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Etiqueta "SP500": 188 resultados

VIX, Earnings y Apocalipsis

Ya no es noticia que durante esta semana hemos asistido a unos mínimos históricos del VIX, el famoso índice del miedo, aunque ahora debería llamarse el índice de la complacencia.

En concreto, 9.56 el día martes 09

En la siguiente tabla (fuente: Pension Partners) podemos observar otros momentos históricos en los que el VIX marcó mínimos.

 

De las 20 muestras, 12 se dieron entre noviembre 2006 y enero 2007, mientras que el resto se dio a finales de 1993 y principios de 1994

 

¿Y qué ocurrió después?

En 1994, el mercado entró en un proceso de corrección de casi 11 meses, con un drawdown máximo del -9%

 

Mientras que en 2007, el S&P500 continuó su senda alcista durante 10 meses más, con una subida adicional del +5% antes del inicio del gran Mercado Bajista.   Leer más

Estacionalidad S&P500 - Mayo 2017

Con Mayo, continuamos en el tramo estacional alcista del año que terminaría en septiembre.

El patrón estacional anual lo podemos ver en la siguiente imagen:

 

Pauta Estacional Mayo

Mayo es un mes estacionalmente lateral.

Desde 1928, el índice S&P500 ha sido alcista en mayo en un 57% de las veces, con un rendimiento medio del +0.24%

Si consideramos únicamente el año 1 del ciclo presidencial, mayo tiende a ser alcista, con un 59% de las veces y un rendimiento medio del +2.15%

En la siguiente imagen vemos el patrón estacional de mayo, donde se observa el contraste estacional según consideremos la media de todos los años (línea roja) vs. la media de los años primero del ciclo presidencial (línea azul).

 

Nuestra expectativa para mayo, tal y como explicamos en el informe mensual de mayo, que publicaremos en breve, es la de un mes lateral.   Leer más

Estacionalidad S&P500 - Abril 2017

Abril abre un periodo estacionalmente alcista para las bolsas que nos llevaría hasta el mes de septiembre.

El patrón estacional anual lo podemos ver en la siguiente imagen:

 

Pauta Estacional Abril

Abril es un mes estacionalmente alcista.

Desde 1928, el índice S&P500 ha sido alcista en abril en un 63% de las veces, con un rendimiento medio del 1.25%.

Si consideramos únicamente el año 1 del ciclo presidencial, abril es un mes también alcista, con un 59% de las veces y un rendimiento medio del +2.43%

En la siguiente imagen vemos el patrón estacional de abril, donde se observa la fuerte estacionalidad alcista del mes.

 

Que tengas un buen fin de semana!!

 

@sergionozal

www.protectuswealth.com

 

Buen Momento de Compra

El índice S&P500 mantiene un movimiento lateral dentro de su tendencia alcista, con una corrección desde máximos del -3.46% (si es que a esto se le puede llamar corrección).

En febrero publiqué un gráfico con el patrón estacional del año, en el primer año del ciclo electoral, y comentaba que en el periodo "fin de febrero-primeros de abril" se abría una ventana estacional de compra.

Este es el gráfico en cuestión:

 

También publicaba recientemente el gráfico con el patrón del "Triple Efecto de Enero", en la que se aprecia esa lateralidad de finales de marzo-primeros de abril, antes de continuar con la tendencia alcista:

 

En la siguiente imagen vemos la situación técnica del S&P500.

De momento, sigue en movimiento lateral, en proceso de corrección.   Leer más

Triple Efecto de Enero (January Trifecta)

Hace unos días comentaba en el post "Estacionalidad de Marzo" que tenía preparado un gráfico con un patrón estacional interesante, probablemente desconocido para muchos.

Se trata del Triple Efecto de Enero, o más conocido como el "January Trifecta".

Básicamente, consiste en la combinación de los tres patrones más importantes que el mercado produce en Enero, que son los siguientes:

 

1. El Rally de Santa Claus

Es el rally de mercado que suele darse en los últimos días de diciembre y primeros días de enero.

 

2. Los Primeros 5 Días

Si los cinco primeros días de enero son alcistas, el resto del año también lo será.

Este patrón tiene una probabilidad de acierto del 85%.

 

3. El Barómetro de Enero

Si el mes de enero es positivo, también lo será el año, o como dicen los anglosajones: "As goes January, so goes the year".   Leer más

Estacionalidad S&P500 - Marzo 2017

Este año, año primero del ciclo presidencial, no está siendo un año medio en cuanto a estacionalidad.

Tal y como vemos en la siguiente imagen, los años "1" suelen tener un primer trimestre bastante flojo.

Parece que el efecto "Trump" es más fuerte de lo que creemos, y de momento, la pauta se asemeja más a un año típico del S&P500 (ver línea roja):

 

Pauta Estacional Marzo

Marzo es un mes estacionalmente lateral.

Desde 1928, el índice S&P500 ha sido alcista en marzo en un 62% de las veces, con un rendimiento medio del 0.6%.

Si consideramos únicamente el año 1 del ciclo presidencial, marzo es un mes también ligeramente alcista (o lateral), con un 50% de las veces y un rendimiento medio del +0.5%

En la siguiente imagen vemos el patrón estacional de marzo, donde se observa la lateralidad propia del mes, yendo de más a menos.   Leer más

¿Está la Bolsa Cara o Barata?

Hoy me preguntaban dentro de la escuela cómo veía los niveles de precios actuales, es decir, si veía un S&P500 caro o barato.

Comparto la siguiente imagen que, aunque no nos da la respuesta a la pregunta, pues el concepto caro o barato es relativo, al menos nos ayuda a entender el punto de valoración en el que estamos.

En la siguiente imagen vemos el ratio "price-earnings" a 12 meses y su situación relativa con respecto a las medias de los últimos 5, 10, 15 y 20 años:

 

Observamos que, con un P/E ratio de 17.6 (dato obtenido con un S&P500 en 2350 puntos y estimación P/E de $133.49), estamos actualmente en un nivel medio comparado con los últimos 20 años, en los cuales hemos vivido los dos posibles extremos de los mercados, la burbuja tecnológica y la crisis inmobiliaria.   Leer más

Análisis de Mercado - S&P500: Inflación, Tipos y Volatilidad

Esta semana hemos tenido datos de inflación, con un dato mayor a lo esperado (0.6%), lo que sitúa al CPI en un 2.3% YoY.

Esto ha provocado que las probabilidades de una subida de tipos de interés en mayo hayan crecido del 44% al 50%, manteniéndose aún las mayores probabilidades para junio, con un 69.9%

Será interesante observar la evolución de este dato en los próximos meses, pues la Fed podría adelantar la primera subida del año si continúa esta fuerte tendencia.

Fuente: Wells Fargo

 

Otro dato interesante durante la semana ha sido el de Capacidad de Uso (Capacity Utilization), con un dato ligeramente peor de lo esperado.

El índice mantiene desde el año pasado un intento de revertir la tendencia bajista, propia de un fin de ciclo de expansión.

Si este indicador toma nuevamente la senda bajista, habrá que observar de cerca la evolución de la tasa de desempleo.   Leer más

Velocidad Subida de Tipos de Interés - Año 2

En mayo de 2015, veíamos en el post "Velocidad de Subida de Tipos: Clave en los Mercados" cuáles habían sido los movimientos históricos del S&P500 según el tipo de ciclo de subidas.

Durante 2016 descubrimos que este nuevo ciclo de subidas iba a ser lento (cuando no hay subidas por parte de la Fed en cada reunión).

El rendimiento medio del S&P500 durante el primer año del ciclo de subidas, en un ciclo lento, vimos que era del 10.8%, en sintonía con el rendimiento del año 2016 (+9.54%).

En el post de hoy vamos a ver la continuación de ese gráfico.

En la siguiente imagen observamos cómo ha evolucionado, de promedio, el S&P500 durante los ciclos de subida de tipos rápidos (línea roja), lentos (línea negra) o cuando no ha habido ciclos (línea verde).

 

A nosotros nos interesa la línea negra, que es la que corresponde a un ciclo de subida de tipos lento, que es el tipo de ciclo en el que estamos inmersos.   Leer más

Estacionalidad S&P500 - Febrero 2017

Entramos en unos días, en concreto después de la semana de expiración de febrero, en la segunda mitad del primer trimestre, la más débil estacionalmente hablando.

Ya vimos en el post "Pauta Estacional 2017" la situación que teníamos para este año y cómo a finales de febrero se produce el mínimo estacional del año, siendo un buen momento para acumular posiciones.

 

Por supuesto, esta información debemos extrapolarla a la situación actual del mercado.

En las próximas semanas iremos viendo cómo el precio se desarrolla y si finalmente tendremos algún "latigazo" bajista.

De momento, el S&P500 mantiene su estado de corrección o descarga lateral.

El nivel de los 2250 puntos es una zona clave para que la tendencia alcista continúe.

 

Pauta Estacional Febrero

Febrero es un mes estacionalmente débil.   Leer más

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