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La FED juega con fuego, sus medidas podrían provocar el impago de deuda de EEUU

16 recomendaciones

Los remedios de la FED para contrarrestar la recesión desatada por la pandemia originada en China, podría acabar por envenenarla con unos niveles desproporcionados de deuda. La entrevista de Neel Kashkari en la que aseguraba que la FED creaba dinero con darle a una tecla de un ordenador, habla muy a las claras de como la FED se cree que puede solucionar todo creando dinero de la nada, dinero que no se apoya, más que en un decreto que crean los gobiernos para que tengamos que usar por ley un dinero que no existe, lo más parecido a Matrix, eso es en lo que se ha convertido la economía en un Matrix en el que los Bancos Centrales le dan a una tecla y se inventan dinero que no existe. Es por ello que Fitch esta considerando rebajar la calidad crediticia de EEUU de AAA.

 

Fitch afirmaba esto:

el riesgo de crédito soberano de EE. UU. Ha aumentado notablemente desde que el 'dinero del helicóptero' comenzó a convertirse en la corriente principal hace dos semanas ...

 

En él gráfico se ve los credit default swap de la deuda soberana de EEUU no paran de subir, indicando los problemas a los que se puede enfrentar la economía americana.

 

La FED sigue vendiendo esto como un rescate a la economía, cuando lo que realmente está en es un rescate corporativo sin precedentes.

Figura 1. CLO de EE. UU. Pendientes (en $ B).  Vea el enlace accesible para la descripción de los datos.

Fuente FED

Como vemos en el gráfico estos vehículos de titulización de deuda corporativa se han ido disparado desde mediados de 2012, alimentando una burbuja de deuda corporativa similar a la de los CDO hipotecario subprime.

Como vemos estos CLO, han infectado la economía mundial al ser adquirido por todo tipo de instituciones como ocurrió en 2008 con los CDO hipotecarios, lo peor de todo, estos vehículos de inversión no le afecta la ley Dodd-Frank, con lo cual no han estado bajo supervisión ni de la FED ni de la SEC, la FED desconoce cuantos activos de deuda tóxica corporativa hay en esos CLO, que mientras el mercado hacia máximo tras máximo, podían refinanciar más deuda y comprar más acciones. La política de estimulación de la economía de los Bancos Centrales han provocado está política de mala asignación de inversiones y riesgo. No es de extrañar que la propia FED haya validado los tramos AAA de estos CLO y comprarlos sin parar, para que la estafa Ponzi que ellos han creado no se les venga abajo. No están rescatando la economía están rescatando el negocio de sus amigos de Wallstreet, están robándole al contribuyente a costa de rescatar a inversores y rescatar corporaciones.

 

 
Como vemos los bonos corporativos cayendo a niveles peligrosos, en ese momento es cuando la FED ha actuado a la desesperada, para intentar frenar el desplome de los bonos corporativos. 

 

Con la caída del petróleo, las empresas del sector del esquisto bituminoso se declararon en quiebra, a su vez los CLO que contienen deuda corporativa de empresas petrolíferas empezaron a colapsar, y aquí tenemos en la imagen algunos de los bancos que se han dedicado a comprar bonos de estas empresas, como vemos la forma en como se ha infectado la economía no cambia.

 

La web Global Capital publicaba esto:

Los bancos han comenzado a enviar avisos a los gerentes de CLO para publicar más garantías contra depósitos abiertos después de que los precios de los préstamos apalancados subyacentes cayeron abruptamente a un promedio de aproximadamente 76 centavos esta semana, según fuentes del mercado.

 

Una gran llamada al margen. ( MARGIN CALL)

 

Como vemos la deuda subprime ha vuelto a infectar la economía mundial, pero al no estar controlado por nadie, el nivel de deuda tóxica es desconocido, es por ello que la FED se vea obligada a anunciar un rescate corporativo sin límites. Se esta intentando achicar agua como se puede de un barco que se hunde.

Aquí tenemos el balance de la FED creciendo sin parar llevando al Banco Central a un terreno desconocido, pensando que puede contener todo este nivel de deuda sin que haya consecuencias. De hecho el helicóptero de dinero que esta poniendo en marcha la FED está provocando distorsiones en la curva de tipos, ya que la FED al ser el único comprador de bonos elimina todas las señales que pudiese dar.

 

"Los inversores no deberían esperar ver mucho más que curvas de rendimiento moderadamente empinadas, ya que la Fed y sus pares no quieren que los costos de los préstamos de referencia más altos socaven su estímulo", dijo el estratega de Blackrock Scott Thiel. “Eso sería perjudicial para las condiciones financieras y para la capacidad del estímulo de alimentar a la economía. Entonces la respuesta corta es, es el control de la curva de rendimiento ". Como afirma Socot Thiel de Blackrock.

 

Es probable que la curva de tipos al estar intervenida por la FED deje de ser un indicador fiable.

 

Y como vemos el desplome del mercado repo, es la consecuencia de comprar bonos sin parar de la FED, ya que para que vas a tener en reposo bonos a 3 meses cuando puedes deshacerte de ellos ya que la FED te los compra. Esto no hace más que tener la sensación de que tener efectivo es lo mejor y que puede crear una distorsión en el mercado del tesoro de EEUU, peor que la que hemos tenido hasta ahora. Paralizando la negociación en el mercado del tesoro totalmente intervenido por la FED. De eso se trata de intervenir la economía para salvar a miles de empresas que han crecido a costa de un apalancamiento irresponsable. Lo peor de todo es que toda está cantidad ilimitada de estímulos y devaluación de divisas, puede acabar por desencadenar un efecto inflacionista no deseado, la hiperinflación y el fin del sistema monetario fiat.

 

DIEGO QUEVEDO SANCHEZ TRADER INDEPENDIENTE.

 

 

 

 

 

  1. en respuesta a Nega16
    #20
    Nega16

    el dinero facil se creara de color rosa y el dificil de color aZUL ?

  2. en respuesta a Nega16
    #19
    Nega16

    No se acordaran que llegaron al pleno empleo antes del pèligro de la deflacion mientras nosotros seguimos con dos digitos de paro, con el record de un 25%

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  3. en respuesta a Nega16
    #18
    Nega16

    Sabra el Congreso americano que ha obligado mediante un mandato a un irresponsable a controlar los tipos y su defensa ante la deflacion y el paro ?

    LO estaran angañando ?

    Votaran con la mania esa de las democracias en USA los ciudadanos a su Congreso ?

    Seran todos atontados y alli no se enteran?

  4. en respuesta a Nega16
    #17
    Nega16

    Estara ahora mismo algun americano preocupado por de que va la deuda del Gran Capitan ?

    Sabra alguno donde se encuentra España ?

  5. en respuesta a Alejandro López Atie
    #16
    Diegoqs

    No se pueden solucionar están tan apalancadas que solo pueden seguir subsistiendo refinanciando deudas.

    Esto no es a consecuencia del coronavirus, es la continuación de 2001 y 2008, de hecho en 17 de septiembre es la fecha en la que comenzó en la parte financiera la crisis.

    No se puede evitar la quiebra de empresas zombies, el caso es boeing que se han estado endeudando para comprar acciones propias.

    No se pueden evitar a no se que intervengas el mercado que es lo que hace la FED y haciendo desaparecer el libremercado.

    El problema es ese la intervención de los tipos de cambio con las políticas ultra-expansivas.

    La falta de liquidez es debida al enorme apalancamiento de la economía en general, si aumentas ese apalancamiento amplificas el problema, lo que hacen los Bancos Centrales es dar una patada hacia adelante y posponer el problema, aumentandolo, cuando si realmente hubiese libremercado las empresas ineficientes hubiesen caído.

    El mal esta en la forma de creación del dinero.

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  6. en respuesta a Alejandro López Atie
    #15
    Nega16

    tranqui.

    Un saludo

  7. en respuesta a Nega16

    En relación a lo de "sin desprestigiar a nadie", lo he escrito por mí. Mi primer comentario para el post podría haber sonado algo agresivo....

    Perdona.

    1 recomendaciones
  8. en respuesta a Alejandro López Atie
    #13
    Nega16

    si pero hay una disciplina la FED es la que levanta los datos para sacar sus conclusiones, y es muy dificil que con tus datos actues en una direccion, con un diagnisto y eso mismos datos sirvan para negarte tu diagnistico.

    Eso sin despretigiar a nadie, el primero a la FED, es algo dificil de entender

    Es como si un medico te toma la temperatura te marca 44 y te diagnstica que te vayas a casa por wue estas sin fiebre en funcion de lo que lee en el termometro

    Eso sin despretigiar a nadie, el primero como digo a la FED

    1 recomendaciones
  9. en respuesta a Nega16

    Mi punto sin desprestigiar a nadie es que en relación a estos temas, los análisis son muy difíciles, hay millones de variables a tener en cuenta.

    Saludos!!

  10. en respuesta a Nega16
    #11
    Nega16

    Otro gran misterio del articulo es como con dos graficos levantados por la FED, el autor ha conseguido llegar a la recomendacion opuesta a la actuacion de la FED, que esta buscando y actuando por conseguir deflacion como un descosia ?

    eso si que tiene huevs

    1 recomendaciones
  11. en respuesta a Alejandro López Atie
    #10
    Nega16

    Bueno a mi modo de ver haciendo lo que hace la FED creando inflacion ante un escenario deflacionista y luego controlandolo, exactanmente lo contrario del miedo del que escribe ese articulo que cree que la inflacion es la causa y es una malvada a evitar

    Coincido con los 300 economistas que manejan los datos de la FED, pero yo soy un ningundi y ellos estan muy calificados y sus ordenadores aun mas

    2 recomendaciones
  12. Buenas tardes y gracias por el artículo!! Me quedan algunas dudas después de leerlo:

    - ¿Cómo se pueden solucionar las tensiones financieras en los mercados de deuda corporativa a consecuencia del coronavirus?

    - ¿Cómo se pueden evitar la escalada de los costes de financiación de las empresas (MUCHÍSIMA fuera de EEUU) en dólares a consecuencia del coronavirus?

    - ¿Cómo se puede conseguir la supervivencia de esas empresas evitándose así quiebras generalizadas en EEUU y fuera de EEUU?

    -¿Cómo se puede evitar que los costes de financiación de la deuda americana suban a consecuencia de las políticas fiscales para responder al coronavirus?

    -¿Cómo se puede paliar la falta de liquidez en dólares (que podría acarrear ventas masivas de títulos en dólares)?

    -¿Que hacer para controlar los movimientos en el tipo de cambio cuando todos los demás países están aplicando políticas monetarias expansivas?

    Según mi humilde opinión, los bancos centrales están intentando facilitar las acciones gubernamentales y calmando a los cortoplacistas mercados financieros.

  13. en respuesta a Nega16
    #8
    Nega16

    Me forrare a cigalas a la plancha con ello, dejando pecaminosas propinas y que se joda el cerdito con ranura ?

  14. en respuesta a Nega16
    #7
    Nega16

    Se puedo uno forrar haciendo trading conociendo estos misterios de la vida y la perfida deuda medio india ?

  15. en respuesta a Nega16
    #6
    Nega16

    Fueron los jesuistas quienes nos enseñaron que el ahorro es lo decente y no el gasto ?

    Podremos ir a USA y reconquistar la moral perdida y corrompida de esos americanos medio indios ?

    Otro domingo demasiado aburrido encerrado

  16. en respuesta a Nega16
    #5
    Nega16

    Sacar a un 15 % de la poblacion del paro y ponerlos a trabajar con sueldos dobles a los de España, da para ir pagar pagando conimpuestos los interes de su deuda, de la que nosotros aqui lo sabemos todo y estamos terriblermente procupados ?

    Si eso quedo corto, ademas de pagar da para irse de juerga, en lugar de ir a rezar apocalipsis ?

    Nos importa tanto que se vayan de juerga ?

  17. en respuesta a Nega16
    #4
    Nega16

    Aportar liquidez a empresas, y credito barato accesible, a empresas a punto de quebrar, autonomos , pequeñas negocios, parados etc,,

    es algo asi como salvar ballenas y no ciudadanos, es como hechar placton a los mares ? ?

    Mandar cheques a tu casa para afrontar gastos es dar de comer a las ratas que flipan por el papel podrido ?

  18. #3
    Nega16

    Las deudas se ejecutan o se puede renovar tambien ad infinitum pagando los intereses de los prestamistas

    No lo he entendido muy bien

    Tendra la FED dinero ahorrado para la segunda opcion ?

  19. #2
    Nega16

    28 de marzo de 2020 (15:10)
    Los estimulos monetariso de la FED y las medidas del Gobierno USA no vana hacer que nadie encuentre un trabajo que haya sido despedido, Solo servira para aquellos que hallan sido abatidos como bajas en esta guerra del petroleo y la llegada de la pandemia.
    Para los que despues de los muertos son las mayores victimas solo servirá a aquellos que van a necesitar como el agua la seguridad de la liquidez y ahora la van a encontrar, la van a poder encontrar.

    Tambien para aquellos que estaban acojonados de que el credito global iba a colapsar, para que estos relajen su preocupacion.
    En las guerras y desastres a los muertos se les entierra y a los que mas sufren se les ayuda

    Digamos que por ahora se trata mas bien de aliviar que de curar

    Ha habido una enorme demanda de dinero seguro en estas dos ultimas semanas, y se ha ganado la primera batalla

  20. #1
    Ivan El Terrible

    Nuevamente gran artículo. Donald Trump renuncia a salvar la vida de los ciudadanos para salvar los mercados. La Fed renuncia a salvar la economía para salvar los mercados.
    A un presidente Usa le echaron con la siguiente frase It's the economy, stupid!. A Donald le dirán It's out life, stupid!

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