará subir determinados fondos. El miedo (oro), lo especulativo (p.e. inteligencia artificial), los siete magníficos. La liquidez (grandes empresas). La estanflación, infraestructura.Debemos entender, que la situación actual de los retornos (performance) de mercados bursátiles USA vienen marcados mayoritariamente por la gran concentración en pocos valores (los 7 magnificos son los de mayor influencia); tumban la bolsa como en el año pasado, o la hacen subir como ha sido éste año. Las 7 mayores compañía del S&P500, entre el año 2000 y 2017, túvo una ponderación en el índice en promedio entorno al 18% (a hojo de buen aguero). A partir del 2018 a fecha actual fue ascendiendo hasta llegar hoy en día a un 28%. Esto significa inmensa concentración de mercado en un puñado de valores que los institucionales y los bancos centrales pueden (manipular) intervenir para sostener las bolsas.Por lo tanto, los siete magnificos pueden seguir haciéndolo bien o mal, en función del flujo de captital que entre o se retire en éstas acciones. El retorno de éstas acciones equiponderadas, obtuvieron un retorno entorno al 100% en el año 2023 a diciembre 2023. Por lo que podréis entender la fuerza que ejercen éstas empresas sobre los índices.Saludos,Valentin
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Valentin 18/12/23 12:06
Ha respondido al tema Dudas sobre (inexistente) compensacion acumulada o dividendos - Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Acc
Hola Carlos, no tengo claro si entiendo tu duda.Tienes un ETF de acumulación de dividendos, por lo cual no debes esperar que ingresen dividendos en tu cuenta. La misma gestora, cuando recibe los dividendos, los reinvierte en el fondo, lo que repercute sobre el valor liquidativo del ETF haciendolo incrementar en dicha proporción.Saludos,Valentin
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Valentin 18/12/23 09:29
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Es que se trata de un fondo de gestión activa, y dado dicho estilo de gestón, no pretenden replicar el índice. Por favor, no utilicéis la palabra replicar índice con gestión activa, porque pone en evidencia el desconocimiento en educación financiera.Lo que si puedes hacer es ver el comportamiento de un producto que replique el índice con el fondo de Myinvestor, p.e. véase gráfico:My investor Nasdaq vs ETF réplica física NasdaqComo podemos obserbar, desde el lanzamiento del producto de My investor, dicho producto no ha superado la rentabilidad de un producto indexado como el de iShares.Saludos,Valentin
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