Estrategia Inversión #1 - TWX (exp. Junio)

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Aprovechando el cierre de expiración de Mayo, propongo un ejercicio durante los próximos meses.

El ejercicio consiste en realizar una operación de inversión sobre una determinada acción. Empezaremos con Timer Warner (TWX) y cada nueva expiración iremos añadiendo nuevas posiciones.

TWX es una de las acciones líderes dentro de una de las mejores industrias del momento (Consumer Services).

El gráfico de precio es el siguiente:

 

Estrategia

Vamos a vender Puts ATM con el objetivo de adquirir toda la prima en la asignación. Para efectos didácticos, usaremos 1x contrato, que en el caso de ser asignados necesitaríamos $6000 para comprar 100 acciones.

Sería 1x SP JUN 60 (-1.11)

 

Máximo Riesgo

El máx. riesgo de una Short Put se define como la diferencia entre el strike (60) y el crédito recibido (1.11), es decir, $58.89

Como trabajamos 1x contrato, serían $5.889

 

Plan de Trading

S1: si en la expiración el precio está por encima de 60, la opción expirará OTM y mantenemos toda la prima ($111 = 1.88% de retorno sobre el riesgo en 34 días = 20.2% anualizado).

S2: si el precio expira por debajo de 60 --> somos asignados con 100 acciones a $60. Ahí, haríamos un segundo ajuste, llegado el momento.

S2': el riesgo de esta operación viene por el lado bajista. En el caso de que el precio rompa la zona de $57.85, cubriríamos una posible corrección bajista.

 

Cualquier actualización, lo pondré en la zona de comentarios.

Saludos y que tengan una buena semana!!

 

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  1. #1
    06/06/13 08:34

    Ajuste SC JUL 60 (-0.52)