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Doble Ratio Time Spread en EUR/USD | 63,33% de Rentabilidad Neta en 25 días

2 recomendaciones

Buenos días a [email protected],

 

Sigo probando la plataforma de AvaOptions después de una primera tentativa con resultado positivo Doble-ratio spread en EUR/AUD

La idea que desarrollo ahora combina una estrategia similar, pero las opciones compradas tienen un vencimiento más lejano.

Observo que cuanto más lejano el vencimiento menor es la volatilidad implícita cotizada. Además en este subyacente como en general en cualquier par de divisas sus opciones tienen también mayor volatilidad implícita cuanto más fuera de dinero se hallen, tanto en las call como en las put. Así la call 1,0875 y la put 1,0875 con vencimiento 02/04/15 tienen ambas una volatilidad implícita de 10,40%. La theta de ambas opciones es -0,0002.

Adjunto imágenes

 

 

Por otro lado la call 1,0950 con vencimiento 12/03/15 tiene una volatililidad implícita de un 11,57% y la put 1,0800 con vencimiento 12/03/15 una volatilidad implícita de un 11,97%. Y la theta de ambas opciones es -0,0006 y -0,0007 respectivamente.

Adjunto imágenes.

 

 

Construyo un ratio time spread del modo siguiente: Compro un straddle en el strike 1,0875 con vencimiento 02/04/15 y vendo dos strangles con vencimiento 12/03/15 en los strikes 1,0950 y 1,0800. Con la idea de comprar volatilidad barata en el straddle y venderla cara en los strangle. Además la theta de las opciones vendidas es mayor que la theta de las opciones compradas.

Sucesivamente iré vendiendo strangle con vencimiento a tres días contra el straddle comprado.

Por otro lado si los strangle se quedaran a dinero, o bien se rolarían a más fuera de dinero o se desharía la posición si ya hubiera beneficio.

La posición es delta aproximadamente neutral inicialmente, siendo vega ligeramente positiva y theta positiva. Gamma sin embargo es negativa.

También requiere un margen inicial de 55,72 euros y se paga en la apertura una prima neta de 174,77 euros.

Adjunto imágenes

 

 

 

 

Iré haciendo seguimiento de la posición como es habitual.

 

Saludos

  1. #25
    Miguel_n

    Buenas tardes a [email protected],

    Finalmente expiran fuera de dinero todas las series que quedaban.

    Por lo que hemos ingresado 147,23 euros en estos 24 días de operativa.

    Estimo por otro lado una inversión media de 232,47 euros (la calculo sumando la prima neta pagada más el margen de garantías exigido; como a partir del 20/03/2015 y hasta hoy hay ya prima neta ingresada, a partir de esa fecha sólo considero el margen de garantías). Hay detalle de estos datos a lo largo de 22 comentarios y en el planteamiento inicial de la estrategia.

    Sobre esta inversión media de 232,47 euros la prima neta ingresada de 147,23 euros supone en torno a un 63,33% de rentabilidad neta en 25 días.

    Aún intentando ser una posición neutral en direccionalidad todo el tiempo, el EUR/USD estuvo bastante volátil en estas 25 sesiones.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

    1 recomendaciones
  2. #24
    Miguel_n

    Buenos días a [email protected],

    Finalmente me veo obligado a comprar las call 1,0820 vendidas ya que el EUR/USD se sitúa por encima de esta cota.

    Pago 106,4 euros por lo que la prima neta ingresada hasta el momento se cifra en 147,23 euros.

    El margen de garantías desciende a 149,75 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  3. #23
    Miguel_n

    Buenos días a [email protected],

    El EUR/USD se acerca a 1,0800 por lo que compro una call 1,0820 vendida por 21,99 euros.

    Por lo que la prima neta ingresada hasta ahora se establece en 253,63 euros.

    El margen de garantías queda en 400,56 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  4. #22
    Miguel_n

    Buenas tardes a [email protected],

    Se vuelve a acercar el EUR/USD a la zona 1,0730 por lo que compro la put vendida que quedaba en dicho strike.

    Pagamos 50,12 euros de prima por lo que la prima neta ingresada hasta el momento se cifra en 275,62 euros.

    El nuevo margen de garantías se sitúa en 377,65 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  5. #21
    Miguel_n

    Buenas tardes a [email protected],

    El EUR/USD rompió puntualmente esta mañana los 1,0730 aunque se ha vuelto a recuperar ahora por encima de dicho nivel.

    No obstante vuelvo a ajustar comprando otra put 1,0730 vendida y añadiendo alguna posición. El ajuste se hace más complejo al haberme vuelto a liar con la plataforma y haber abierto posiciones vendidas en la call 1,0700 que no deseaba aperturar y he vuelto a cerrar inmediatamente.

    Se ingresa una prima neta de 182,58 euros por lo que la prima neta ingresada hasta el momento asciende a 325,74 euros.

    Las garantías se sitúan en 446,47 euros.

    Delta permanece aproximadamente neutral y aumenta theta que se hace más positiva. Sin embargo gamma se hace más negativa.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

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