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Operaciones con spreads de crudo a efectuar durante el signo de Géminis

Los que no hayan seguido esta estrategia y quieran enterarse de lo que se habla, tendrán que leerse los siguientes artículos:

 

A continuación pongo las pantallas con los spreads necesarios para la operativa durante el signo de Géminis

 

 

 

Todos los spreads y mariposas han sido bautizados para que no haya  confusiones.

Copio también la explicación incluida en el post anterior, para evitar malas interpretaciones.

En la anterior pantalla he montado todos los spreads y mariposas en positivo.  Aunque mucha gente lo hace al revés, si se montan en positivo es mucho más intuitivo a la hora de comprar y vender.

Si el spread está montado en positivo, con la orden de comprar el spread se paga el diferencial, pues se compra el vencimiento más caro y se vende el más barato. Como en la compra de cualquier otro producto, al comprar pagas el precio al que cotiza.

Cuando das la orden de vender el spread, cobras el diferencial, pues compras el vencimiento más barato y vendes el más caro. Como en la venta de cualquier otro producto, al vender cobras el precio al que cotiza.

Una vez concretada esta operativa, en el futuro sólo hablaremos de comprar o vender un spread o una mariposa, teniendo siempre en cuenta que si compras hay desembolso y si vendes recaudas el precio al que cotiza.

 

Pongo también la última Excel.

 

MI OPINIÓN SOBRE EL PANORAMA ACTUAL

Llevamos varios meses en los que los spreads del primer mes cada vez valen menos. Si seguimos a este ritmo, antes de terminar el verano los spreads habrán entrado en backwards. Esta estrategia se basa en que el valor de los spreads suelen subir cuando se acercan al primer mes, si eso deja de ocurrir, la estrategia llegará a su final porque la ventaja que la hace rentable habrá dejado de ocurrir.

Los spreads de crudo no suelen entrar en backwards mientras el precio del crudo oscila por la zona baja de precios. Esta estrategia se basaba en que era muy poco probable que el precio del crudo volviera a precios cercanos a 100$, teniendo en cuenta que los inventarios están en máximos históricos, lo que presiona los precios a la baja.

Mi teoría sobre los motivos por los que los spreads de crudo se siguen estrechando cada mes es la siguiente: en Estados Hundidos cada semana abren varios pozos nuevos para empezar a explotarlos. Como el coste de extracción de estos pozos no es muy barato, para asegurarse de que no van a entrar en pérdidas empiezan la casa por el tejado. O sea, aprovechan las subidas de crudo por encima de 50$ para vender futuros con entrega en meses lejanos. Cuando ya tienen la producción vendida a un precio al que les es rentable, entonces empiezan a perforar el pozo.

Como la posibilidad de perforación de pozos nuevos es casi ilimitada, el número de contratos con intención de ser vendidos es muy grande. Estas ventas en los meses lejanos hacen bajar el precio de los futuros, mientras el precio del primer y segundo vencimiento no bajan, pues ya no da tiempo a perforar los pozos y entregar el crudo.

Toda esta situación hace que bajen los precios de los futuros lejanos sin que ello afecte al precio de los primeros vencimientos. Por tanto, el spread se va estrechando cada mes. La única cosa que paliaría esa tendencia a estrecharse es que el precio de contado bajara bastante, pero eso ya trata de impedirlo la OPEC y los de fuera de la OPEC lanzando globos sonda de que van a recortar la producción hasta marzo del 2018.

Como tratar de adivinar quien saldrá victorioso de esta batalla es casi imposible, yo voy a seguir la estrategia hasta que deje de ser rentable, aunque cada vez sea menos rentable. Como ya tenemos las manos sucias de crudo, da lástima dejarlo y que al final se impongan los datos fundamentales y baje el crudo bastante.

Los nuevos que han empezado hace poco, deberían pensar si les interesa hacer las nuevas compras que se hagan, sabiendo cómo está el patio.

OPERACIONES A EFECTUAR

Como el tema no tiene pinta de mejorar este mes, vamos a poner las siguientes órdenes:

Vender 1 spread S-18 a 0.28.

Vender 1 spread S-18 a 0.30.

Vender 1 spread S-18 a 0.32.

Vender 1 spread S-18 a 0.34.

Vender 1 spread S-18 a 0.36.

Vender 1 spread S-18 a 0.38.

Vender 1 spread S-18 a 0.40.

Por cada día que no entre ninguna orden, pondremos 1 spread S-18 a la venta un 0.01 delante del spread que haya a la venta con el precio más barato.

Ejemplo: si hoy no entra la orden puesta a la venta a 0.28, mañana pondremos otro a la venta a 0.27.

Los días que entre la venta de 1 o más spreads no se hará nada. Se dejarán las órdenes que queden sin añadir ninguna.

Lógicamente, los que sólo tengan 1 ó 2 spreads de julio para vender, tendrán que elegir ellos el momento que les parezca oportuno para venderlos.

 

ACTUALIZACIÓN DEL 22 DE MAYO A LAS 20:20

Se ha vendido 1 spread S-18 a 0.28

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 25 DE MAYO A LAS 11:10

Se ha vendido 1 spread S-18 a 0.24

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 30 DE MAYO A LAS 16:40

Se ha vendido 1 spread S-18 a 0.26

Pongo a vender 1 spread S-18 a 0.27.

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 5 DE JUNIO A LAS 18:35

He vendido 1 spread S-18 a 0.19 (como dije el primer día, este mes la cosa está chunga).

Pongo a vender 1 spread S-18 a 0.20 y otro a 0.21

He limpiado las anotaciones de las operaciones, arrastrado el saldo anterior y descontado las comisiones de todos los spreads que se han operado.

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 6 DE JUNIO A LAS 17:25

He vendido 1 spread 3 m 7 a 0.45.

Rebajo en la excel 1 spread a los meses desde julio hasta octubre.

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 6 DE JUNIO A LAS 21 HORAS

He vendido 1 spread B - 7 a 0.29.

Rebajo en la excel 1 spread a los meses desde julio hasta septiembre.

Así queda la excel después de la operación

 

 

ACTUALIZACIÓN DEL 7 DE JUNIO A LAS 16:55 HORAS

He vendido 1 spread B - 7 a 0.41.

He vendido 1 spread 3 m 8 a 0.63.

He vendido 1 spread S-18 a 0.20 (estaba puesta la orden)

Así queda la excel después de la operación

ACTUALIZACIÓN DEL 7 DE JUNIO A LAS 17:40 HORAS

He vendido 1 spread S-18 a 0.21 (estaba puesta la orden)

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 7 DE JUNIO A LAS 20:40 HORAS

He vendido 1 spread B - 7 a 0.51.

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 8 DE JUNIO A LAS 11:20 HORAS

He vendido 1 spread 4 m 7 a 0.93.

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 9 DE JUNIO A LAS 21

He vendido 1 spread S-19 a 0.25.

Pongo a vender 1 spread S-19 a 0.26 y otro a 0.27

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 19 DE JUNIO A LAS 20:20

He vendido 1 spread S-19 a 0.26.

Así queda la excel después de la operación

 

ACTUALIZACIÓN DEL 20 DE JUNIO A LAS 16

He vendido 1 spread S-19 a 0.27.

He vendido 1 spread S-19 a 0.28.

He vendido 1 spread S-19 a 0.29.

Tenía las órdenes puestas y han entrado todas.

De momento se termina esta estrategia hasta que los spreads vuelvan a ponerse progresivos al acercarse al vencimiento.

Si veo alguna operación con los spreads de crudo ya pondré la nueva estrategia.

No se ha ganado lo que se esperaba, pero un beneficio limpio de 12.000$ sin que en ningún momento se hayan arriesgado más de 2.000 en un plazo de 15 meses, se puede considerar bastante bueno en los tiempos que corren. Lástima que se haya terminado la ventaja.

Así queda la excel después de la operación

 

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Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #80
    22/07/17 11:48

    "Si has acertado con tu planteamiento ya te lo diré cuando ocurra."

    ¿Y bien?

    No hace falta que respondas, ya lo han hecho los spreads y sus precios y sé de sobra cuál ha sido el resultado.

    En cambio, vengo para avisarte de que el mejor tramo, hoy por hoy, se encuentra en may-jun, jun-jul, jul-ago 2018 o cualquiera de sus combinaciones. El spread jun-jul 18 lo tengo comprado a 0.06 y seguramente lo veremos más barato, puede incluso que en negativo, adoptando de esa forma un backwardation local en ese tramo de curva.

    Vender spreads de meses próximos NO funciona con este contango. Hay que cambiar de estrategia, Francisco.

    Espero que esta vez no te muestres tan cabezón.

    Saludos

  2. #79
    22/06/17 16:32

    Me uno a las felicitaciones a Francisco.
    El recorrido ha sido muy interesante y me ha servido para aprender cosas nuevas.

    Saludos y Gracias.

  3. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #78
    22/06/17 14:19

    Muchas gracias Francisco, como siempre impresionante

    Gracias

  4. #77
    21/06/17 01:47

    Buenos días querido Francisco, mi felicitación y agradecimiento es triple ya que tengo dos amigos que tenían cuenta en ib y les he tenido que ir haciendo todo yo. Quiero darle las gracias por su infinita paciencia por resolver todas mis dudas durante estos 15 meses siempre tan amablemente. Es una pena que se acabe ya que ha sido un gran aprendizaje y una maravilla estar esperando para hacer las operaciones que iba poniendo cada mes.
    Espero que pronto podamos seguir haciendo nuevas cosas y aprendiendo de usted como llevamos tantos años la gente que le apreciamos y queremos.

    Un abrazo fuerte

  5. #76
    20/06/17 16:44

    Muchas gracias por la estrategia y su sabiduría pero sobretodo por el tiempo que nos dedica desinteresadamente, eso no se puede pagar de ninguna forma.
    Muchas gracias.

  6. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #75
    20/06/17 16:37

    Muy buenas Francisco,

    Me uno a las sinceras felicitaciones y sobre todo a darte las gracias por seguir compartiendo tus estrategias con nosotros. No sólo compartirlas, explicarlas, aclararlas, resolver dudas, etc

    El grado de creatividad e ingenio en tus estrategias parece que no tiene fin.
    Un 600% de rentabilidad sobre las pérdidas máximas... madre mía!!

    Gracias de nuevo por todo, y felicitaciones por el éxito en la estrategia. Ojalá sigamos disfrutando y aprendiendo con tus genialidades durante muchos años.

    Salud y a disfrutar del verano y la horchata!!

  7. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #74
    20/06/17 15:59

    Hola Francisco,
    No he participado en los comentarios, porque la verdad es que todo en esta estrategia ha ido como una seda.
    Solo puedo darte las gracias. Por los rendimientos obtenidos, pero más todavía por el aprendizaje obtenido.

  8. en respuesta a El Zorro Tfe
    -
    #73
    20/06/17 09:14

    ACTUALIZACIÓN DEL 20 DE JUNIO A LAS 16

    He vendido 1 spread S-19 a 0.27.

    He vendido 1 spread S-19 a 0.28.

    He vendido 1 spread S-19 a 0.29.

    Tenía las órdenes puestas y han entrado todas.

    De momento se termina esta estrategia hasta que los spreads vuelvan a ponerse progresivos al acercarse al vencimiento.

    Si veo alguna operación con los spreads de crudo ya pondré la nueva estrategia.

    No se ha ganado lo que se esperaba, pero un beneficio limpio de 12.000$ sin que en ningún momento se hayan arriesgado más de 2.000 en un plazo de 15 meses, se puede considerar bastante bueno en los tiempos que corren. Lástima que se haya terminado la ventaja.

    Así queda la excel después de la operación

  9. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #72
    20/06/17 08:21

    A mi también se me ha ejecutado el 0.27

  10. #71
    19/06/17 13:25

    ACTUALIZACIÓN DEL 19 DE JUNIO A LAS 20:20

    He vendido 1 spread S-19 a 0.26.

    Así queda la excel después de la operación

  11. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #70
    13/06/17 14:48

    Gracias Francisco, se me habían ejecutado un par de órdenes de más, me había despistado con lo de añadir una orden cada día que no se ejecutase ninguna.
    Un saludo.

  12. en respuesta a Manu72
    -
    #69
    13/06/17 09:27

    Si te queda algo del vencimiento de julio tienes que liquidarlo ya.

    Si no te queda nada, debes quitar todas las órdenes, si te entraran abrirías posiciones encima del vencimiento.

    Me da la sensación de que nadie mira la excel, para saber si se están cerrando posiciones o abriendo.

  13. #68
    12/06/17 15:00

    Buenas noches Francisco, no se si me he despistado, todavía tengo alguna orden de venta del S-18, las dejamos puestas o se anulan al operar con el S-19? Un saludo y gracias.

  14. en respuesta a Juvenal600
    -
    #67
    12/06/17 09:00

    En la situación actual es dificil hacer pronósticos.

    Operar en estos momentos ofrece poca ventaja.

  15. en respuesta a Juvenal600
    -
  16. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #65
    11/06/17 07:07

    en los ultimos anos el spread se ha comportado como un bear, pero en los recors de mrci lo tienen proyectado para comenzarlo a mediados de agosto
    hasta principio de octubre,con un profit average de 480, tambien recomiendan
    comprar diciembre y vender junio para esta misma fecha,y para los primeros dias de julio hasta mediados de septiembre recomiendan comprar octubre y vender abril, por consiguiente se puede crear una mariposa donde contemple
    vender abril comprar dos diciembre y vender junio

  17. en respuesta a Juvenal600
    -
    #62
    10/06/17 11:50

    ¿Tiene alguna utilidad ese spread?

  18. en respuesta a Francisco Llinares
    -