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Blog Metales preciosos
Metales preciosos desde el punto de vista técnico y fundamental

Algunos conceptos erróneos sobre la "inversión" en el Oro

Hola, Buenos Días:

 

Cuando Bridgewater, el mayor Hedge Fund del mundo, ha realizado una enorme inversión en Oro, es el momento de tomar nota. ¿Por qué el Oro y AHORA? Por un lado, poseer Oro ha sido considerado durante mucho tiempo como una forma bastante segura de proteger la riqueza en tiempos inciertos y, en estos momentos, con echar una mirada a nuestro alrededor... Las tensiones globales aumentan a diario y las preocupaciones renovadas sobre una Guerra Comercial han sacudido a los mercados. Luego, existen también dudas sobre si la actual fortaleza del USD podrá mantenerse en el futuro, pensando más en el medio plazo.

Si bien el Oro ha demostrado ser un activo confiable durante milenios, los conceptos erróneos en torno al mismo aún persisten. Veamos algunos...

- Los más críticos argumentan que el Oro no paga dividendos y señalan que no te harás rico comprando Oro, pero ese argumento no tiene sentido, carece de base... Puesto que comprar Oro no es un plan para hacerse "rico" rápidamente, sino un mero vehículo para preservar la riqueza. Y, dicho esto, en las últimas dos o tres décadas tampoco lo ha hecho tan mal en comparación a las Bolsas, Bonos, etc. Por otro lado, desde 1975, su posesión en los EE.UU. ha aumentado en un 500%, que no está mal... Y tengamos en cuenta algo muy fácil de entender: El Oro es adecuado para la preservación de riqueza y no tanto para su generación... ¿Podemos considerar eso un "pobre rendimiento"? Para mí, NO, pero cada cual es cada cual...

-  Como comentaba más arriba, el propósito principal en la propiedad del Oro es PROTEGER su dinero, NO intentar "calcular" cuánto vamos a ganar con él y, por consiguiente, tener unas determinadas expectativas de gran rendimiento. Eso sería un craso error, ya que comprar Oro NO es lo mismo que "apostar" por Google. En su lugar, es una manera comprobada por el tiempo de preservar el valor del dinero, diversificar sus tenencias y ayudar a salvaguardar los AHORROS.

- Almacenar el Oro tampoco es tan diferente a hacerlo con cualquier otra cosa de valor: lograr un equilibrio entre accesibilidad y seguridad. Algunas de las opciones más sencillas pasan por mantener el Oro en una caja fuerte a prueba de incendios en su hogar o alquilar una caja de seguridad en un banco. Ahora bien, en lo personal, desaconsejo ambas medidas si desconfiamos del Sistema actual que impera en nuestra Sociedad: los Estados suelen ser los mayores ladrones del Patrimonio individual. Sin embargo, para aquellos preocupados por el "espacio", es una simple cuestión de agudizar el ingenio, a fin de cuentas piense que decenas de miles de Euros caben en la palma de la mano...

-  Otra argumentación de los "anti- Oro" es si hay  demasiado Oro o NO lo hay... En primer lugar, el Oro es escaso, muy escaso, y las tendencias recientes sugieren que esa situación no está cambiando en el corto plazo. En Noviembre del 2017, "Fortune" reportó unas declaraciones de Pierre Lassonde, Cofundador y Presidente de la Compañía Franco-Nevada. Lassonde dijo a un periódico alemán que no estaba seguro de si se podría mantener el descubrimiento de depósitos de Oro en el mundo . También en 2017, China, que es el mayor productor del mundo, sufrió una caída récord en su producción de Oro, mientras que en otros lugares se estabilizó.

. Por otro lado, están los que argumentan que no hay suficiente Oro en el mundo para ser utilizado como una alternativa viable a la moneda respaldada por el Gobierno, lo que limita su utilidad, pero eso es cuestionado por otros expertos en materia económico-financiera. Y, en parte, tienen buenas razones: una de ellas es que el problema de la escasez se resuelve simplemente evaluando el Oro a una cifra que refleje su escasez. Otra cosa muy distinta, es que esa "medida" case con los "intereses" de las élites globalistas...

- Muchos confían en el USD, pero el Índice ICE, que mide esa divisa frente a una canasta de otras seis monedas, nos dice que en el 2017 el valor del USD cayó cerca de un 10%. Ése fue su peor año en un década y está claro que se está recuperando parcialmente en los últimos meses y a punto de batir la resistencia que se observa en el Índice del USD, pero son muchos los economistas que son escépticos en cuanto a que esto sea perdurable en el tiempo. Según "Quartz": "UBS y Lombard Odier esperan que el Euro siga ganando frente al USD, mientras que los estrategas del banco francés Société Générale ven que el USD caerá otro 10%".

- El otro desafío que enfrenta el USD es su permanente devaluación interna con el aumento del costo de la vida. Según "USA Today", el precio de los alimentos está superando el coste de la Inflación. Por ejemplo, la carne picada cuesta un 52% más, mientras que los medicamentos recetados cuestan un 43% más que hace 10 años. Con los precios al alza de los precios necesarios, la pérdida del poder adquisitivo del USD puede representar una seria presión financiera, por lo menos en los hogares de los Estados Unidos.

- Ningún mercado alcista dura para siempre y el actual en los EE.UU. ya ha superado el récord anterior... Por supuesto, que podría seguir  su senda alcista, pero me da la sensación de que se está debilitando por momentos y qué decir de las otras Bolsas mundiales, incluido "nuestro" Ibex-35...

En fin, antes de concluir, está claro que ya somos "mayorcitos" y hay que pensar en que todo lo que sube acaba bajando y entonces se trata de preservar parte de la riqueza que podamos poseer y un poco de Oro FÍSICO en las carteras parece conveniente para aquellos que entiendan cuál debe ser la "concepción" de tener Oro...

 

Saludos.

  1. #1

    Sus2pe

    Completamente de acuerdo, dada la situación macroeconómica y bursátil actual pienso que el oro ha tocado suelo en los 1200 dólares, por lo que me comprado un ETF que almacena oro (ETFS physical gold). Lo considero una alternativa más segura a los cortos.

  2. #2

    Fernandojcg

    en respuesta a Sus2pe
    Ver mensaje de Sus2pe

    No deja de ser una opción defensiva e interesante en estos momentos... NO creo mucho en los ETFs y el Oro FÍSICO que "dicen" tener, pero en cualquier caso, como le decía, el Oro es un buen activo que añadir a las carteras y con Paciencia debería dar resultados a aquellos que buscan "rendimientos" monetarios en el mismo.

    Le deseo Suerte en su inversión y Saludos cordiales.

  3. #4

    Cabasa1954

    El mayor problema de invertir en oro para tener parte del patrimonio fuera del sistema financiero es su almacenamiento seguro. Dices: "Algunas de las opciones más sencillas pasan por mantener el Oro en una caja fuerte a prueba de incendios en su hogar o alquilar una caja de seguridad en un banco. Ahora bien, en lo personal, desaconsejo ambas medidas."
    ¿Que medidas aconsejarias entonces?

  4. #5

    Fernandojcg

    en respuesta a Cabasa1954
    Ver mensaje de Cabasa1954

    Ya he dicho que hay que agudizar el ingenio... Tampoco se pueden dar a conocer "medidas" que también sirvan para los amigos de lo ajeno... Siento no poder ser más clarificante, pero tenga en cuenta que el Oro se ha ocultado a lo largo de la Historia sin cajas fuertes ni cajas de seguridad en los Bancos.

    Saludos.

  5. #6

    Sus2pe

    Desde luego si es para guardar en casa el oro es la mejor opción. No se deprecia ni caduca, ocupa poco espacio y es indestructible frente a incendios, inundaciones o explosiones, al contrario que los diamantes que arden y tienen planos de fractura. En cuando a los ETFs prefiero a los que "dicen" que almacenan oro porque al comprar oro creo que contribuyen a que el precio suba, al contrario que los ETFs totalmente de papel.

  6. #7

    Mrfinanzaspersonales

    en respuesta a Fernandojcg
    Ver mensaje de Fernandojcg

    Yo personalmente desaconsejo tener el oro en casa por seguridad o en un banco por si el Gobierno decide confiscarlo (como hizo Estados Unidos en 1933) o por si te cierran el banco justo cuando más lo necesitas. Una opción son las empresas que no forman parte del sistema financiero y que alquilan cajas fuertes. En Madrid está Degussa https://www.degussa-mp.es/ que a mí me gusta mucho (y con la que no tengo ninguna relación más allá que la de cliente). Por si puede resultar de utilidad.

    Saludos y excelente artículo.

  7. #8

    Fernandojcg

    en respuesta a Mrfinanzaspersonales
    Ver mensaje de Mrfinanzaspersonales

    Le agradezco su comentario, pero disiento y le diré porqué:

    1º) En una confiscación del Oro semejante a la promulgada en los EE.UU. en 1933 (aunque también han existido otros países y con diferentes "formatos"), la mejor opción es que el Estado NO sepa que tú posees Oro FÍSICO.

    2º) Si tu Oro está "asegurado" en una empresa que tiene sucursal en el país, en este caso España, ello NO te garantiza que tú puedas sacarlo sin más y tengas que rendir "cuentas" sobre el mismo...

    3º) Y tampoco tienes la completa "seguridad" de que la Hacienda pública reciba "comunicación" de lo que tú puedas poseer allí...

    4º) En caso de querer asegurarlo en una empresa de ese tipo, lo ideal es acudir a empresas radicadas en Suiza o en Singapur. Y, en lo personal, tampoco me fío... Hay que leerse la "letra pequeña" de los contratos, sobre todo lo relativo al entregable FÍSICO y las comisiones que puedan repercutir. Es una opción válida para capitales muy sólidos.

    Saludos.

  8. #9

    Mrfinanzaspersonales

    en respuesta a Fernandojcg
    Ver mensaje de Fernandojcg

    Gracias Fernandojcg.

    Evidentemente, estoy de acuerdo con usted en que lo mejor es tener el oro de forma anónima. Lo que ocurre es que tampoco me parece razonable tener escondido en casa una gran cantidad de oro por seguridad (imagínese que entran a robarle en casa) y por ello creo que una buena opción puede ser tenerlo en una caja fuerte fuera del sistema bancario.

    Suiza y Singapur son sin duda mejores opciones para cubrir el riesgo regulatorio derivado de una confiscación pero, si se produce otro tipo de evento y requieres el oro físico (colapsa el euro por culpa de Italia, hay una hiperinflación como en Venezuela o hay una guerra y hay que huir con lo puesto) no voy a poder usar ese oro.

    En cualquier caso, al menos coincidimos en tener oro físico. ¡Dónde almacenarlo ya es cuestión de preferencias!

    Saludos.