Esta es mi cartera de acciones de la crisis del 2020... ¿Y ahora qué?

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En la entrada de hoy voy a hacer un repaso de cómo he formado mi cartera de acciones en 2020 aprovechando esta situación tan atípica que estamos viviendo. Te contaré en qué empresas he invertido, a qué precio he entrado y los próximos movimientos que pienso que debo hacer de cara a ir completando esta cartera de inversión.

Antes de todo, me gustaría daros las gracias a todos los seguidores del blog ya que hemos alcanzado nada menos que 800 suscriptores y esto muy contento por ello. Espero seguir aportando contenidos útiles para la comunidad ya que lo que me motiva a seguir escribiendo es el feedback continuo que recibo por vuestra parte. ¡Muchas gracias!

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En el último artículo os pregunté si preferíais un análisis de una empresa (a mi elección) o un análisis de mi cartera. Hubo todo tipo de respuestas, pero en el caso del análisis de la empresa creo que no se comprendió bien y me dijisteis directamente qué empresa os gustaría. 

Así que por eso, hoy publico mi cartera de inversión para aquellos que lo pedisteis y me apunto el feedback de todos los que comentasteis sobre empresas en concreto.

 

Recapitulando el plan de inversión de 2020

En el artículo de "Los 3 ingredientes que están cocinando la próxima crisis mundial" dije que el pasado 10 de marzo me quedé con el 90% de liquidez en mi cartera. 

Estaba convencido de las bolsas iban a sufrir y por eso quería tener el máximo de liquidez posible para conseguir buenas oportunidades de inversión a muy buenos precios.

Mi objetivo era invertir en tres tipos de empresas y formar durante esta crisis de 2020 una buena cartera de inversión para los próximos años. Estos son los tres tipos de empresas que me interesan:

  1. Empresas de crecimiento: entre el 30-50% de mi cartera.
  2. Empresas apestadas: entre el 30-40% de mi cartera.
  3. Empresas estables: entre el 20-30% de mi cartera.

Para quien no sepa a qué me refiero con cada una de ellas les recomiendo que se lean el artículo que publiqué sobre "¿Cómo ganar dinero con la Crisis del Coronavirus?".

En él contaba que me había preparado un excel con las empresas que me interesaban y varios precios a los que quería entrar. La idea era ir entrando de manera escalonada y a medida que bajaban los precios ir cargando más y más acciones hasta completar mi liquidez disponible.

 

¿Cómo ha salido el plan de inversión?

Sinceramente me esperaba que a estas alturas, con las condiciones que se han dado en la sociedad con medio mundo casi parado, el mercado reaccionaría de forma más bajista a lo que lo ha hecho.

a dangerous gap the economistUn claro ejemplo de esto es la portada de The Economist en la que destaca los dos mundos paralelos que se están dando en la actualidad: por una parte la economía real y por otra parte los mercados bursátiles.

La lógica nos decía que el colapso de los mercados era evidente, sin embargo los bancos centrales están inyectando todo lo que sea necesario para evitar un crash bursátil.

Con todo esto y desde la perspectiva de hoy mismo, lo más eficiente hubiese sido emplear el 100% de liquidez en la segunda mitad del mes de marzo.

Obviamente, a toro pasado todo es mucho más sencillo y si logramos acertar el suelo del mercado siempre nos irá genial en nuestras inversiones, pero esto es imposible.

Dicho esto, te cuento ahora cuánto de mi capital disponible he invertido desde el 10 de marzo que liquidé mis posiciones, dónde lo he invertido y cuáles van a ser los próximos pasos.

¿Cuánto y dónde he invertido?

A día de tengo en total un 70% de mi cartera invertida y todavía guardo un 30% en liquidez.

Empresa 3 pilares precio/acción comprada divisa % cartera Rentabilidad obtenida
3M Estable 133,58 USD 6,61% 11,18%
Alphabet Crecimiento 1098 USD 3,85% 26,08%
Amazon Crecimiento 2325 USD 6,62% 2,35%
Exxon Mobil Apestada 34 USD 3,85% 35,82%
Facebook Crecimiento 150 USD 2,95% 41,57%
Global Dominion Crecimiento 2,3 EUR 2,35% 33,48%
Inditex Estable 19 EUR 3,53% 21,68%
Rockrose RRE Apestada 600 GBX 4,69% 50,83%
Disney Estable 88 USD 2,43% 24,05%
Airbus Apestada 51,77 EUR 5,14% 8,29%
GLNG Apestada 5,18 USD 0,00% 4,39%
           
Pax Global Crecimiento 2,95 HKD 1,14% 5,08%
Xiaomi 1810 Crecimiento 9,31 HKD 4,11% 20,30%
AerCap Apestada 20,36 USD 8,46% 49,41%
Air Lease Apestada 20,19 USD 3,75% 33,63%
GME Apestada 3,67 USD 2,77% 35,69%
IPCO Apestada 1,894 CAD 0,00% 4,87%
MO Estable 31,68 USD 5,11% 15,97%
TK Apestada 2,97 USD 2,85% 15,15%
Liquidez       29,77%  

Lo positivo es que al entrar en unos precios con un margen de seguridad bastante exigente las rentabilidades obtenidas son muy buenas por el momento. Lo negativo es que si hubiese sacrificado un poco más de margen permitiéndome invertir el 90-100% el rendimiento de la cartera hubiese sido mayor en este periodo.

Aun así, pienso que no hemos tocado suelo este 2020 y podremos comprar con buenos descuentos más adelante. Pero como es posible que me equivoque debo ir actuando ya para seguir asignando el capital por si este esperado crash no llega.

Hasta la fecha las tres inversiones que más rentabilidad me han aportado han sido:

  1. Rockrose Energy con un 50% aprox. de rentabilidad.
  2. Aercap con un 49% aprox. de rentabilidad.
  3. Facebook con un 41% aprox. de rentabilidad.

Las tres inversiones que menos rentabilidad me han aportado han sido:

  1. Amazon con un 2% de rentabilidad. ¿Cómo puede ser posible? Básicamente me planteé entrar en Amazon al precio de $1.550 e ir incrementando a medida que bajaba. Lamentablemente sólo bajó hasta $1.626 y de nuevo se me escapó la oportunidad de invertir en Amazon. Definitivamente es una empresa en la que quiero estar invertido pero siempre parece estar cara, y por miedo a que se me escape indefinidamente decidí entrar el día que presentaron resultados y bajó un 7% hasta los $2.300. No me importaría volver a meter una bala cuando baje a los $2.000 y luego si sigue bajando sobre los $1.600.
  2. Golar LNG. Aquí entré en la empresa con una pequeña posición. A veces lo hago y posteriormente voy estudiando la empresa más en profundidad. Si me convence voy metiendo más dinero en la posición. No es que no me convenza Golar LNG y probablemente sea una muy buena oportunidad de inversión (de hecho llevaría casi un +30% si no hubiese salido) pero el problema es que veo que todavía hay cosas que desconozco y creo que hay un mundo dentro de "lo que no sé que no sé". Por eso no me siento 100% confiado y prefiero ver los toros desde la barrera.
  3. IPCO. Muy parecido a GLNG. Creo que no era mal momento para invertir en petróleo pero me siento mucho más cómodo haciéndolo a través de empresas como RRE o Exxon que con IPCO, ya algunos de sus activos están peor posicionados en el mercado si se mantiene esta mala situación con el petróleo. Ante la duda, fuera.

¿Y ahora qué?

¿Gastamos la liquidez que nos queda? ¿Esperamos por si baja el mercado y compramos a mejores precios? ¿Qué debería hacer?

A día de hoy este es el peso de las empresas por los tres pilares distintos: Crecimiento, Estable y Apestada:

empresas apestadas

Como vemos las apestadas son la mayor parte (son las que más han caído), así que a partir de ahora el reto está en equilibrar la cartera hacia el lado de la balanza de las empresas de crecimiento y estables, intentando no sobrepagar por ello.

Nadie tiene una bolsa de cristal para acertar con total seguridad qué debería hacer, pero os cuento mi lógica. Creo que en este punto es importante plantearse la capacidad de hacer nuevas aportaciones a la cartera.

Si una persona es capaz de aportar mensualmente lo equivalente al 5% de su cartera debe ser más agresiva con las adquisiciones que una persona que solamente pueda aportar el 0,1%.

En mi caso, a día de hoy tengo la capacidad de incrementar el cash de mi cartera a un ritmo aproximado de un 2%. Lo cuál considero que está bastante bien. Por eso, durante los próximos días probablemente incluya alguna empresa o bien le doy más peso a las que ya hay. 

No sé si incluiré alguna empresa nueva, pero lo que sí es prácticamente seguro es que ampliaré alguna posición... ¿Adivináis cuál(es)? Me gustaría saber tu opinión en los comentarios.

 

Para todos los que me habéis pedido el drive "Watchlist"

Desde que lo publiqué, muchos me habéis preguntado por el drive con varias de las empresas que tengo en el radar. (Entre ellos estaba pendiente para @Anhika, @benigfpk, @Pasky24, @Rafemi, @Celestino-panza, @inthemoon86, @5097349c, @magarcia, @St3vr10j4, @Lsdr-360, @Danix-24, @Macarena85, @Sergi66, @Jrp043, @Fernandovich, @Antoniolopsan, @magicadrian, @Toño35, @jpv2018, @santiagosalcedo, @jose-luis-lombana, @Teniented, @Maricro, @Juliusness, @Furher, @tamarah89, @Jmap81). 

Quería actualizarlo para compartirlo con todos los suscriptores, pero como las próximas adquisiciones van a depender mucho de cómo se vaya conformando la cartera no le veo demasiado sentido a fijar precios de adquisición.

Os dejo el archivó original que publiqué para que podáis acceder directamente. Debo decir que este archivo es solamente para los suscriptores del blog, pero debido a todas las peticiones que he recibido voy a compartirlo públicamente aquí y no voy a controlar quién accede y quién no, así que simplemente confío en la buena voluntad de que cualquiera que acceda al drive sea suscriptor. 

Descargar la Watchlist original de empresas

 

PD: Quiero compartir algo chulo para celebrar los 1.000 suscriptores, así que en breves comenzaré a ponerme con ello. Tengo una idea de lo que quiero que sea pero siempre estoy abierto a vuestras sugerencias que me parecen la base del blog. 

  1. en respuesta a Salva Marqués
    -
    #40
    14/05/20 03:58
    Buenos días y gracias @salva-marques por la información de calidad que aportas. Apenas llevo unos días usando el foro, pero me suena haberte oído en algún webinar( no estoy seguro, mis disculpas si no eras tú). 

    Ahora voy con poco tiempo, pero voy a echarle un vistazo al post con detenimiento porque he visto en la lista muchas empresas que debí haber comprado cuando tú lo hiciste. El motivo de no hacer nada se debe a que eran ideas que saqué de aquí y allí,  y como aún no estoy capacitado para analizar una empresa tenía miedo de meter la pata muy a fondo. Y un poco también por esperar el suelo más abajo en el SP, para qué negarlo.

    Con más tiempo miraré artículos anteriores que seguro me resultan de interés. Lo dicho, gracias por los aportes, un cordial saludo 
  2. en respuesta a Seguidor tendencias
    -
    #39
    14/05/20 02:37
    Hola, pues sé que existen auditores de cuentas aunque nunca me ha interesado pagar por ello. Por otra parte no sé si collective2 podría encajar con lo que comentas, si no me equivoco que puedes publicar ahí tu sistema de inversión y se lleva el tracking por si alguien quiere replicarlo a cambio de una suscripción.
  3. #38
    13/05/20 12:36
    Hola Salva, me ha gustado la idea de dar publicidad a tu cartera , sabes si ademas de publicar lo datos existe alguna web donde esos mismos datos se puedan certificar. 
    He leído que en casos de trading si que hay webs que hacen algo parecido.

    Saludos
  4. en respuesta a Josu7
    -
    #37
    13/05/20 00:56
    Buen artículo, gracias por compartirlo.

  5. #36
    12/05/20 17:06
    ¡Excelente!
  6. #35
    12/05/20 12:21
     https://www.simplysafedividends.com/intelligent-income/posts/180

    En este análisis de Franklin Resources te da una pequeña idea del sector. 
  7. en respuesta a Lorena Romero
    -
    #34
    12/05/20 09:33
    Todavía está en el radar jejeje... Todavía no he entrado pero estuve a punto y el precio se fue hacia arriba. A ver si vuelve a bajar y puedo entrar ;)
  8. #33
    12/05/20 08:59
    Cómo quedaste con Ryanair? Te asustaste al final? El efecto Warren Buffett? 😎
  9. en respuesta a Salva Marqués
    -
    #32
    12/05/20 08:45
    Bueno, lo he mirado algo. Lo a tendencia indica que quien tenga mayor gestión pasiva serán ganadores en 5 o 10 años. 
    Ver la evolución de Franklin que es 100% gestión activa muestra retroceso en ingresos año tras año. Invesco parece mantenerse porque incrementa su gestión pasiva (cerca 30%) pero la gestión activa de Invesco no está siendo una maravilla que digamos. 

    La mejor es Blackrock, no solo por el patrimonio que maneja si no por varias cosas que se derivan de eso: escala, menor coste, márgenes muy buenos... Un mal año como puede ser este, apostaría a qué seguirá generando flujo de caja libre positivo a Blackrock. 
    Tiene la imagen de marca, son empresas que como ya sabemos tiene ingresos recurrentes de las comisiones. Mucho cliente institucional, no es con gente como yo con quien ganan dinero, y esos clientes piden seguridad, y eso lo da BlackRock más que ninguna. 
    Esto se ve en la cotización, quien mejor ha aguantado este golpe llevando una evolución ascendente desde hace bastantes años, es BlackRock. 
    Y además tiene poca deuda. 

    Un escalón por detrás, con algo más de deuda y menos patrimonio es State Street, pero también tiene buena pinta. 

    Respecto al precio, ahí me pierdo más. No soy de análisis técnico. 
    Se podría hacer con las más fiables y generadores de flujo de caja (dividendo sostenible) un descuento del dividendo con una prima de riesgo del 6%, y ver si se aleja mucho del precio actual. 

    Si se mantiene la máxima histórica de que la bolsa sube un 6%-8%, las mejores gestoras de activos crecerán. 
    Y la mejor es BlackRock, y seguramente lo seguirá siendo. 
    Porque... Cómo se le podrían robar clientes? 
    Pueden las gestoras pequeñas pueden competir con BlackRock o Vanguard? 
    Creo que sí pueden competir en algunos nichos, o mercados locales, las barreras de entrada no son infranqueables. Pero una institución  que quiere invertir 1.000 millones de dólares creo que elegiría BlackRock o Vanguard o Fidelity, State antes que AZ valor. 

    Comprarán ETF los bancos centrales, se mantendrán los tipos bajos? 
    Son cuestiones a valorar también. 

    Yo no llevo ninguna, pero BlackRock para mi es una opción real. 
    Aunque prefiero etf antes que stick picking, si Blackrock baja de 400, podría entrar. 
    Para eso tendría que haber otro crash...

  10. en respuesta a Mikel Monreal
    -
    #31
    12/05/20 07:36
    De momento no lo tengo. Tengo una idea más o menos de cuándo iría deshaciendo la posición pero eso puede ser variable... la idea es aguantar a largo plazo las empresas. Pero depende también de la empresa y de las alternativas disponibles que haya. Si no tengo alternativas interesantes para invertir mi dinero tenderé a mantener todavía más la posición que si encuentro otras oportunidades que me gusten más.
  11. en respuesta a Miyolito
    -
    #30
    12/05/20 07:33
    Primero debes pensar cuánto dinero estás dispuesto a perder de esos 10k. El peor error es comenzar a invertir sin tener claro cuánto puedes perder porque cuando ves tu cuenta en rojo normalmente se toman malas decisiones.

    Busca información sobre el asset allocation, para ver qué distribución debería seguir tu cartera en base a la volatilidad que eres capaz de asummir y en base a eso ya puedes comenzar a crear tu cartera.
  12. en respuesta a Josu7
    -
    #29
    12/05/20 07:31
    No las tenía en el radar, pero la verdad es que las gestoras son un negocio espectacular. No sé si estarán a buenos precio o cómo.

    De momento no me meto ahí, tendría que estudiar el sector. ¿Tu lo tienes algo mirado?
  13. en respuesta a Abtravel
    -
    #28
    12/05/20 07:27
    Pues creo que tendría mucho sentido hacer eso... 

    (Si te doy una pista esta mañana he ampliado una posición y es de crecimiento ;)
  14. en respuesta a Rodrivilla92
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    #27
    12/05/20 07:26
    Mucha suerte con el timming, ni de casualidad pensaba que podía estar comprando en mínimos (y todavía no lo tengo nada claro que lo haya hecho...).

    Lo de la liquidez es cierto, debería haber sido más agresivo, aunque a medida que pasen los meses el % de aportaciones respecto a la cartera será menor. Gracias por tu comentario!
  15. en respuesta a arastepá
    -
    #26
    12/05/20 07:20
    He tenido bastante suerte, eso tengo que reconocerlo sí :)
  16. en respuesta a Microlector
    -
    #25
    12/05/20 07:19
    Pues sí, mucha suerte... yo me esperaba que bajase más... ¡Si lo llego a saber meto el 100%!
  17. en respuesta a theveritas
    -
    #24
    12/05/20 07:18
    Muchas gracias, todo un halago viniendo de ti.

    Como ves no te he hecho caso en Amazon pero tengo muy en cuenta todo lo que dices en tu blog jejeje.
  18. en respuesta a Jimmyortega17
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    #23
    12/05/20 07:15
    Ni idea. Si te interesa el bitcoin te recomiendo el blog de @Adolfo-Contreras:

    https://www.rankia.com/blog/aprendiendo-bitcoin-desde-cero
  19. en respuesta a Toño35
    -
    #22
    12/05/20 07:14
    Muy buena JNJ también. Gracias por tu interés!
  20. en respuesta a Tony Soprano
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    #21
    12/05/20 07:12
    Me parece interesante por lo que dices que está muy penalizado, pero hay que ir con cuidado y escoger bien. Inditex me gusta, H&M he escuchado a therebuzner hablar de ella y creo que es interesante, te recomiendo el podcast que tiene con Juan Such. Del resto no tengo una opinión formada.