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M&G: Dividendos crecientes, rentabilidades crecientes

El M&G Pan European Dividend Fund trata de proporcionar una combinación de rentas‡ y crecimiento del capital‡ invirtiendo en compañías capaces de elevar sus dividendos‡ en el largo plazo. Hemos observado que, en general, estas acciones han proporcionado rentabilidades totales‡ superiores a las de compañías que no tienen dicha capacidad. El crecimiento del dividendo conduce a dividendos más altos (sobre su capital inicial) en el futuro, y estamos convencidos de que concentrarse en esta dinámica genera un resultado mucho más potente que invertir en compañías con dividendos ya elevados.
 
Este tipo de compañías no son siempre los grandes grupos de telecomunicaciones y servicios públicos que uno suele asociar con dividendos altos; a menudo, se trata de compañías de menor tamaño que experimentan niveles más pronunciados de crecimiento del dividendo. Un dividendo elevado a día de hoy no es necesariamente una señal automática de valor: en muchos casos, denota precisamente una falta de crecimiento en el flujo de dividendos de una compañía, y pensamos que el potencial de crecimiento del capital de las acciones con estas características también es limitado.
 
 

El siguiente gráfico ilustra lo anterior: los dividendos que proporciona una acción con una rentabilidad por dividendo‡ mayor pero estática no tardan en quedar rezagados respecto a los de acciones cuyos dividendos crecen desde una base más baja. La presión al alza que ejerce un dividendo creciente sobre la cotización de una acción, unida al efecto de capitalización compuesta de la reinversión de los dividendos, tiene potencial de proporcionar rentabilidades‡ superiores a largo plazo a los inversores en acciones con dividendos crecientes.

 

El poder de la capitalización compuesta a largo plazo

M&G: Dividendos y cotizaciones

Fuente: M&G, 2016. Cifras proporcionadas únicamente a efectos ilustrativos.
 
Además, seleccionamos compañías con potencial de dividendos crecientes a largo plazo a partir de tres categorías diferenciadas. La mayoría de las estrategias dividendos tienden a tener características defensivas, se mantienen bien en los mercados bajistas‡, pero pueden quedarse atrás en los mercados con rápidos movimientos alcistas‡ No obstante, nosotros procuramos que el fondo sea capaz de afrontar distintas condiciones de mercado. Logramos este equilibrio colocando las posiciones del fondo en tres categorías: «calidad», «activos» y «crecimiento rápido». El componente defensivo de «calidad», que pone énfasis en un crecimiento firme del dividendo, suplementa a los de «activos‡» y de «crecimiento rápido», que proporcionan crecimiento cíclico y estructural. 
 
 

Diseñado para afrontar distintas condiciones de mercado

M&G Pan European Dividend Fund

Fuente: M&G, 2016.* Las directrices internas del M&G Pan European Dividend Fund pueden ser objeto de cambios.
 
 
El fondo invierte principalmente en acciones de compañías, con lo que es probable que experimente mayores fluctuaciones de precio que aquellos fondos que invierten en renta fija o liquidez.
 
El valor de las inversiones y los ingresos que se derivan de ellos provocará subidas y bajadas del precio del Fondo. No existe garantía de que se alcance el objetivo del fondo, lo que puede ocasionar que no recupere la cantidad invertida en un principio.
 
Phil Cliff
 
Gestor del M&G Pan European Dividend Fund
 
Aviso Legal
 
Por favor, consulte nuestro glosario si desea obtener información sobre cualquiera de los términos destacados con el símbolo ‡ en el artículo.
 
M&G Investment Funds están inscritos para su distribución pública en virtud del art. 15 de la Ley 35/2003 sobre instituciones de inversión colectiva del siguiente modo: M&G Investment Funds (7) nº de inscripción 541. Esta información no constituye una oferta ni un ofrecimiento para la adquisición de acciones de inversión en alguno de los fondos mencionados en la presente. Las adquisiciones de un fondo deben basarse en el Folleto actual. La Escritura de Constitución, el Folleto, el Documento de Datos Fundamentales para el inversor (KIID), el Informe de Inversión anual o provisional y los Estados Financieros se pueden solicitar gratuitamente al DCA: M&G Securities Limited, Laurence Pountney Hill, Londres, EC4R 0HH, Reino Unido o Allfunds Bank, Calle Estafeta, nº 6, Complejo Plaza de la Fuente, La Moraleja, 28109, Alcobendas, Madrid. Antes de efectuar su suscripción, debe leer el Folleto que incluye los riesgos de inversión relativos a estos fondos. La información que aquí se incluye no sustituye al asesoramiento independiente. Promoción financiera publicada por M&G International Investments Ltd. Domicilio social: Laurence Pountney Hill, Londres, EC4R 0HH, Reino Unido, autorizado y regulado por la Autoridad de Conducta Financiera en el Reino Unido y su sucursal M&G International Investments Ltd., Sucursal en España con domicilio social en Plaza de Colón 2, Torre II, Planta 14, 28046, Madrid, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid al Tomo 32.573, folio 30, hoja M-586297, inscripción 1ª con CIF W8264591B y con número de registro de la CNMV 79.
 
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  1. #1

    Ingeniero99

    buen articulo habria que poner la ficha del fondo y analizar la rentabilidad media de la cartera considerando solo dividendos y luego restarle el TER para ver el maximo de rentabilidad segura sin revalorizaciones...

Se habla de...