Fin Ejercicio Estrategias de Inversión con Opciones

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Con la expiración de esta semana vamos a cerrar el ejercicio de inversión que comenzamos hace unos meses. Hagamos un repaso...

 

Estrategia #1 - TWX

Iniciamos la posición el 17 de Mayo (ver entrada aquí), con TWX en los $60.71, justo en el techo de la acción.

Durante ese mes de expiración, el precio cayó hasta los $56, por lo que tuvimos que realizar varias coberturas parciales. Además fuimos asignados.

En la siguiente expiración, trabajamos con una Covered Call y finalmente fuimos asignados, cerrando la posición con un retorno del +2.79% en 2 meses.

Una inversión Buy&Hold habría hecho, en el mismo periodo, un retorno del +1.75%

 

Estrategia #2 - MSFT

Iniciamos la posición el 21 de Junio (ver entrada aquí), con MSFT en los $33.49

El primer mes de expiración parecía tranquilo, pero un hueco el día de earnings llevó a la acción más de un 10% abajo... Dos días después fuimos asignados y comenzamos a trabajar con acciones.

Debido a la situación técnica, decidimos cubrir (ver comentarios en entrada), y aprovechando el rebote, cerramos la posición en la apertura del 08 de agosto con un +0.2% de ROI.

El motivo de cerrar fue la situación técnica, pero perfectamente podríamos haber mantenido la operación en el tiempo, siempre y cuando los fundamentales lo apoyen. Para este ejercicio preferí cerrar.

Una inversión B&H habría hecho, en el mismo periodo de tiempo, un retorno del -3.73%

 

 

Estrategia #3 - AIG

Iniciamos la posición el 17 de Julio (ver entrada aquí) con AIG en los $46.24.

Ayer AIG cerraba en los $47.10, lo que significa que nuestras Puts expirarían sin valor y mantendríamos toda la prima, generando un retorno del +2.33% en un mes.

Una estrategia de comprar y mantener, en el mismo periodo, habría generado un ROI del +1.85%

 

Estrategia #4 - LYB

Podríamos continuar, por ejemplo con LYB, con Short Put SEP 67.5 (-1.55).

El plan de trading y gestión sería similar al de las estrategias anteriores.

Para este ejemplo no haré seguimiento, pues estamos trabajando en proyectos importantes que darán la luz en Septiembre (iremos informando durante las próximas semanas).

 

Conclusiones

Hemos visto un claro ejemplo de estrategias de inversión con opciones, muy sencillas, de poca dedicación, y que nos pueden dar retornos medios del 1.5-2% mensual.

Es una estraegia que funciona muy bien en mercados laterales y alcistas, pero que debemos saber gestionar muy bien en mercados bajistas (para no perder lo ganado).

Hemos visto también como reduce los drawdowns, cosa que el buy&hold no hace.

Esta estrategia se puede plantear de muchas formas. En el ejemplo hemos visto cómo ir cambiando, de expiración a expiración, a diferentes acciones (siguiendo las herramientas de flujos de Protectus), pero perfectamente se podría hacer en un portfolio de acciones con una perspectiva de largo plazo, e ir trabajando dichas acciones mes a mes.

Los ejemplos, excepto el de AIG, han sido situaciones de mercado complicadas; tanto TWX y MSFT han tenido correcciones bajistas.

En Septiembre, pero ya dentro del Campus, vamos a realizar una clase con el resumen de estos 3 meses y veremos mejoras que podemos hacer durante la gestión, tanto para minimizar drawdown como maximizar retornos.

 

Que tengan un buen fin de semana!!

 

SharkOpciones

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  1. en respuesta a Sharkopciones
    #3
    21/08/13 05:31

    Muchas gracias, me figuraba que sería Interactive Brokers... Y no conocía Thinkorswim... Gracias por tu respuesta.

    Un saludo.

  2. en respuesta a Ismael Vargas
    #2
    21/08/13 05:23

    Hola Ismael,
    gracias por tu comentario.

    Trabajo con Interactive Bróker, Thinkorswim (éste principalmente para analizar riesgos. Son las imágenes que ves en el post), y TradeStation.

    Saludos.

  3. #1
    21/08/13 05:17

    Muchas gracias por la actualización y enhorabuena por los resultados.

    ¿Qué broker utilizas para las opciones? si se puede decir...

    Un saludo.