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GPM ABACUS FI

Fondo de Inversión con Coberturas

Etiqueta "fondos de inversion": 202 resultados

Informe Septiembre 2017 - GPM ABACUS FI

Estimado inversor,

Cerramos el mes de septiembre y el tercer trimestre del año con los principales índices americanos haciendo nuevos máximos, lo que confirma la fuerte tendencia alcista anual.

El índice S&P500 cerraba el mes con un rendimiento del +1.93%, muy por encima de su rendimiento medio histórico para este mes, generalmente bajista.

En Europa, el EuroStoxx50 cerraba el mes con un sorprendente +5.07%, mientras que el índice español Ibex-35 lo hacía con un +0.80%.

En general, un buen mes para la renta variable internacional.

 

Nuestra principal referencia, el S&P500 en Euros, cerraba el mes con un rendimiento positivo del +2.25%.

Septiembre se mantiene sin cambios desde un punto de vista fundamental.

El único cambio a destacar ha sido el aumento de probabilidades para la próxima subida de tipos en Diciembre, en torno al 78%.   Leer más

Informe Agosto 2017 - GPM ABACUS FI

Estimado inversor,

Durante agosto hemos visto los primeros coletazos de un retroceso que, de momento, no termina de culminarse.

El índice S&P500 cerraba el mes con un rendimiento del +0.05%. Viendo solo este dato, uno podría pensar que ha sido un mes tranquilo.

Sin embargo, si miramos en detalle el comportamiento del precio durante el mes, observamos que el índice americano ha llegado a tener  un drawdown intrames del -1.81%

En Europa, la situación ha sido aún peor. El EuroStoxx50 cerraba el mes con un -0.81% (con un máximo drawdown  cercano al -1.80%), y el Ibex-35 lo hacía con un -1.93% (y máximo drawdown del -3.00%).

 

Sin duda, un mes bajista para la renta variable y con fuertes incrementos de volatilidad cercanos al +70%.

Nuestra principal referencia, el S&P500 en Euros, cerraba el mes con un rendimiento negativo del -0.91%.   Leer más

Informe Julio 2017 - GPM ABACUS FI

Estimado inversor,

Durante julio hemos visto una continuación alcista en los principales índices americanos, haciendo nuevos máximos durante el mes.

El índice S&P500 cerraba el mes con un rendimiento del +1.93%, mientras que en Europa,  los índices han mostrado más debilidad, con un EuroStoxx50 ganando un +0.22% y un Ibex-35 en el +0.55%.

Nuestra principal referencia, el S&P500 en Euros, cerraba el mes con un rendimiento negativo del -1.20%.

La situación de fondo permanece intacta, con los indicadores macroeconómicos mostrando expansión.

En la siguiente imagen observamos que las probabilidades de una recesión económica en los próximos 6 meses son prácticamente nulas:

Fuente: Wells Fargo

 

La Fed ha mantenido intactos los tipos de interés en su reunión mensual, como era de esperar.   Leer más

Informe Junio 2017 - GPM ABACUS FI

 

Estimado inversor,

Junio cierra el segundo trimestre del año con algo de incertidumbre en los mercados.

El índice S&P500 cerraba el mes con un rendimiento del +0.44%, después de haber marcado máximos del +1.68%.

Y es que la segunda mitad del mes ha sido muy bajista para la renta variable en general, y los índices europeos en particular.

Nuestra principal referencia, el S&P500 en Euros, cerraba el mes con un rendimiento negativo del -1.70%

En Europa las caídas han sido aún mayores. El EuroStoxx50 perdía un -3.35%, mientras que el Ibex-35 lo hacía con un -3.98%.

Sin duda, un mes con mucha volatilidad.

El evento más destacable del mes ha sido, en Estados Unidos, la segunda subida de tipos por parte de la Fed. Se espera una tercera subida durante este año, siendo el mes de diciembre el más probable para ello.   Leer más

Patrón técnico "Cup and Handle" en el S&P500

Aunque en GPM Abacus no utilizamos el análisis técnico como herramienta de gestión ni de toma de decisiones, quiero compartir un patrón técnico que actualmente se está dando en el índice S&P500 y del que creo que poco se habla.

Se trata del famoso "Cup and Handle", cuyo ejemplo podemos ver a continuación:

 

Explicado de forma sencilla, el precio hace un suelo redondeado (lo que sería el "cup"), después se forma un rango lateral ("handle") y termina con una rotura alcista.

Y el objetivo del precio, después de la rotura, sería la misma distancia que del máximo a la base de la taza.

Puedes leer más sobre este patrón aquí.

 

Si vemos el gráfico del S&P500, observamos que el precio ha dibujado un patrón similar, y de confirmarse la rotura, podríamos ver al S&P500 sobre los 2475 puntos en los próximos meses.   Leer más

Informe Abril 2017 - GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Abril 2017 - GPM ABACUS FI

 

 

GPM ABACUS ha cerrado abril con un valor liquidativo de 8.4226, lo que nos da una rentabilidad neta del +0.07%, vs. -1.20% del S&P500 (en Euros).

Debido a la condición de incertidumbre que hemos tenido durante el mes, con eventos geopolíticos como el conflicto en Siria, elecciones anticipadas en el Reino Unido o la primera vuelta de las elecciones francesas,  el fondo ha mantenido una posición muy conservadora, con coberturas, a lo largo de todo el mes.

Gracias a ello, hemos mantenido una volatilidad muy baja en la cartera en comparación con el mercado, donde el S&P500(EUR) ha llegado a tener una pérdida intramés del -1.5% vs. el -0.6% de GPM ABACUS, evolución que se puede ver en la siguiente imagen:   Leer más

Retornos Estables en las Inversiones - Sharpe Ratio

El "Sharpe Ratio" o ratio de Sharpe es una medida del exceso de rendimiento por unidad de riesgo de una inversión.

Si quieres entender un poco más la formulación matemática que hay detrás de este ratio, puedes leerlo aquí.

A efectos prácticos, el ratio Sharpe es una herramienta de gran ayuda para los inversores, pues básicamente este dato nos describe la estabilidad de los retornos de un fondo de inversión.

Esa sería la clave, LA ESTABILIDAD DE LOS RETORNOS.

 

Para entenderlo gráficamente, veamos la siguiente imagen.

En ella observamos el retorno de dos productos de inversión a lo largo de un determinado tiempo, la "Inversión 1" en línea azul y la "Inversión 2" en línea naranja.

 

Vemos que la "Inversión 2" es más rentable que la "Inversión 1", $175.000 vs. $160.000   Leer más

Informe Marzo 2017 - GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Marzo 2017 - GPM ABACUS FI

 

 

GPM ABACUS ha cerrado marzo con un valor liquidativo de 8.4203, lo que nos da una rentabilidad neta del +0.11%, vs. -2.60% del S&P500 (en Euros).

Durante el mes, ante el proceso de descarga en el que actualmente se encuentra el mercado, hemos primado la gestión de riesgo por encima de la rentabilidad, mediante el uso de coberturas con opciones.

Esto se aprecia claramente en la evolución del S&P500 (EUR), donde ha llegado a tener un drawdown intramés del -5.6% vs. el -0.6% de GPM ABACUS.

Fuente: Morningstar

 

A cierre de mes y cierre de trimestre, GPM ABACUS se sitúa en el percentil 5 de su categoria, en el puesto 23 de 444 fondos:   Leer más

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