PIB Alemania menos de lo esperado, negativo para Francia

Apertura Europea 

Asia 
El Premier chino, Li Keqiang, dice que hay poco margen para estímulos y que pueden surgir riesgos de un gastos excesivo por parte del gobierno. Añade que el panorama económico actual es complicado.
Bank of America recorta el crecimiento del PIB de China del 8.0% al 7.6% en 2013, y del 7.7% al 7.6% en 2014. Estima que es improbable un recorte de tipos en China en el plazo cercano.
Abe, PM de China, dice que la fuerte política monetaria está teniendo efecto y que la fuerte compra de bonos por parte del Banco de Japón puede tener un efecto fuerte en el mercado.
Bonos japoneses abrieron ayer a la baja e incluso pudieron activar por momentos el mecanismo de stop de cotización debido a las fuertes caídas. Los precios recuperaron posteriormente para cerrar en 22 ticks al alza, en 142.32, gracias a la oferta de compra de 300.000 millones Yenes en deuda a plazo superior a los 10 años y los 110.000 en letras hasta 1 año, como parte de las operaciones del Banco de Japón a mercado. 
El Nikkei cierra un +1.95% al alza en la sesión, gracias a la debilidad del Yen.
 

Europa

Fitch eleva Grecia de CCC a B-, perspectiva estable. Fitch estima que el riesgo de quiebra para los acreedores privados, reflejada en su rating CCC, se ha reducido.
Europa cada vez mas cerca de favorecer a los grandes depositantes frente a los tenedores de bonoscuando se trate de imponer las pérdidas de los bancos quebrados.
- PIB Alemania (1er tr) 0.1% vs estimado 0.3% (previo -0.6%)
- PIB Francia (1er tr) -0.2% vs estimado -0.1% (previo -0.3% revisado a -0.2%) / Anualizado -0.4% vs estimado -0.4% (previo -0.3%)
España vende 7.000 millones EUR en bonos a 10 años al 4.4% a 99.596 con rendimiento 4.452%.
Moody’s dice que la recuperación de la economía global está perdiendo momentum, especialmente la Eurozona. La Eurozona experimentará una recesión más profunda y más larga de lo estimado inicialmente.
 

EEUU

Los bonos americanos han cotizado a la baja por las alzas en los índices tras superar Nasdaq los 3000 puntos y el S&P un nuevo máximo histórico. Las caídas se vieron influenciadas también por las menores compras de bonos por parte de la FED, 3.306 millones USD vs esperado 3.500 millones USD. Cerraron a las baja 8 ticks, en 131.23.
 

Forex

Fortaleza del Yen tras las palabras del ex-ministro de finanzas japonés, Sakakibara, al señalar que el Dólar/Yen alcanzará probablemente 105. La caída en el par fue en todo caso menor al avance del USD en la sesión. El par se mantiene plano por encima de 102.
 

Materias Primas

Futuros del Crudo WTI dentro de un estrecho rango en la sesión nocturna, 11 centavos al alza en 94.32 USD, por la falta de movimiento en el conjunto de materias primas. Cotiza en 94.04 USD en estos momentosInventarios de Crudo API (10 may) 1106K vs previo 680K.
 

Apertura Americana 

 

Europa

  • ZEW Alemán Sentimiento Económico (may) 36.4 vs estimado 40.0 (previo 36.3)
  • ZEW Alemán Situación Actual (may) 8.9 vs estimado 9.8 (previo 9.2)
El indicador permanece en niveles del mes pasado por la débil situación económica de la Eurozona. El 77.4% de los participantes en la encuesta ZEW no esperan cambios de tipos de corto plazo para los próximos 6 meses. Schroeder, del Instituto ZEW, dice que los inversores no creen que haya nuevos recortes de tipos del BCE y que, en su caso, dicho recorte no sería de ayuda.
España vende 4.040 millones EUR, por encima de objetivo máximo en 4.000 millones, en letras a 6 y 12 meses:
  • 1.010 millones en letras a 6 meses, demanda 4.65 vs previo 3.77, rendimiento promedio 0.500% vs previo 0.572%
  • 3.030 millones en letras a 12 meses, demanda 2.03 vs previo 2.04, rendimiento promedio 1.015% vs previo 1.274%
España podría vender hasta 7.000 millones EUR en su emisión de bonos sindicada a 10 años, según fuentes del ministerio de economía.
Caídas en los Índices Europeos previo a la apertura americana por deterioro de la perspectiva macro dela Eurozona y de una rápida adopción de la autoridad bancaria. El Índice ZEW también pesa sobre la confianza de los inversores.
Commerzbank fija condiciones para aumento de capital por 2.500 millones EUR. Los precios de suscripción han sido fijados en 4.50 euros. Emisión total de 555.555.556 acciones.
 

EEUU

Plosser, de la FED, reitera que es partidario de reducir el QE el mes que viene
  • La FED debería comenzar en la próxima reunión del 18-19 de junio
  • La inflación en descenso no es un problema para comenzar la reducción
  • Predice una inflación moderada a plazo cercano
  • Estima el crecimiento de EEUU en torno al 3% en 2013 y 2014
Forex
US Dollar Index en máximos de sesión previo a la apertura americana, llevando al Euro y Libra a la baja con fuerza. Pesa sobre los cruces el mal dato ZEW.
Euro/Dólar en 1.2959, con mínimo de sesión en 1.2946, Libra/Dólar en 1.5265, mínimo de sesión.
 

Materias Primas

Futuros del Crudo WTI en territorio negativo y cercano a sus mínimos en 1 semana por la rebaja en la previsión de la EIA sobre demanda global, publicado en su informe mensual. Las caídas en los índices también apoyan la presión bajista sobre el precio. Inventarios de Crudo API a las 22:30 horas.
La IEA recorta sus previsiones de crecimiento de la demanda global en 790.000 barriles diarios. EEUU contará por un tercio del nuevo suministro de crudo a lo largo de los próximos 5 años.
Oro spot cae a 1425.54 USD tras encontrar resistencia en 1448 USD. La fuerza del USD y las perspectivas económicas pesan en el activo.
 

Datos Macro

  • Índice de Precios de Importación y Exportación (abr) (14:30 horas)
  • Índice Redbook (5 mayo) (14:55 horas)
Conferencias
  • Kim, del Banco Mundial, habla en Washington (14:30 horas)
  • Merkel habla en evento de su partido, el UDC (17:15 horas)
  • Asmussen, del BCE, habla en Berlín (18:00 horas)
  • José María Roldán, director de regulación del Banco de España habla (18:00 horas)
Subastas
  • La FED compra 2.750 a 3.500 millones USD en bonos en rango de vencimiento May’20-Feb’23 (17:00 horas)
  • El Tesoro de EEUU vende 25.000 millones USD en letras a 4 semanas (17:30 horas) 
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