Rankia Colombia Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Chile Rankia España Rankia España Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal Rankia USA Rankia USA
Acceder

Skip Strike Condor en SPY siguiendo el indicador de IMARLO: 2,5% de rentabilidad financiera neta en 12 días

Buenas tardes a [email protected],

 

Volveré a testear el indicador de IMARLO en con una posición similar a la de la semana pasada: un skip strike condor.

El indicador sigue en el nivel de 5, adjunto imagen del mismo

 

La volatilidad implícita por otro lado está en niveles mínimos, también la volatilidad histórica está bastante baja. No obstante, si continúan las subidas la previsión en la volatilidad implícita futura será de mayores bajadas. Adjunto imagen de las volatilidades histórica e implícita del SPY

 

En base a este escenario de direccionalidad y volatilidad e intentando poner también el paso del tiempo a favor planteo el siguiente skip strike condor con dos contratos en la apertura de la sesión de mañana:

- c/2 call 147 Feb/13

- v/2 call 152 Feb/13

- v/2 call 153 Feb/13

- c/2 call 154 Feb/13

No tengo totalmente definidos los puntos de ajuste ya que no se ha efectuado aún la operación. No obstante, lo que haré será plantear el cierre el próximo lunes si el indicador hubiera cambiado su sesgo a bajista o neutral, en vez de plantear el cierre por stop profit el primer viernes. Ello se debe a que el indicador no suele cambiar bruscamente de signo, por lo que así se le da más tiempo a la posición para que se beneficie tanto de la subida, como del paso del tiempo. También sigo seleccionando vencimientos con dos semanas a su expiración.

Finalmente mencionar que la posición será inicialmente delta positiva, vega ligeramente negativa y theta ligeramente positiva.  Asimismo se tratará de mantener las griegas en este status inicial de apertura.

 

Saludos

  1. en respuesta a Imarlo
    #14
    Migueln

    Buenos días,

    Tomo nota y me empezaré a plantear quizás estrategias con opciones a 3 semanas (que ya existen) e incluso mensuales.

    Vamos a ver que tal va esta semana el diagonal.

    Saludos

    1 recomendaciones
  2. #13
    Imarlo

    Al final no has terminado en negativo, lo cual está bastante bien. Este tipo de spread si da muchos bandazos es cuando da problemas. Yo soy partidario de darlem mas margen a la posicion ya que como te dije en otro post, el indicador no nos sirve para tener buen timming, sino para seguir la tendencia que hay en el mercado. por lo que estrategias en las que hay que delimitar muy bien el rango de precios no suelen ser las mejores para usar el indicador.

    De todas muy interesante y enhorabuena por las estrategias que haces.

  3. #12
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición expiró finalmente con una ganancia de 18 USD incluídas comisiones, hablaríamos en torno a un 2,5% de rentabilidad. Algo bastante exiguo puesto que hemos estado abiertos doce días y el capital arriesgado ha estado en torno a 700 USD de media.

    Es importante el impacto comisiones que ha estado en 55 USD, de no haber habido comisiones la rentabilidad hubiera estado en torno al 10%.

    Para la próxima semana planteo un call diagonal spread en base al indicador IMARLO

    Adjunto cuadro resumen excel.

    Saludos

  4. #11
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición presenta ganancias latentes de 24 euros comisiones incluídas. La próxima semana plantearé otro tipo de estrategia en base al indicador. No deshago las dos call compradas pues la comisión sería superior a lo que ingresaría de prima.

    El SPY sigue subiendo perdiendo momento y volumen poco a poco.

    Cae con gran fuerza su volatilidad histórica y ligeramente su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de SPY y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de SPY en distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  5. #10
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Deshago prácticamente toda la posición para evitar problemas excesivos con gamma en las horas que quedan a vencimiento.

    La operación es la siguiente:

    - v/2 call 147 Feb/13 a 5,2
    - c/2 call 151 Feb/13 a 1,31
    - c/1 call 152 Feb/13 a 0,5

    Adjunto detalle de operaciones efectuadas hoy y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  6. #9
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Ajusto nuevamente pues parece que puede liquidar mañana SPY por debajo de 152. La operación es la siguiente:

    - c/1 call 152 a 0,37
    - v/1 call 151 a 1,04

    Adjunto detalle de operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  7. #8
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición presenta ganancias latentes de 25 euros comisiones incluídas.

    El SPY continúa su subida, pero el volumen negociado es cada vez menor.

    Caen ligeramente esta semana también, tanto su volatilidad histórica como su volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de SPY y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de SPY en distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  8. #7
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La delta se nos empieza a poner negativa, así que hago el siguiente ajuste:

    - c/1 call 151 Feb/13 a 1,48
    - v/1 call 152 Feb/13 a 0,73

    Adjunto detalle de operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  9. #6
    Migueln

    Buenos días a [email protected],

    La posición presenta ganancias latentes de 2 USD comisiones incluídas.

    El SPY aunque comenzó con un ligero retroceso la semana, al final sigue subiendo con respecto a la semana anterior.

    Cae la volatilidad histórica y se mantiene en niveles similares la volatilidad implícita. Ambas permanecen en niveles bastantes bajos.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de SPY y sus volatilidades, volatility-smile de las opciones de SPY en distintos vencimientos, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

    Saludos

  10. #5
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    La delta global era -0,11 así que ajusto simplemente comprando una call 152 Feb/13 a 0,72.

    La nueva delta global es nuevamente positiva al igual que theta. Mencionar también que si la subida continúa vega es positiva y si la volatilidad baja también nos beneficiaremos.

    Adjunto detalle de operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  11. #4
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    El SPY empieza con mal pie, aunque otros índices lo hacen peor.

    El caso es que perfora los 150,11 así que bajo los strikes vendidos. El nuevo punto de breakeven por abajo está en 149,54 que será también punto de ajuste.

    El ajuste es el siguiente:

    - c/2 call 153 Feb/13 a 0,2
    - v/2 call 151 Feb/13 a 0,77

    Adjunto detalle de operaciones efectuadas hoy y detalle de griegas.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  12. #3
    Migueln

    Buenas tardes a [email protected],

    Finalmente se abre la siguiente posición.

    - c/2 call 147 Feb/13 a 3,7
    - v/2 call 152 Feb/13 a 0,47
    - v/2 call 153 Feb/13 a 0,23
    - c/2 call 154 Feb/13 a 0,11

    Tenemos un punto de breakeven en 150,16 que será a su vez por lo tanto punto de ajuste.

    Adjunto detalle de operación y detalle de griegas donde resalta sobre todo la positividad de delta.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  13. en respuesta a Imarlo
    #2
    Migueln

    Buenos días,

    Sería factible añadiendo por ejemplo una put muy OTM en vencimiento Marzo/13 aunque mermaría las posibles ganancias o habiendo planteado la posición como un call backspread que es delta positivo, vega positivo, pero theta negativo.

    Lo que es fundamental es quizás no salir tan apresuradamente.

    La posición planteada sobre todo es delta positivo, estando tanto vega como theta algo negativas. También theta y vega varían según varie el precio, pues ahora adquieren su negatividad por estar las opciones vendidas cercanas a dinero.

    Saludos

  14. #1
    Imarlo

    Hola Miguel, solo una pregunta. ¿No ves ahora prudente neutralizar vega? o prefieres que cambie el indicador para neutralizar? Lo digo porque las volatilidades que hay ahora en el mercado son de risa y si se produce un minidesplome que nos fastidie delta, pero que por lo menos vega no haga la herida mas profunda.

    También tendría en cuenta que hay ocasiones en que un aumento de precios lleva consigo un aumento de volatilidad. No suele ocurrir muchas veces, pero podría pasar.

    La seguiré a ver como evoluciona.

    un saludo