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Operaciones SPY 26 Junio 2020, ni bien ni mal, nos adaptamos al día.

6 recomendaciones
  • Ayer ha sido un día de bastante nerviosismo, bueno para vender opciones. Repunto la volatilidad pero al tener strikes tan metidos en dinero (que aunque con poca theta, valor temporal) importa mucho el timming).

El Volalitily Lab. sobre la hora del cierre.El Volalitily Lab. sobre la hora del cierre.

Una de las cosas que más me gusta destacar de las opciones es que no hay que estar pegado a la pantalla el 100% del tiempo. Siempre y cuando no nos apalanquemos.  Para mi es una diferencia fundamental el operar con una margen y estar expuesto a un margin call o bien solo depender de que te adjudiquen o no un activo que (en principio por la valoración previa que has hecho) te gusta.

 

  • Como no estuve pegado a la pantalla, había un punto de VI, soporte técnico que rondaría los 300 o un poco menos donde tenía pensado entrar. Y deje una segunda venta de put al lunes 302 (con la idea de que rebotarían luego al tocarlos y la orden de cierre de la 303 viernes entraría).

Esa venta de put entro por los 3$ y llego a negociar por encima de 5$, así que como veis entrar en máximos o mínimos es solo labor de profesionales que no suelen auditar sus operaciones.

DU2343776  SLD 1 SPY Jun29'20 302 PUT   2.98 USD AMEX    JUN26 18:07:56      OptTrader      1.10                       

Bien, deje la pantalla igual, con la orden de cierre de la 303 y continúe con “mis labores”.

En ese momento estábamos expuestos con 2/3 aproximadamente de la liquidez (aun pendiente si rolar o no la 303).

 

Entre en la power hour, sobre todo los últimos 15min. que suele mover bastante. Y ahí vino el punto de decisión, valorar volatilidades, ver primas y demás labores propias del opcionero.

Y dado que mantenía los 300, había buenas primas en las calls, me decidí a dejar ser adjudicado la 303 y venderle calls al 2 de Julio(6 dias).

DU2343776  SLD    1 SPY Jul02'20 303 CALL 3.36  USD ISE JUN26 21:53:59 OptTrader      1.51               

 

  • Pero como ahora mismo ya son dos paquetes y no reboto con fuerza en la media diaria de 200 hay que poner un “seguro” y para ello compre 2 puts al Lunes 295 ya que si rompe los 298 podríamos tener un lunes negro.

 

Operaciones (he cogido la de hoy para que se vea la adjudicación):

¿Cómo ejecutaremos ese seguro si lo necesitamos? Pues iremos viéndolo por aquí pero algunas ideas puede ser:

  •  Cae fuerte de 298, podríamos vender las SPY 303 (perdidas) y rolar las 302 usando las puts compradas x2.
  • Rolar las 302, dejar las 303 para seguir vendiéndoles calls cubiertas y usar las puts compradas para generar cash (por la subida de VI y si se meten en dinero empezarían a valer bastante).
  • Cualquier otra que surja el lunes y nos obligue a adaptarnos.

 

 

 

Cartera

 

Resultados en primas:

Pak 303 lleva realizados (si está por encima de 303 el 2 Julio):

3.69$ + 3.34$ = +7,03$ (+703$)

Pak 302 lleva realizados, pendiente de lo que hagamos el Lunes:

+2.98$ (+298$)

Cobertura Lunes a 295( -210$)

El cierre del SPY en 300$. Obviamente hay perdidas no realizadas en por ejemplo el 303, pero ya ha ingresado 7$ en primas con las que podemos trabajar.

Liquidez 53.936$ descontado (para no estar apalancados) las vendidas a 302$. De caer podrían ser dos paks mas en el entorno 270 + 260 …

 

 

“Everybody has a plan until they punched in the mouth” By Mike Tyson

 

via GIPHY

Que parece tonto pero ahora es un gran empresario, Tyson Ranch. Factura medio millón de $ al mes con la marihuana terapéutica.

“Around five in the morning, Mike Tyson opens his eyes, reaches for his lighter, sparks a joint, runs for an hour on the treadmill, showers, dresses, kisses the kids, kisses the wife, and eats some oatmeal, egg whites, and broccoli while he waits for the car that will take him to the office,”

Disciplina, aunque dicen que mucho es para autoconsumo, unos 40k$ al año.

 

  1. en respuesta a Padrino
    #6
    wikthor
    Sin duda es el mas negociado. Luego hay mas ETF que replican el SP claro operables por opciones. Y sectores y gestoras..
    Para mi ese tratamiento de que sea como una acción es de lo que mas me interesa.
    Ya veras en la actualizacion de ayer que pondre hoy o mañana como se adapta casi al segundo a todo lo que pasa, primas incluidas.

    Pero MIFID II dice que es demasiado complejo para nosotros, mejor que te sableen los FI o PP de los Bancos.
  2. en respuesta a wikthor
    #5
    Padrino
    Por otro lado hice mi propio análisis de strikes disponibles, liquidez,  amplitud de horquillas en porcentaje del precio de la prima etc y desde luego nada que ver..., si hay que sacarse el jornal opcionero es mejor instrumento el SPY que el Futuro del mini SP que cotiza en CME Globex de todas todas.
    Saludos-
    1 recomendaciones
  3. en respuesta a Padrino
    #4
    wikthor
    De nada, para eso hacemos estas cosas. Para ver matices diferentes a todos..

    De momento cerrada la 302 de hoy, no corro riesgos que parece que los 303 puede ser el techo de hoy. Las compradas a 295 no valen nada pero ejercieron su funcion.
  4. en respuesta a wikthor
    #3
    Padrino
    Ok. Comprendido el por qué. Un saludo y muchas gracias por tu respuesta. 
    1 recomendaciones
  5. en respuesta a Padrino
    #2
    wikthor
    La elección es más por el producto. Si lees mis máximas:
    https://www.rankia.com/blog/bolsa-al-dia/4443663-maximas-2019-rankiano-wikthor
    Veras las "pegas" que pongo a la liquidación por diferencias:
    Al final el ETF SPY es un fondo, que tiene una cartera de acciones y sería incluso independiente de una quiebra de su gestora.
    Se traspasarían activos.
    https://www.rankia.com/blog/contrarian-investing/685559-etn-no-etf?page=1

    TER 0.09% y 2% de dividendo (fluctúa ahora por el 1,8%).
    Por eso vendo acciones de la araña, al final gestionandolo con opciones (para subir el hielo, mejorar precios medios..) estoy comprando:
    Microsoft Corp 5,52%, Apple Inc, 5,24%, Amazon.com Inc 4,01%, Facebook Inc A 2,14%, Alphabet Inc A 1,69%, Alphabet Inc Class   1,69%, Johnson & Johnson 1,54%, Berkshire Hathaway Inc Class B 1,43%, Visa Inc Class A 1,32%,JPMorgan Chase & Co 1,20%... Ese el el 26% hasta el 99% otras 490 acciones. 
  6. #1
    Padrino
    Buenas tardes wikthor... Una pregunta, aunque quizás se sale un pelín del asunto central del post.
    Estoy comprando algunas puts muy muy OTM del ES (mini SP 500 que se negocian en GLOBEX).
    A lo que voy... ¿has tenido ocasión de comparar liquidez y vencimientos disponibles entre las del SPY y las del ES, o simplemente has ido directamente a negociar las del SPY?
    Siempre he leído en blogs de opciones diversos a lo largo de los años que a efectos de liquidez y strikes y vencimientos disponibles el SPY era simplemente lo mejor, pero quería saber tu opinión también.
    Muchas gracias, un saludo y suerte con el blog.
    1 recomendaciones
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